Fondul Vulturii
Un fond de vultur este un fond de investiții care caută și cumpără valori mobiliare în investiții aflate în dificultate, cum ar fi obligațiuni cu randament ridicat în sau aproape de neplată, sau acțiuni aflate în faliment sau aproape de acesta. Obiectivul este de a „încerca” și de a ridica acțiuni subpreț, care sunt percepute ca fiind excluse pentru a face pariuri cu risc ridicat, dar potențial ridicat.
Cheie de luat cu cheie
- Un fond de vultură investește în active ale căror prețuri au fost grav reduse pe piață.
- Obiectivul este de a identifica activele care au fost excluse în mod irațional sub valoarea fundamentală sau unde este prevăzută o transformare pozitivă.
- Această strategie cu potențial ridicat de recompensare a fost utilizată pentru a acumula active aflate în dificultate pe care managerii de portofoliu tipici le-ar evita.
Înțelegerea fondurilor de vultură
Fondurile de vultură pariază extrem de mult pe datoriile aflate în dificultate și pe investiții cu randament ridicat, desfășurând și acțiuni legale în strategiile lor de gestionare pentru obținerea plăților contractate. Aceste fonduri sunt administrate de obicei prin fonduri speculative, utilizând diferite tipuri de strategii alternative pentru a obține profituri pentru investitorii lor.
Pentru realizarea strategiei, managerii de portofoliu caută investiții profund reduse, cu rate de rentabilitate potențiale ridicate datorită riscurilor mari de neplată. În general, investițiile sunt axate pe instrumente cu venituri fixe, precum obligațiuni cu randament ridicat și împrumuturi care plătesc dobânzi fixe sau variabile. Deseori, investițiile vor fi datorii guvernamentale ale țărilor aflate în dificultate, ceea ce necesită o implicare și mai mare a lobbyistului în soluționarea datoriilor neplătite.
O serie de cazuri moștenite care implică fonduri speculative și datorii suverane evidențiază procesele și procedurile prin care fondurile vultură sunt supuse pentru a primi plăți pentru activele investite.
Criza datoriei din Argentina
După 15 ani de negocieri care s-au încheiat în februarie 2016, Argentina a acceptat să ramburseze șase fonduri de vultură care au investit în datoria țării. Printre fondurile principale de acoperire implicate s-au numărat unitatea de capital NML a Elliott Management și Aurelius Capital Management. Plata finală a datoriei către deținătorii de obligațiuni a fost negociată la 6, 5 miliarde de dolari.
Criza datoriilor din Puerto Rico
O situație similară a apărut în Puerto Rico, unde teritoriul SUA a depus pentru faliment. Se pare că țara datorează creditorilor săi 120 de miliarde de dolari în obligațiuni și pensii, inclusiv fonduri mutuale americane și gestionari de fonduri speculative. Administratorii de fonduri care caută rambursarea includ Oppenheimer, Franklin și Aurelius Capital Management.
Investiții din fondul de vultură
În timp ce Argentina și Puerto Rico sunt cazuri extreme, acestea evidențiază unele dintre investițiile realizate de fondurile de vultură, ceea ce duce la câștiguri substanțiale. Pe lângă datoria publică, proprietățile imobiliare și firmele puternic pârâte sunt, de asemenea, investiții de top pentru fondurile de avultură. Aceste fonduri sunt adesea dispuse să aștepte cu răbdare plățile, care să genereze randamente substanțiale.
Fondurile pentru vultură utilizează strategii alternative de investiții, căutând prețuri la reducere la scădere, cu rentabilități preconizate substanțiale. Unii oameni au analizat companiile de investiții care operează ca fonduri de vultură, întrucât se încredințează de datoria ieftină a investițiilor care se luptă, obligând companiile să plătească plus dobânzi.
În general, fondurile pentru vultură și gestionarea fondurilor pentru vultură nu sunt în general tipice pentru riscul negativ. În SUA există mai mulți manageri de investiții care se angajează în acest tip de investiții. Unele dintre cele mai populare includ Autonomy Capital, Canyon Capital, Monarch Alternative Capital și Aurelius Capital Management.
Capitaliștii Vulturii
Un capitalist vultur este un tip de capitalist de risc care caută în mod special oportunități de a câștiga bani cumpărând firme sărace sau aflate în dificultate. De asemenea, sunt cunoscuți pentru preluarea controlului asupra inovațiilor altcuiva și, ca urmare, a banilor pe care acea persoană i-ar fi dobândit din aceste inovații.
Termenul este argou pentru cineva care este un capitalist de risc agresiv și, ca atare, se crede că este prădător în natura lor. La fel ca pasărea pe care o poartă numele, capitaliștii vulturii vor aștepta până când vor vedea oportunitatea potrivită și vor înghiți în ultimul moment, profitând de o situație cu cel mai mic preț posibil.
Capitaliștii vultori sunt adesea criticați pentru comportamentul lor agresiv, deoarece sunt văzuți că preiau companiile pe care le cumpără pentru a face profit. Sunt chemate pentru că vor căuta companiile cele mai în dificultate la prețuri cu adevărat scăzute. Aceștia vor merge la lungimi mari pentru a-și menține costurile în așa fel încât să obțină cel mai mult profit. Un capitalist de risc ar putea privi în primul rând reducerea personalului, ceea ce poate duce la șomaj și poate provoca un efect de ondulare în economie.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.