Protejarea sau limitarea comenzilor vă protejează împotriva golurilor?

Mulți ezită să investească pe piața bursieră din cauza lacunelor mari ale prețurilor. Nu este neobișnuit să vezi o acțiune care a închis sesiunea precedentă la 55 de dolari deschis în următoarea zi de tranzacționare la 40 de dolari. Acest tip de volatilitate poate duce la pierderi masive, dar acesta este riscul pe care îl asumă investitorii atunci când încearcă să facă bani pe piața bursieră.

Indiferent de tipul de ordine plasat, lacunele sunt evenimente care nu pot fi evitate. De exemplu, presupunem că dețineți o poziție lungă în compania XYZ. Se tranzacționează la 55 de dolari și plasați o comandă de stop-loss la 50 USD. Comanda dvs. va fi înscrisă odată ce prețul va scădea sub 50 USD, dar acest lucru nu garantează că veți fi scoase la un preț de aproape 50 USD. Dacă scăderea prețului acțiunilor XYZ scade și se deschide la 40 USD, comanda dvs. de stop-loss se va transforma într-o comandă de piață, iar poziția dvs. va fi închisă aproape de 40 USD - în loc de 50 USD, așa cum sperați. Pe de altă parte, dacă ați hotărât să introduceți o comandă limită pentru a vinde la 50 USD (în loc de stop-loss discutată mai sus) și stocul s-a deschis a doua zi la 40 de dolari, comanda dvs. limită nu ar fi completată și veți deține în continuare acțiuni.

Mind the Gap

După cum vedeți, dacă sunteți îngrijorat de o scădere a prețului, este posibil să nu doriți să vă bazați pe comanda standard de stop-loss sau limită ca protecție. Ca alternativă, puteți achiziționa o opțiune de vânzare, ceea ce oferă cumpărătorului dreptul, dar nu obligația de a vinde un anumit număr de acțiuni la un preț de grevă predeterminat. Opțiunile de vânzare pot fi valoroase atunci când există o depreciere a prețului stocului de bază în raport cu prețul de grevă.

Deținerea unei opțiuni de vânzare este o strategie bună pentru comercianții care sunt îngrijorați de pierderile cauzate de lacune mari, deoarece o opțiune de vânzare garantează că veți putea închide poziția la un anumit preț. Cu toate acestea, acestea vin cu anumite provocări, în special cu costurile asociate cu protecția pe termen lung împotriva lacunelor și problema permanentă a calendarului. Totuși, în cele din urmă, opțiunile de vânzare sunt probabil cea mai sigură modalitate de atenuare a riscului de decalaj, deși necesită un nivel de rafinament și experiență pentru a obține momentul potrivit. (Vezi și: Noțiuni de bază privind intrarea comenzii, Înțelegerea execuției comenzilor și Bazele opțiunilor .)