Tranzacționarea Forex: Ghid pentru începători

Forex este un portmanteau de valută și schimb valutar. Schimbul valutar este procesul de a schimba o monedă într-o altă monedă dintr-o varietate de motive, de obicei pentru comerț, comerț sau turism. Conform unui raport trienal recent al Băncii pentru Decontări Internaționale (o bancă globală pentru băncile centrale naționale), media a fost de peste 5, 1 trilioane de dolari în volumul zilnic de tranzacționare valutară.

Cheie de luat cu cheie

• Piața valutară (cunoscută și sub denumirea de valută valutară sau valutară) este o piață globală pentru schimbul de monede naționale între ele.
• Din cauza acoperirii la nivel mondial a comerțului, comerțului și finanțelor, piețele valutare tind să fie cele mai mari și mai lichide piețe de active din lume.
• Monedele se tranzacționează între ele ca perechi de curs de schimb, de exemplu EUR / USD.
• Piețele valutare există ca piețe spot (cash), precum și piețe de instrumente derivate care oferă forward, futures, opțiuni și swap-uri valutare.
• Participanții la piață folosesc forex pentru a proteja riscul de monedă internațională și rata dobânzii, pentru a specula asupra evenimentelor geopolitice și pentru a diversifica portofoliile, printre alte motive.

Ce este piața Forex?

Piața valutară este locul unde se tranzacționează valute. Monedele sunt importante pentru majoritatea oamenilor din întreaga lume, indiferent dacă își dau seama sau nu, deoarece monedele trebuie schimbate pentru a desfășura comerț și afaceri externe. Dacă locuiți în SUA și doriți să cumpărați brânză din Franța, fie dumneavoastră, fie compania din care cumpărați brânza, trebuie să plătiți francezilor pentru brânză în euro (EUR). Aceasta înseamnă că importatorul american va trebui să schimbe valoarea echivalentă a dolarilor americani (USD) în euro. Același lucru este valabil și pentru călătorii. Un turist francez din Egipt nu poate plăti în euro pentru a vedea piramidele, deoarece nu este moneda acceptată local. Ca atare, turistul trebuie să schimbe euro pentru moneda locală, în acest caz lira egipteană, la cursul de schimb curent.

Un aspect unic al acestei piețe internaționale este faptul că nu există o piață centrală pentru schimb valutar. Mai degrabă, tranzacțiile valutare se efectuează în format electronic (OTC), ceea ce înseamnă că toate tranzacțiile au loc prin rețele de calculatoare între comercianți din întreaga lume, mai degrabă decât pe un schimb centralizat. Piața este deschisă 24 de ore pe zi, cinci zile și jumătate pe săptămână, iar monedele sunt tranzacționate la nivel mondial în marile centre financiare din Londra, New York, Tokyo, Zurich, Frankfurt, Hong Kong, Singapore, Paris și Sydney - în aproape fiecare fus orar. Aceasta înseamnă că atunci când se încheie ziua de tranzacționare în SUA, piața valutară începe din nou la Tokyo și Hong Kong. Ca atare, piața valutară poate fi extrem de activă în orice moment al zilei, ofertele de prețuri fiind în continuă schimbare.

Scurt istoric al Forex

Spre deosebire de piețele bursiere, care își pot urmări rădăcinile în secole, piața valutară așa cum o înțelegem astăzi este o piață cu adevărat nouă. Desigur, în sensul său cel mai de bază - acela al oamenilor care transformă o monedă în alta pentru un avantaj financiar - Forex a fost de când națiunile au început să monedeze monedele. Dar piețele valutare moderne sunt o invenție modernă. După acordul de la Bretton Woods, în 1971, mai multe monede majore au fost lăsate să plutească liber unul împotriva celuilalt. Valorile monedelor individuale variază, ceea ce a dat naștere la nevoia de servicii de schimb valutar și de tranzacționare.

Băncile comerciale și de investiții desfășoară cea mai mare parte a tranzacțiilor pe piețele valutare în numele clienților lor, dar există și oportunități speculative de tranzacționare a unei monede cu alta pentru investitori profesioniști și individuali.

