Ajustarea dobânzii acumulate
Ajustarea dobânzilor acumulate reprezintă suma suplimentară a dobânzii care este plătită proprietarului unei obligațiuni convertibile sau a unei alte garanții cu venituri fixe. Suma plătită este egală cu soldul dobânzii acumulat de la ultima dată de plată a obligațiunii.
ÎNCĂRCARE Ajustarea dobânzii acumulate
O obligațiune convertibilă are o opțiune încorporată care dă dreptul unui deținător de obligațiuni de a converti obligațiunile sale în capitaluri proprii ale companiei emitente sau ale unei filiale. O obligațiune convertibilă care plătește dobânzi va efectua plăți cupon către deținătorii de obligațiuni pe durata deținerii obligațiunii. După ce obligațiunea a fost convertită în acțiuni ale emitentului, deținătorul obligațiunii încetează să mai primească plăți de dobânzi. În momentul în care un investitor convertește o obligațiune convertibilă, va exista de obicei o ultimă plată parțială către deținătorul de obligațiuni pentru a acoperi suma acumulată de la ultima dată de înregistrare. De exemplu, să presupunem că dobânda pentru o obligațiune este programată să fie plătită la 1 martie iar 1 septembrie în fiecare an. Dacă un investitor își transformă participațiile de obligațiuni în capitaluri proprii la 1 iulie, i se vor plăti dobânzile acumulate de la 1 martie la 1 iulie. Această plată a dobânzii finale reprezintă ajustarea dobânzii acumulate.
De asemenea, atunci când cumpără obligațiuni pe piața secundară, cumpărătorul va trebui să plătească dobândă acumulată vânzătorului ca parte a prețului total de achiziție. Un investitor care achiziționează o obligațiune cândva între ultima plată a cuponului și următoarea plată a cuponului va primi dobânda integrală la data planificată pentru plata cuponului, având în vedere că va fi deținătorul obligațiunii înregistrării. Cu toate acestea, întrucât cumpărătorul nu a câștigat toate dobânzile acumulate în această perioadă, acesta trebuie să plătească vânzătorului de obligațiuni partea de dobândă pe care vânzătorul a câștigat-o înainte de a vinde obligațiunea. De exemplu, presupunem că o obligațiune are un cupon fix care trebuie plătit semestrial la 1 iunie și 1 decembrie în fiecare an. Dacă un deținător de obligațiuni vinde această obligațiune la 1 octombrie, cumpărătorul primește plata integrală a cuponului la următoarea dată a cuponului programată pentru 1 decembrie. În acest caz, cumpărătorul trebuie să plătească vânzătorului dobânzile acumulate în perioada 1 iunie - 1 octombrie. prețul unei obligațiuni include dobânda acumulată; acest preț se numește preț complet sau murdar.
Ajustarea dobânzilor acumulate scade veniturile din dobânzi impozabile prin deducerea sumei în plus a dobânzii care este plătită proprietarului unei garanții de venit fix. Ajustarea dobânzii acumulate este întotdeauna impozabilă ca dobândă obișnuită. Valoarea ajustării dobânzii acumulate va varia întotdeauna, în funcție de numărul de zile care trec între ultima dată de înregistrare și data conversiei.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.