De ce contează colapsul lirei turcești

Vineri dimineață, lira turcă s-a aruncat cu peste 20% față de dolarul american, într-un teritoriu record, extinzând declinul în spirală al monedei din ultimii câțiva ani. Căderea lirei s-a accelerat dramatic în 2018, dar prăbușirea de o zi a zilei de vineri a eclipsat cu mult orice diapozitiv anterior.

Mai jos este prezentată o diagramă zilnică a dolarului american în raport cu lira turcească care acoperă un interval de timp de un an. Deoarece dolarul este prima, sau de bază, moneda din perechea USD / TRY, creșterea accentuată a graficului ilustrează slăbirea dramatică a lirei față de dolar.

Sursa: TradingView

Probleme economice și geopolitice severe care au continuat să ciolească Turcia s-au combinat vineri pentru a provoca mișcări ale monedei excepțional de puternice.

Relațiile SUA-Turcia

Deteriorarea constantă a relațiilor dintre SUA și Turcia în ultimii ani a crescut la niveluri alarmante, provocând o lovitură severă atât pentru economia Turciei, cât și pentru moneda sa.

Saptamana trecuta, Washingtonul a anuntat noi sanctiuni asupra oficialilor turci ca raspuns la detinerea unui pastor american acuzat ca a sustinut o lovitura de stat esuata din 2016 impotriva presedintelui turc, Recep Tayyip Erdogan.

Apoi, vineri, la fel cum lira turcă se afla într-o stare de cădere liberă, președintele american Donald Trump a ajutat la exacerbarea problemelor Turciei anunțând tarife majorate dramatic la importurile de metale din Turcia.

Trump a tweetat:

Tocmai am autorizat o dublare a tarifelor la oțel și aluminiu în ceea ce privește Turcia, deoarece moneda lor, Lira turcească, alunecă rapid în jos față de foarte puternicul nostru Dolar! Aluminiul va fi acum 20% și Oțel 50%. Relațiile noastre cu Turcia nu sunt bune în acest moment!
- Donald J. Trump (@realDonaldTrump) 10 august 2018

Tweet-ul a servit pentru a exercita o presiune intensă asupra lirei care scade, în ciuda încercărilor președintelui Erdogan de a limita daunele.

Creșterea inflației, dobândă scăzută

Îngrijorările cu privire la creșterea rapidă a inflației în Turcia - peste 15% față de anul trecut în iulie - nu au fost abordate de majorarea corespunzătoare a ratelor dobânzilor de către banca centrală a țării. Președintele Erdogan a presat banca centrală să mențină ratele dobânzilor scăzute, abținându-se de la implementarea creșterilor atât de necesare. Un mediu de rată a dobânzii scăzut artificial a contribuit la presiuni suplimentare continue pe lira turcească.

Criza potențială a datoriei turcești

Obligația masivă a Turciei față de alte țări este evidentă în procentul extraordinar de mare al datoriei sale, exprimat în monede străine. Pe măsură ce lira continuă să slăbească, această datorie externă devine din ce în ce mai dificilă și costisitoare pentru gestionarea Turciei, ceea ce ar trebui să agraveze și mai mult declinul monedei. O criză a datoriilor, care ar putea implica o cerere turcă de ajutor sau o salvare din partea Fondului Monetar Internațional, ar putea avea repercusiuni economice europene și globale semnificative. Deficitul de cont curent curent excepțional al Turciei face ca potențialul țării să cadă într-o criză severă a datoriilor și mai mare. Acestea fiind spuse, amenințarea globală din cauza problemelor legate de datoria Turciei este relativ mică. Potrivit Bank of International Settlements, expunerea globală la împrumuturile turcești este de 265 miliarde USD, sau mai puțin de 1% din totalul mondial. Cu toate acestea, o criză a datoriilor turcești ar putea genera consecințe necunoscute în toată regiunea deja volatilă.

Nicio soluție în vedere

Președintele Erdogan a încercat vineri să reducă pierderile valutare, cerând cetățenilor turci să lupte războiul economic împotriva altor țări și să utilizeze monede străine și aur pentru a cumpăra lira. Totuși, această încercare de a genera fervoare națională în apărarea monedei turcești nu a avut succes imediat. Lira a rămas puternic presată împotriva dolarului american până vineri după-amiază.

În afară de impactul pe care îl poate avea o posibilă criză a datoriilor turce asupra piețelor și instituțiilor financiare europene, care ar putea avea un efect de încetinire a altor piețe globale, lira care scade este importantă, deoarece contribuie la deprimarea în continuare a unui euro deja slăbit și la consolidarea suplimentară a SUA dolar, care a crescut brusc pentru o mare parte din acest an.

Întrucât președintele Erdogan continuă să exercite o acțiune fierbinte asupra guvernului, economiei și oamenilor din Turcia, iar spectrul unei crize a datoriilor turcești continuă să țină, economia și moneda țării sunt capabile să rămână sub presiuni mari.