Piața la fața locului și piețele forward și futures

Există de fapt trei modalități prin care instituțiile, corporațiile și persoanele fizice tranzacționează forex: piața spot, piața forward și piața futures. Tranzacționarea valutară pe piața spot a fost întotdeauna cea mai mare piață, deoarece este activul „de bază” pe care se bazează piețele forward și futures. În trecut, piața futures a fost locul cel mai popular pentru comercianți, deoarece a fost disponibilă investitorilor individuali pentru o perioadă mai lungă de timp. Cu toate acestea, odată cu apariția tranzacțiilor electronice și a numeroșilor brokeri de valută, piața spot a cunoscut o creștere uriașă a activității și acum depășește piața futures drept piața de tranzacționare preferată pentru investitori și speculatori individuali. Când oamenii se referă la piața valutară, de obicei se referă la piața spot. Piețele forward și futures tind să fie mai populare în rândul companiilor care trebuie să-și acopere riscurile valutare până la o dată specifică în viitor.

Mai exact, piața spot este locul în care se cumpără și se vând valute în funcție de prețul curent. Acest preț, determinat de ofertă și cerere, este o reflecție a multor lucruri, inclusiv ratele dobânzii curente, performanța economică, sentimentul față de situațiile politice în curs (atât la nivel local, cât și internațional), precum și percepția performanței viitoare a unei monede față de alta. . Atunci când o tranzacție este finalizată, aceasta este cunoscută sub numele de „tranzacție la vedere”. Este o tranzacție bilaterală prin care o parte livrează contravaloarea unei sume convenite și primește o sumă specificată a unei alte monede la valoarea cursului de schimb convenit. După închiderea unei poziții, decontarea este în numerar. Deși piața spot este cunoscută în mod obișnuit ca una care se ocupă de tranzacții în prezent (și nu în viitor), aceste tranzacții durează de fapt două zile pentru decontare.

Spre deosebire de piața spot, piețele forward și futures nu comercializează valute reale. În schimb, acestea tratează contracte care reprezintă creanțe la un anumit tip de monedă, un preț specific pe unitate și o dată viitoare pentru decontare.

Pe piața forward, contractele sunt cumpărate și vândute OTC între două părți, care determină condițiile acordului între ele.

Pe piața futures, contractele futures sunt cumpărate și vândute pe baza unei dimensiuni standard și a unei date de decontare pe piețele de mărfuri publice, cum ar fi bursa mercantilă din Chicago. În SUA, Asociația Națională a Futuresului reglementează piața futures. Contractele futures au detalii specifice, inclusiv numărul de unități tranzacționate, datele de livrare și decontare și creșteri minime ale prețurilor care nu pot fi personalizate. Schimbul acționează ca o contrapartidă a comerciantului, oferind autorizare și decontare.

Ambele tipuri de contracte sunt obligatorii și sunt de obicei decontate pentru numerar pentru schimbul în cauză la expirare, deși contractele pot fi, de asemenea, cumpărate și vândute înainte de expirare. Piețele forward și futures pot oferi protecție împotriva riscurilor la tranzacționarea valutelor. De obicei, marile corporații internaționale folosesc aceste piețe pentru a se proteja de fluctuațiile viitoare ale cursului de schimb, dar speculanții participă și la aceste piețe.

Rețineți că veți vedea termenii: FX, valută, piața valutară și piața valutară. Acești termeni sunt sinonimi și toți se referă la piața valutară.

Forex pentru acoperire

Companiile care desfășoară afaceri în țări străine sunt expuse riscului din cauza fluctuațiilor valorilor valutare atunci când cumpără sau vând bunuri și servicii în afara pieței lor interne. Piețele valutare oferă o modalitate de a acoperi riscul valutar prin fixarea unei rate la care tranzacția va fi finalizată.

Pentru a realiza acest lucru, un comerciant poate cumpăra sau vinde valute pe piețele forward sau swap în avans, care se blochează într-un curs de schimb. De exemplu, imaginați-vă că o companie intenționează să vândă amestecuri fabricate în SUA în Europa atunci când rata de schimb între euro și dolar (EUR / USD) este de la 1 la 1 USD la egalitate.

Blenderul costă 100 de dolari la fabricare, iar firma americană intenționează să-l vândă pentru 150 de euro - ceea ce este competitiv cu alte amestecuri fabricate în Europa. Dacă acest plan are succes, compania va câștiga 50 de dolari în profit, deoarece rata de schimb EUR / USD este uniformă. Din păcate, USD începe să crească în raport cu euro până când rata de schimb EUR / USD este de .80, ceea ce înseamnă că acum costă 0, 80 USD pentru a cumpăra 1, 00 EUR.

