Diagrama punctelor și figurilor: o introducere de bază

Concepute pentru graficele de investiții pe termen lung, punctele și cifrele (P&F) au fost descrise drept unul dintre cele mai simple sisteme pentru determinarea punctelor solide de intrare și ieșire în tranzacționarea burselor. Acest sistem de grafică monitorizează oferta și cererea fiecărei probleme, urmărind în același timp tendințele în curs de dezvoltare. Ceea ce face graficele P&F unice este faptul că ele nu țin cont de trecerea discretă a timpului așa cum fac majoritatea celorlalte tipuri de diagrame de-a lungul axelor lor x.

În timp ce graficul de puncte și cifre nu a fost niciodată în vârful listei de tehnici populare utilizate de analiștii tehnici, există un interes din ce în ce mai mare pentru P&F din toate colțurile comunității. Aici aruncăm o privire atentă la graficele P&F și cum să le citim și să le construim.

Cheie de luat cu cheie

• Graficele punctuale și cifre sunt o modalitate de a vizualiza mișcările prețurilor și tendințele unui activ, fără a ține cont de perioada de timp.
• Graficele P&F utilizează coloane constând din X-uri sau Os-uri stivuite, fiecare reprezentând o cantitate stabilită de mișcare a prețurilor.
• X-urile ilustrează creșterea prețurilor, în timp ce Os reprezintă o scădere a prețului.
• Unii susțin că nivelurile de susținere și rezistență, precum și spargerile, sunt definite mai clar pe o diagramă P&F, deoarece filtrează mișcările minuscule de preț și este mai puțin sensibil la defalcări false.

Construirea graficelor P&F

Graficele de analiză tehnică convențională tind să fie graficul deschis-închis / ridicat-mic, care determină evoluția prețurilor pe parcurs, de la o zi la alta. În crearea diagramelor P&F, accentul se pune doar pe prețul de închidere al unei probleme. Dezvoltatorii graficului P&F au fost interesați de dezvoltarea tendințelor și astfel nu s-au preocupat de zgomotul creat zilnic de mișcările minore în sus sau în jos, ci de modul în care imaginea mai mare a jucat din perspectiva ofertei și a cererii.

Cheia graficelor P&F este stabilirea unității de preț, care este măsurarea unitară a unei mișcări de preț trasate pe grafic. Pe diagramele P&F, nu există o axă de timp, doar o axă de preț. Creșterea prețurilor acțiunilor este afișată cu X și prețurile în scădere sunt afișate cu O. Aceste puncte apar pe grafic numai dacă prețul a mutat cel puțin o unitate de preț în ambele direcții.

Așadar, spuneți că prețurile de închidere ale unui stoc au crescut o unitate de preț de trei ori. Aceasta ar apărea ca o coloană de trei X-uri. Dacă mișcarea prețurilor inversează direcția, graficul arată o nouă coloană de O, în care este reprezentat un O pentru fiecare unitate de mișcare a prețurilor. X's și O nu apar niciodată în aceeași coloană. Cu toate acestea, graficul trebuie să stabilească câte unități de preț alcătuiesc o casetă, adică cât trebuie să se deplaseze prețul în direcția opusă pentru ca graficul să înceapă o nouă coloană.

Să zicem, de exemplu, stocul pe care îl urmăreai se tranzacționa la 25 de dolari și foloseai o unitate de măsură de 1 dolar, iar o casetă de inversare este de trei unități. Acum, dacă stocul ar fi tranzacționat în sus până la 25 dolari, stocul ar trebui să se închidă la 22 dolari înainte ca graficul să se întoarcă la o coloană de O. Deoarece fiecare unitate de mișcare a prețurilor trebuie să fie reprezentată, fiecare unitate de mișcare a prețurilor în scădere de la nivelul de 25 USD trebuie, în această nouă coloană a O, să fie reprezentată de o O. Următoarea inversare ar avea tranzacționarea acțiunilor cu cel puțin 3 USD sau trei puncte, înainte ca o nouă coloană de X să revină în graficul nostru P&F. Presupunem atunci că problema continuă să scadă la 20 USD înainte de a se inversa; X-urile vor reapărea odată ce prețul va atinge 23 de dolari. Nu uitați, alegeți dimensiunea unității. Ar putea fi 0, 50 USD, 1 $ sau chiar 2 USD dacă prețul acțiunii este suficient de ridicat. Grafic, primele două coloane din exemplul nostru ar arăta astfel:

Citirea graficelor P&F

Acum că am analizat cum să construim un grafic P&F, următoarea întrebare este cum o citim. În mod clar, de către experții P&F se înțelege că legea ofertei și a cererii determină prețul stocului. Dacă problema crește prețul și avem un randament în vigoare cu cel puțin trei X-uri, credem că cererea a depășit oferta.

Reversul, atunci când această diagramă ne oferă trei O-uri, indică faptul că oferta a depășit cererea. Graficele P&F ne arată stabilirea tendințelor, inversarea tendințelor și oferta și cererea problemelor grafice.

Aici sunt cateva exemple:

Figura 1: Exemple de tendințe ilustrate de graficele punctuale și de cifre. Sursa: tendințe.com

Următoarele vă vor oferi o bază solidă pentru a studia în continuare două principii importante ale graficului P&F: nivelurile de sprijin și nivelurile de rezistență. Trebuie să vă amintiți că atât suportul, cât și rezistența sunt prezentate în linii orizontale, iar liniile de tendință sunt reprezentate cu unghiuri de 45 de grade.

Niveluri de suport

Un nivel de asistență este un nivel la care investitorii și comercianții cred deopotrivă că prețurile vor începe să crească după ce au lovit marca de sprijin. Aruncați o privire la cele trei O-uri din exemplul de mai sus pentru a vedea ce înseamnă asta. Un rând orizontal de O-uri este ceea ce căutați atunci când faceți zero la o inversare a tendinței și să începeți un randament.

Niveluri de rezistență

Un rând orizontal de X-uri marchează nivelurile de rezistență pe care trebuie să le cauți în studiul de grafică P&F. Studiile privind trend-urile au arătat că, în general, o rupere a nivelului de rezistență are loc cu mult gust - adică cu volum mare și cu o creștere rapidă a prețului acțiunilor.

Linia de jos

Tendințele necesită mult timp în sens invers, astfel încât comercianții ar trebui să-și amintească faptul că graficele P&F sunt concepute pentru investitorii pe termen lung și nu au nicio valoare pentru comerciantul pe termen scurt. Folosind graficele punctuale și cifre pentru a identifica tendințele generale ale prețurilor, investitorii tehnici pot lua poziții care au o mare probabilitate de profit.

Aceasta este doar o privire de ansamblu de bază a graficelor P&F. Cea mai bună carte scrisă vreodată pe această temă este „Point and Figure Charting” de Thomas Dorsey. Această carte este o necesitate pentru toți cei care doresc o înțelegere completă a acestei metode populare de grafică. De la introducerea graficelor P&F, acestea au fost profund integrate în alte analize tehnice și strategii de tranzacționare.