Stocurile Citigroup pot scufunda cu 8% mai departe

(Notă: Autorul acestei analize fundamentale este un scriitor financiar și un manager de portofoliu.)

Citigroup Inc. (C) s-a oprit unui oribil din 2018, cu stocul în scădere cu aproape 12%, urmând creșterea de 2% a S&P 500. Dar perspectivele pentru Citigroup ar putea să fie și mai proaste, potențialul de scădere a stocurilor cu încă 8%, pe baza analizei tehnice.

Conducerea perspectivei în vârf a stocului este încetinirea perspectivei de creștere a veniturilor. În plus, evaluarea băncii este încă ridicată, în ciuda scăderii abrupte a acțiunilor din 2018. O curbă a randamentului de aplatizare poate fi o îngrijorare suplimentară pentru investitori la orizont.

Schema tehnică slabă

Acțiunile Citigroup au înregistrat o tendință mai scăzută de când stocul a atins valori la mijlocul lunii ianuarie. Stocul a încercat și nu a reușit să crească peste această scădere la mijlocul lunii mai. În consecință, stocul a revenit la scădere și a scăzut recent sub nivelul de asistență critic în jurul valorii de 66 de dolari și o creștere pe termen lung, care a început în iulie 2016. Cu două niveluri de asistență rupte, următorul nivel de suport tehnic vine. în jur de 61, 10 dolari, o scădere cu aproximativ 8% din prețul său actual de 66, 40 dolari. (Pentru mai multe, consultați și: Cumpărați stocuri pe vânzări mari, spune Citigroup .)

Indicele de rezistență relativă (RSI) a fost, de asemenea, slab și a înregistrat o tendință mai scăzută de la atingerea nivelului la 75% la începutul lunii ianuarie. Nivelul RSI actual se situează în jurul valorii de 40. RSI ar trebui să scadă sub 30 pentru ca acesta să atingă nivelurile de vânzare.

Scăderea perspectivei de creștere

Perspectiva pentru afaceri este probabil motivul modelelor tehnice în vogă din grafic, cu o creștere a câștigurilor care se va reduce lent în anul viitor. În 2018, analiștii prognozează o creștere a câștigurilor de aproximativ 29%, dar se estimează că această creștere va scădea la doar 14% în 2019. Între timp, se observă că veniturile cresc cu aproximativ 4% atât în ​​2018, cât și în 2019.

Evaluare ridicată

În plus, prețul curent al băncii la valoarea contabilă tangibilă se tranzacționează la capătul superior al evaluării istorice din 2012, la 1, 09. Înainte de mijlocul anului 2017, banca nu a tranzacționat niciodată peste 1 în aceeași perioadă.

C Prețuri la valoarea tangibilă a cărții Date de YCharts

Un alt fundal nu numai că se confruntă cu Citigroup, ci toate băncile este curba de randament aplatizantă. Distribuția la rata de trezorerie a SUA de 10 ani și Trezoreria SUA de 2 ani este de doar 34 de puncte de bază; este cel mai scăzut nivel din 2007. Curba de aplatizare reduce diferența dintre ceea ce costă băncile să împrumute bani pe termen scurt și ceea ce pot împrumuta bani pe termen lung. (Pentru mai multe, a se vedea, de asemenea, stocul Citigroup ar putea lovi trei cifre în 2018. )

Randament de trezorerie de 10-2 ani Răspândirea datelor de către YCharts

Configurația actuală din graficul tehnic pare să reflecte o perspectivă pentru banca care pare să slăbească. Acțiunile pot continua să se lupte până la mijlocul lunii iulie, când se preconizează că banca urmează să raporteze rezultatele trimestriale.

Michael Kramer este fondatorul Mott Capital Management LLC, consilier de investiții înregistrat și administratorul portofoliului tematic de creștere pe termen lung, gestionat activ al companiei. Kramer cumpără și deține stocuri pe o durată de trei până la cinci ani. Faceți clic aici pentru bio-ul lui Kramer și a stocurilor din portofoliul său. Informațiile prezentate sunt destinate exclusiv scopurilor educaționale și nu intenționează să facă o ofertă sau o solicitare pentru vânzarea sau achiziționarea de titluri, investiții sau strategii de investiții specifice. Investițiile implică risc și, dacă nu se prevede altfel, nu sunt garantate. Asigurați-vă că vă consultați mai întâi cu un consilier financiar calificat și / sau profesionist în domeniul fiscal, înainte de a implementa orice strategie discutată aici. La cerere, consilierul va furniza o listă cu toate recomandările făcute în ultimele douăsprezece luni. Performanța trecută nu indică performanțele viitoare.