Problema cu care se confruntă compania este că, în timp ce costă încă 100 de dolari pentru a face blenderul, compania poate vinde produsul doar la prețul competitiv de 150 €, care, atunci când este tradus în dolari, este de doar 120 USD (150 X .80 € = $ 120). Un dolar mai puternic a avut ca rezultat un profit mult mai mic decât se aștepta.

Compania de blender ar fi putut reduce acest risc prin scurtarea monedei euro și cumpărarea USD-ului atunci când erau paritari. În acest fel, dacă dolarul ar crește în valoare, profiturile obținute din comerț ar compensa profitul redus din vânzarea amestecurilor. Dacă USD a scăzut în valoare, cursul de schimb mai favorabil va crește profitul din vânzarea de amestecuri, ceea ce compensează pierderile din comerț.

Acoperirea de acest gen se poate face pe piața futures valutare. Avantajul pentru comerciant este că contractele futures sunt standardizate și eliminate de către o autoritate centrală. Cu toate acestea, futures-ul valutar poate fi mai puțin lichid decât piețele forward, care sunt descentralizate și există în cadrul sistemului interbancar din întreaga lume.

Forex pentru speculații

Factori precum ratele dobânzilor, fluxurile comerciale, turismul, puterea economică și riscul geopolitic afectează oferta și cererea de valute, ceea ce creează volatilitatea zilnică pe piețele valutare. Există o oportunitate de a profita de modificări care pot crește sau reduce valoarea unei monede în comparație cu alta. O prognoză că o monedă va slăbi este în esență aceeași presupunere că cealaltă monedă din pereche se va consolida, deoarece monedele sunt tranzacționate sub formă de perechi.

Imaginează-ți un comerciant care se așteaptă ca ratele dobânzilor să crească în SUA, comparativ cu Australia, în timp ce cursul de schimb dintre cele două valute (AUD / USD) este de .71 (este nevoie de .71 USD pentru a cumpăra 1.00 USD). Comerciantul consideră că ratele dobânzilor mai mari din SUA vor crește cererea pentru USD și, prin urmare, rata de schimb AUD / USD va scădea, deoarece va necesita mai puține USD mai puternice pentru a cumpăra un AUD.

Presupunem că comerciantul este corect și că ratele dobânzilor cresc, ceea ce scade rata de schimb AUD / USD la .50. Aceasta înseamnă că necesită .50 USD pentru a cumpăra 1.00 USD. Dacă investitorul ar fi scurtat AUD-ul și ar fi lungit USD-ul, el sau ea ar fi profitat de modificarea valorii.

Moneda ca o clasă de active

Există două caracteristici distincte pentru monede ca clasă de active:

• Puteți câștiga diferențialul ratei dobânzii între două valute.
• Puteți profita de modificări ale cursului de schimb.

Un investitor poate profita de diferența dintre două rate ale dobânzii din două economii diferite, cumpărând moneda cu rata dobânzii mai mare și scurtând moneda cu rata dobânzii mai mică. Înainte de criza financiară din 2008, era foarte obișnuit să scurtăm yenul japonez (JPY) și să cumpărăm lire sterline (GBP), deoarece diferențialul de dobândă era foarte mare. Această strategie este uneori denumită „comerț cu transport”.

De ce putem schimba valute

Tranzacționarea valutară a fost foarte dificilă pentru investitorii individuali înainte de internet. Cei mai mulți comercianți valutari erau mari corporații multinaționale, fonduri speculative sau persoane fizice cu valoare netă mare, deoarece tranzacțiile valutare necesitau mult capital. Cu ajutorul internetului, a apărut o piață de vânzare cu amănuntul destinată comercianților individuali, oferind acces facil la piețele valutare, fie prin intermediul băncilor în sine, fie prin intermediul brokerilor care realizează o piață secundară. Majoritatea brokerilor sau dealerilor online oferă un levier foarte mare pentru comercianții individuali care pot controla o tranzacție mare cu un sold mic al contului.

Tranzacționarea Forex: Ghid pentru începători

Riscuri de tranzacționare Forex

Tranzacțiile valutare pot fi riscante și complexe. Piața interbancară are diferite grade de reglementare, iar instrumentele valutare nu sunt standardizate. În unele părți ale lumii, tranzacțiile valutare sunt aproape complet nereglementate.

