Cum afectează aurul monedelor

Ah, apelul de durată - și influența - a aurului. Chiar dacă nu mai este utilizat ca formă primară de monedă în țările dezvoltate, metalul galben continuă să aibă un impact puternic asupra valorii acestor monede. Mai mult decât atât, există o corelație puternică între valoarea sa și puterea tranzacțiilor de monede la burse străine. (Pentru o imprimare rapidă, consultați „Aur: cealaltă monedă.”)

TUTORIAL: mărfuri Introducere

Pentru a ajuta la ilustrarea acestei relații între tranzacționarea aurului și tranzacțiile valutare, luați în considerare aceste cinci caracteristici importante ale lucrurilor galbene:

Aurul a fost folosit odată pentru efectuarea copiilor de rezervă a monedelor Fiat

Încă din Imperiul Bizantin, aurul era folosit pentru a susține monedele fiat - adică cele considerate licitație legală în națiunea lor de origine. Aurul a fost folosit și ca monedă de rezervă mondială până în cea mai mare parte ^a secolului XX; Statele Unite au folosit standardul aurului până în 1971, când președintele Nixon l-a întrerupt.

Până la abandonarea standardului de aur, țările nu și-au putut tipări pur și simplu monedele fiat ad nauseam; banii de hârtie trebuiau să fie susținuți de o cantitate egală de aur în rezervele lor (atunci, ca și acum, țările țineau provizii de lingouri de aur). Deși standardul de aur a scăzut de mult în lumea dezvoltată, unii economiști consideră că ar trebui să revenim la acesta din cauza volatilității dolarului american și a altor monede; le place că a limitat cantitatea de bani pe care națiunile au fost lăsate să le tipărească.

Aurul este folosit pentru a acoperi inflația

De obicei, investitorii cumpără cantități mari de aur atunci când țara lor cunoaște niveluri ridicate de inflație. Cererea de aur crește în perioada inflaționistă datorită valorii sale inerente și a ofertei limitate. Întrucât nu poate fi diluat, aurul este capabil să păstreze o valoare mult mai bună decât alte forme de monedă. (Pentru lectură aferentă, consultați „Marea inflație din anii ’70.)

De exemplu, în aprilie 2011, investitorii s-au temut să scadă valorile monedei fiat și au condus prețul aurului la un volum uimitor de 1.500 USD. Acest lucru indică faptul că există o mică încredere în monedele de pe piața mondială și că așteptările la stabilitatea economică viitoare au fost sumbre.

Prețul aurului afectează țările care îl importă și le exportă

Valoarea monedei unei națiuni este puternic legată de valoarea importurilor și exporturilor sale. Când o țară importă mai mult decât exportă, valoarea monedei sale va scădea. Pe de altă parte, valoarea monedei sale va crește atunci când o țară este exportator net. Astfel, o țară care exportă aur sau are acces la rezervele de aur va înregistra o creștere a puterii monedei sale atunci când prețurile aurului cresc, deoarece aceasta crește valoarea exporturilor totale ale țării. (Pentru lectură conexă, consultați „Ce este greșit cu aurul?”)

Cu alte cuvinte, o creștere a prețului aurului poate crea un excedent comercial sau poate contribui la compensarea deficitului comercial. În schimb, țările care sunt importatori mari de aur vor ajunge în mod inevitabil să aibă o monedă mai slabă atunci când prețul aurului va crește. De exemplu, țările care se specializează în producerea de produse fabricate cu aur, dar care nu au rezerve proprii, vor fi mari importatori de aur. Astfel, acestea vor fi în special sensibile la creșteri ale prețului aurului.

Achizițiile de aur tind să reducă valoarea monedei utilizate la achiziționarea acesteia

Atunci când băncile centrale cumpără aur, aceasta afectează oferta și cererea monedei interne și poate duce la inflație. Acest lucru se datorează în mare măsură faptului că băncile se bazează pe tipărirea mai multor bani pentru a cumpăra aur, creând astfel o ofertă în exces a monedei fiat. (Istoria bogată a metalului decurge din capacitatea sa de a menține valoarea pe termen lung. Pentru mai multe, consultați „8 motive pentru a deține aurul”).

Prețurile aurului sunt adesea folosite pentru a măsura valoarea unei monede locale

Mulți oameni folosesc în mod greșit aurul ca reprezentant definitiv pentru evaluarea monedei unei țări. Deși există, fără îndoială, o relație între prețurile aurului și valoarea unei monede fiat, nu este întotdeauna o relație inversă așa cum își asumă mulți oameni.

De exemplu, dacă există o cerere mare din partea unei industrii care necesită aur pentru producție, aceasta va determina creșterea prețurilor aurului. Dar acest lucru nu va spune nimic despre moneda locală, care poate fi foarte bine evaluată în același timp. Astfel, deși prețul aurului poate fi adesea utilizat ca o reflecție a valorii dolarului american sau a oricărei monede, trebuie analizate condițiile pentru a determina dacă o relație inversă este într-adevăr adecvată.

Linia de jos

Aurul are un impact profund asupra valorii monedelor mondiale. Chiar dacă standardul aurului a fost abandonat, aurul ca marfă poate acționa ca un înlocuitor al monedelor fiat și poate fi utilizat ca o acoperire eficientă împotriva inflației. Nu există nici o îndoială că aurul va continua să joace un rol integral pe piețele valutare. Prin urmare, este un metal important de urmat și de analizat pentru capacitatea sa unică de a reprezenta sănătatea economiilor locale și internaționale.