Strategii de ieșire: o privire cheie

Gestionarea banilor este unul dintre cele mai importante (și cel mai puțin înțelese) aspecte ale tranzacționării. Mulți comercianți, de exemplu, încheie o tranzacție fără niciun fel de strategie de ieșire și sunt adesea mai predispuși să obțină profituri premature sau, mai rău, să producă pierderi. Comercianții ar trebui să înțeleagă ce ieșiri sunt disponibile pentru ei și să încerce să creeze o strategie de ieșire care să contribuie la minimizarea pierderilor și la blocarea profitului.

Cum să ieșiți dintr-un comerț

Există doar două modalități prin care poți ieși dintr-o tranzacție: luând o pierdere sau făcând un câștig. Atunci când vorbim despre strategii de ieșire, folosim termenii comenzi de profit și de stop-loss pentru a ne referi la tipul de ieșire efectuat. Uneori, acești termeni sunt prescurtați ca „T / P” și „S / L” de către comercianți.

Comenzi Stop-Loss (S / L)

Stop-loss-urile sau stop-urile sunt comenzi pe care le puteți plasa împreună cu brokerul dvs. pentru a vinde acțiuni în mod automat la un anumit punct sau preț. În momentul în care acest punct este atins, stop-loss-ul va fi imediat transformat într-o comandă de vânzare pe piață. Acestea pot fi utile în minimizarea pierderilor dacă piața se mișcă rapid împotriva ta.

Există mai multe reguli care se aplică tuturor comenzilor de stop-loss:

• Pierderile stop sunt întotdeauna peste prețul cerut curent pentru o achiziție sau sub prețul ofertei curente pentru o vânzare.
• Stop-pierderile Nasdaq devin o comandă de piață odată ce stocul este cotat la prețul de stop-loss.
• Stop-loss AMEX și NYSE vă permit să aveți drepturi la următoarea vânzare pe piață atunci când prețul tranzacționează la prețul de oprire.

Există trei tipuri de comenzi de stop-loss:

1. Bun 'til anulat (GTC) - Acest tip de comandă este valabil până când apare o execuție sau până când anulați manual comanda.
2. Comandă de zi - Stop-loss expiră după o zi de tranzacționare.
3. Stop stop - Acest stop-loss urmează la o distanță stabilită de prețul pieței, dar nu se mișcă niciodată în jos.

Comenzi pentru preluare (T / P)

Profitul de comandă sau comenzile limită sunt similare cu oprirea pierderilor prin faptul că sunt transformate în comenzi de piață pentru a fi vândute la atingerea punctului. Mai mult, punctele de profit aderă la aceleași reguli ca punctele de stop-loss în termeni de execuție pe bursele NYSE, Nasdaq și AMEX.

Există, totuși, două diferențe:

1. Nu există un punct „de final”. (În caz contrar, nu ai putea niciodată să realizezi un profit!)
2. Punctul de ieșire trebuie să fie stabilit peste prețul curent al pieței, în loc de mai jos.

Dezvoltarea unei strategii de ieșire

Există trei lucruri care trebuie luate în considerare la elaborarea unei strategii de ieșire.

1. Cât timp intenționez să fiu în acest comerț?

Răspunsul la această întrebare depinde de ce tip de comerciant sunteți. Dacă sunteți în el pe termen lung (mai mult de o lună), atunci ar trebui să vă concentrați pe următoarele:

• Stabilirea obiectivelor de profit care vor fi atinse în câțiva ani, ceea ce va restricționa cantitatea de tranzacții.
• Dezvoltarea punctelor de stop-loss care să permită blocarea profiturilor în fiecare moment pentru a vă limita potențialul de dezavantaj. Amintiți-vă, obiectivul principal al investitorilor pe termen lung este de multe ori păstrarea capitalului.
• Obținerea profitului în pași pe o perioadă de timp pentru a reduce volatilitatea în timp ce lichidați.
• Permitând volatilitatea, astfel încât să vă mențineți tranzacțiile la minimum.
• Crearea strategiilor de ieșire bazate pe factori fundamentali orientați pe termen lung.

