Model de prețuri de capital intertemporal (ICAPM)
Modelul de prețuri de capitaluri de capital intertemporal (ICAPM) este un model de prețuri pentru activele de capital bazat pe consum (CCAPM) care presupune acoperirea pozițiilor riscante ale investitorilor. ICAPM este o extensie a CAPM și a fost introdusă de laureatul Nobel Robert Merton în 1973.
Înțelegerea modelului de prețuri a capitalului intertemporal (ICAPM)
Modelul de prețuri de capitaluri de capital intertemporal (ICAPM) este un model de prețuri de active bazat pe consum. În timp ce CAPM folosește mișcarea pieței pentru a prezice o rentabilitate a stocului, CCAPM explică mișcarea pieței sau mișcarea unei garanții prin relația sa cu consumul agregat. În CAPM, randamentul unei garanții va fi proporțional cu riscul sau beta-ul pieței. În CCAPM, randamentul unui stoc va avea loc în raport cu consumul agregat, indicat prin consumul beta.
Ca și CAPM și CCAPM, ICAPM prevede, de asemenea, randamentul preconizat al unei securități. Oferă precizie suplimentară, luând în considerare modul în care investitorii participă pe piață. Majoritatea investitorilor participă pe piețe de mai mulți ani, iar pe perioade mai lungi de timp, oportunitățile de investiții s-ar putea schimba pe măsura așteptărilor privind schimbarea riscului, rezultând în situații în care investitorii ar putea dori să se acopere. De exemplu, o investiție poate să funcționeze mai bine pe piețele de urs și un investitor poate lua în considerare deținerea acelui activ dacă se așteaptă o scădere a ciclului de afaceri. Prin urmare, modelul ICAPM reprezintă unul sau mai multe portofolii de acoperire pe care un investitor le poate utiliza pentru a face față acestor riscuri. ICAPM acoperă mai multe perioade de timp, deci sunt folosiți mai mulți coeficienți beta.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.