Tranzacție subțire
Titlurile tranzacționate subțire sunt cele care nu pot fi vândute sau schimbate cu ușurință în numerar fără o modificare semnificativă a prețului. Titlurile tranzacționate subțire sunt schimbate în volume mici și au adesea un număr limitat de cumpărători și vânzători interesați, ceea ce poate duce la modificări volatile ale prețului atunci când are loc o tranzacție. Aceste titluri sunt, de asemenea, cunoscute ca fiind nelegale.
Explicat tranzacționat subțire
Cele mai multe valori mobiliare subțire există în afara burselor naționale. De exemplu, multe companii publice listate la bursele de vânzare la vânzare sunt tranzacționate subțire deoarece volumele de dolari relativ mici sunt tranzacționate în fiecare zi. Lipsa cumpărătorilor și vânzătorilor pregătiți duce de obicei la mari disparități între prețul cerut și prețul ofertei.
Când un vânzător vinde la o ofertă scăzută sau un cumpărător cumpără la o cerere ridicată, prețul garanției poate experimenta o mișcare semnificativă. Titlurile tranzacționate subțire sunt, de obicei, mai riscante decât activele lichide, deoarece un număr mic de participanți la piață pot afecta prețul, care este cunoscut sub numele de risc de lichiditate.
Există două modalități de a determina dacă o securitate este tranzacționată subțire:
- Volumul dolarului : această măsură indică investitorilor câți dolari americani sunt tranzacționați într-o anumită zi. Titlurile de valoare cu un volum mic de dolari pot fi considerate tranzacționate subțire în comparație cu cele cu volume mai mari de dolari.
- Răspândirea ofertelor-cerere : diferența dintre oferta și prețul cererii este de obicei indică lichiditatea unei piețe. Titlurile tranzacționate subțire au o răspândire mai largă a cererilor de ofertă decât titlurile lichide.
Riscurile investițiilor tranzacționate subțire
Stocurile tranzacționate subțire nu sunt în mod inerent investiții proaste, dar implică un nivel de risc mai mare decât investițiile lichide. De exemplu, mulți investitori de valoare care caută oportunități deprimate pot găsi tranzacții cu tranzacții subțiri cu o reducere, dar vânzarea unei poziții care nu funcționează poate fi extrem de provocatoare la un preț bun.
Investitorii care dețin valori mobiliare subțire pot fi obligați să ia o pierdere dacă trebuie să vândă rapid. Adică este posibil să nu obțină cel mai bun preț, având în vedere că nu există o ofertă constantă de cumpărători. În unele cazuri, este posibil să nu fie vândută deloc garanția. În general, prețul acțiunilor tranzacționate subțire tinde să fie mai volatil.
De asemenea, mulți comercianți și investitori instituționali evită stocurile tranzacționate subțire, deoarece este dificil să cumpere sau să vândă acțiuni fără să avertizeze alți participanți la piață că se întâmplă ceva. În mod regulat, multe instituții nu pot investi în acțiuni tranzacționate subțire, deoarece activitatea lor de cumpărare ar muta substanțial prețul acțiunilor.
Principala excepție sunt chitanțele depozitare americane (ADR) tranzacționate subțire, care pot fi utilizate de comercianții instituționali în scopuri de arbitraj.
Cheie de luat cu cheie
- Tranzacționat subțire se referă la titluri care tranzacționează cu volum redus, care prezintă o volatilitate crescută.
- Multe companii publice tranzacționate subțire tranzacționează la bursele de vânzare fără vânzare.
- Tranzacționarea subțire poate fi determinată de un volum redus sau de distribuții largi de cerere de ofertă.
- Acestea reprezintă un nivel de risc mai mare în comparație cu investițiile lichide.
Exemplu real de tranzacții subțire
Următorul grafic arată un exemplu de stoc tranzacționat subțire:
Volumul din grafic apare pe măsură ce barele se suprapun prețului. După cum puteți vedea, stocul este tranzacționat fără conturi și înregistrează mișcări drastice ale prețurilor în timp.
Deși s-au tranzacționat sute de milioane de acțiuni în unele zile, este important de menționat că tranzacțiile pe acțiuni sunt puțin peste un ban, ceea ce înseamnă că valoarea dolarului acestor tranzacții este relativ mică în comparație cu companiile mai mari cu cipuri albastre care tranzacționează milioane de acțiuni. în fiecare zi. În cazul unui stoc tranzacționat subțire, prețul poate fi ușor manipulat, ceea ce poate pune investitorii în pericol.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.