Dacă, totuși, sunteți într-un comerț pe termen scurt, ar trebui să vă preocupați de aceste lucruri:

• Stabilirea obiectivelor de profit pe termen scurt care se execută la perioade de timp adecvate pentru a maximiza profiturile. Iată câteva puncte comune de execuție: niveluri de punct de pivot, niveluri de Fibonacci / Gann, pauze de linii de tendință și orice alte puncte tehnice.
• Dezvoltarea punctelor solide de stop-loss care scapă imediat de exploatațiile care nu funcționează.
• Crearea strategiilor de ieșire bazate pe factori tehnici sau fundamentali care afectează pe termen scurt.

2. Cât de mult am risc să iau?

Riscul este un factor important atunci când investești. Atunci când stabiliți nivelul de risc, stabiliți cât de mult vă puteți permite să pierdeți. Aceasta va determina durata comerțului dvs. și tipul de stop-loss pe care îl veți utiliza. Cei care doresc un risc mai mic tind să stabilească opriri mai strânse, iar cei care își asumă un risc mai mare oferă un spațiu descendent mai generos.

Un alt lucru important de făcut este să vă setați punctele de stop-loss, astfel încât acestea să nu fie compensate de volatilitatea normală a pieței. Acest lucru se poate face în mai multe moduri.

Indicatorul beta vă poate oferi o idee bună despre cât de volatil este stocul în raport cu piața în general. Dacă acest număr este cuprins între zero și două, atunci veți fi mai sigur cu un punct de stop-loss cu aproximativ 10% până la 20% mai mic decât locul în care ați cumpărat. Cu toate acestea, dacă stocul are o versiune beta mai mare de trei, s-ar putea să doriți să luați în considerare setarea unei opriri mai mici sau să găsiți un nivel important pe care să vă bazați (cum ar fi o medie de 52 de săptămâni, o mișcare medie sau un alt punct semnificativ).

3. Unde vreau să ies?

De ce, vă puteți întreba, ați dori să setați un punct de preluare, unde vindeți când stocul dvs. este performant? Ei bine, mulți oameni se atașează irațional de exploatațiile lor și dețin aceste acțiuni atunci când fundamentele fundamentale ale comerțului s-au schimbat. Din partea flip, comercianții își îngrijorează uneori și își vând participațiile chiar și atunci când nu a existat nicio schimbare în elementele fundamentale de bază. Ambele situații pot duce la pierderi și oportunități de profit ratate. Setarea unui punct în care veți vinde scoate emoția din tranzacționare.

Punctul de ieșire în sine trebuie stabilit la un nivel critic al prețurilor. Pentru investitorii pe termen lung, acest lucru este adesea într-o etapă fundamentală - cum ar fi ținta anuală a companiei. Pentru investitorii pe termen scurt, acest lucru este adesea stabilit în puncte tehnice, cum ar fi anumite niveluri Fibonacci, puncte de pivot sau alte astfel de puncte.

Punându-l în acțiune

Punctele de ieșire sunt introduse cel mai bine imediat după plasarea comerțului primar.

Comercianții își pot introduce punctele de ieșire într-unul din două moduri:

1. Majoritatea platformelor de tranzacționare ale brokerilor au funcționalitatea care permite introducerea comenzilor. În mod alternativ, mulți brokeri vă permit să le sunați pentru a plasa puncte de intrare cu ei. Există, însă, o excepție: mulți brokeri nu acceptă trailing-stop. Drept urmare, este posibil să fiți nevoit să recalculați și să modificați stop-loss la anumite intervale de timp (de exemplu, în fiecare săptămână sau lună).
2. Cei care nu au funcționalitatea care permite introducerea comenzilor pot folosi o tehnică diferită. Comenzile limită se execută și la anumite niveluri de preț. Prin plasarea unui ordin limită pentru a vinde aceeași cantitate de acțiuni pe care le dețineți, efectuați în mod efectiv un punct de stop-loss sau de profit (pentru că cele două poziții se vor anula reciproc).

Linia de jos

Strategiile de ieșire și alte tehnici de gestionare a banilor vă pot îmbunătăți mult tranzacțiile, eliminând emoțiile și reducând riscul. Înainte de a intra într-o tranzacție, luați în considerare cele trei întrebări enumerate mai sus și setați un punct în care veți vinde pentru o pierdere și un punct în care veți vinde pentru un câștig.