Piața interbancară este formată din bănci care se tranzacționează între ele în întreaga lume. Băncile în sine trebuie să stabilească și să accepte riscul suveran și riscul de credit și au stabilit procese interne pentru a se menține cât mai în siguranță. Reglementări de acest gen sunt impuse industriei pentru protecția fiecărei bănci participante.

Întrucât piața este realizată de fiecare dintre băncile participante care oferă oferte și oferte pentru o anumită monedă, mecanismul de preț al pieței se bazează pe ofertă și cerere. Deoarece există fluxuri comerciale atât de mari în cadrul sistemului, este dificil pentru comercianții necinstiți să influențeze prețul unei monede. Acest sistem ajută la crearea de transparență pe piață pentru investitori cu acces la relațiile interbancare.

Majoritatea micilor comercianți de vânzare cu amănuntul tranzacționează cu brokerii / dealerii de forex relativ mici și semiregulate, care pot (și uneori face) re-cota prețurile și chiar tranzacționează cu propriii clienți. În funcție de locul unde există dealerul, poate exista o anumită reglementare guvernamentală și industrială, dar aceste garanții sunt inconsecvente pe tot globul.

Cei mai mulți investitori cu amănuntul ar trebui să petreacă timp cercetând un dealer valutar pentru a afla dacă este reglementat în SUA sau Marea Britanie (dealerii din SUA și Marea Britanie au mai multă supraveghere) sau într-o țară cu reguli și supraveghere laxă. De asemenea, este o idee bună să aflați ce fel de protecții de cont sunt disponibile în cazul unei crize de piață sau dacă un dealer devine insolvabil.

Avantaje și provocări ale tranzacției Forex

Pro : Piețele valutare sunt cele mai mari din punct de vedere al volumului de tranzacționare zilnic din lume și, prin urmare, oferă cea mai mare lichiditate. Acest lucru face ușor de a intra și ieși o poziție în oricare dintre monedele majore într-o fracțiune de secundă pentru o mică răspândire în majoritatea condițiilor de piață.

Provocare : Băncile, brokerii și dealerii de pe piețele valutare permit o cantitate mare de pârghie, ceea ce înseamnă că comercianții pot controla poziții mari, cu bani relativ proprii. Pârghia este de 100: 1 este un raport ridicat, dar nu este neobișnuit în valută. Un comerciant trebuie să înțeleagă utilizarea levierului și riscurile pe care le implică efectul de levier într-un cont. Sume extreme de pârghie au determinat ca mulți dealeri să devină insolvenți pe neașteptate.

Pro : Piața valutară este tranzacționată 24 de ore pe zi, cinci zile pe săptămână - începând cu fiecare zi în Australia și sfârșind în New York. Principalele centre sunt Sydney, Hong Kong, Singapore, Tokyo, Frankfurt, Paris, Londra și New York.

Provocare : Tranzacțiile valutare necesită înțelegere productivă a bazelor și indicatorilor economici. Un comerciant de monede trebuie să aibă o imagine de ansamblu a economiilor diferitelor țări și a interconectării acestora pentru a înțelege elementele fundamentale care determină valorile valutare.

Linia de jos

Pentru comercianți - în special cei cu fonduri limitate - tranzacționarea pe zi sau tranzacționarea în sume mici este mai ușoară pe piața valutară decât alte piețe. Pentru cei cu orizonturi pe termen mai lung și fonduri mai mari, tranzacționarea bazată pe fundamentele pe termen lung sau tranzacționarea transporturilor pot fi profitabile. Un accent pe înțelegerea fundamentelor macroeconomice care determină valorile valutare și experiența cu analiza tehnică va ajuta noii comercianți de valută să devină mai profitabili. (Pentru lectură aferentă, consultați „Beneficiile și riscurile tranzacționării Forex cu Bitcoin”)

Unul dintre elementele de bază ale analizei tehnice este că acțiunea istorică a prețurilor prezice acțiuni viitoare asupra prețurilor. Deoarece piața valutară este o piață de 24 de ore, există o cantitate mare de date care pot fi utilizate pentru a măsura mișcările viitoare ale prețurilor. Acest lucru face ca piața perfectă pentru comercianții care folosesc instrumente tehnice.