Ce spune capitalul de lucru redus despre perspectivele financiare ale unei companii?

Atunci când o companie are un capital de lucru redus, poate însemna unul dintre cele două lucruri. În cele mai multe cazuri, capitalul de lucru redus înseamnă că afacerea este doar raclată și abia are capital suficient pentru a-și acoperi cheltuielile pe termen scurt. Cu toate acestea, în unele cazuri, o afacere cu un model de operare solid care știe exact câți bani trebuie să funcționeze fără probleme poate avea un capital de lucru redus, deoarece și-a investit excesul de numerar pentru a genera venituri din investiții sau proiecte de creștere a fondurilor, crescând valoarea totală a companiei. .

Ce este capitalul de lucru?

Capitalul de lucru, denumit și capital de lucru net, este pur și simplu diferența dintre activele curente și cifrele de pasive curente din bilanțul companiei.

Activele curente sunt acele lucruri pe care le are o afacere care pot fi transformate în numerar în următorul an. Aceasta include de obicei numerar și echivalente de numerar, cum ar fi verificări, economii și conturi de pe piața monetară; titluri comercializabile, cum ar fi acțiuni și obligațiuni; și fonduri mutuale și alte titluri extrem de lichide. Activele curente ale unei companii includ și inventarul său, deoarece inventarul ar trebui să fie vândut în anul următor, generând venituri. Conturile de primit sunt de asemenea incluse, deoarece aceasta reprezintă valoarea vânzărilor care au fost facturate clienților, dar care nu au fost încă plătite.

Pasivele curente sunt acele datorii și cheltuieli care trebuie plătite în anul următor. Aceasta include costul livrărilor și materiilor prime necesare pentru producerea mărfurilor pentru vânzare; plăți datorate pe datoria pe termen scurt; conturi plătibile sau facturi primite, dar încă neachitate; și dobânzile sau impozitele datorate în următoarele 12 luni.

Interpretarea capitalului de lucru net

Capitalul de lucru poate fi pozitiv sau negativ. O cifră negativă indică adesea suferință financiară și poate fi un semn al insolvenței iminente. Cu toate acestea, companiile foarte mari, cu recunoaștere semnificativă a mărcii și sprijin public, operează uneori cu un capital de lucru constant negativ deoarece pot strânge cu ușurință fonduri în termen scurt dacă apare nevoia.

Capitalul de lucru pozitiv poate avea o serie de interpretări în funcție de cifra reală, de industria în care se află afacerea și de activitatea specifică în sine. Diferite tipuri de întreprinderi necesită diferite niveluri de capital de rulare pentru a funcționa fără probleme. Întreprinderile de vânzare cu amănuntul, de exemplu, necesită niveluri mai mari de capital de lucru pentru a acoperi cheltuielile sporite în timpul sezoanelor mari. Întreprinderile de servicii online, în schimb, necesită, de obicei, sume mai mici de capital de lucru, deoarece nu oferă produse fizice și nu au cheltuieli operaționale stabile, indiferent de fluctuațiile de vânzări.

Dacă o companie are un model de afaceri dovedit și finanțe stabile, poate alege să investească în active pe termen lung care să genereze randamente mai mari decât să își păstreze capitalul în valori mobiliare extrem de lichide pe termen scurt, cu randamente mai mici. În timp ce această strategie de investiții poate reduce totalul activului curent al întreprinderii și capitalul său net de lucru, o afacere extrem de stabilă cu cheltuieli minime poate decide ca venitul crescut din investiții să garanteze reducerea.

În mod similar, o companie poate decide să își asume noi proiecte pentru extinderea activității, crescând astfel datoriile curente și scăzând activele curente și capitalul de lucru net. În acest caz, o cifră scăzută de capital de lucru indică o companie care se concentrează pe creștere, menținând doar suficientă lichiditate pentru a-și îndeplini obligațiile curente.

consideraţii

Deoarece interpretarea capitalului de lucru al unei companii poate varia atât de mult, este important să luăm în considerare această măsură într-un context istoric, notând tiparele de creștere sau descreștere a cifrelor în timp. De asemenea, este necesar să se compare cifra de capital de lucru a unei companii cu cea a întreprinderilor similare din cadrul aceleiași industrii pentru a asigura o analiză corectă și precisă a eficienței sale operaționale.