Goldman: 15 cel mai probabil ținte M&A în 2018

Twitter (TWTR), Time Warner (TWX), Bristol-Myers (BMY), Yelp (YELP) și E * Trade (ETFC) se numără printre companiile care vor fi cumpărate în acest an, potrivit Goldman Sachs.

Întrucât fuziunile și achizițiile (M&A) se așteaptă să crească în 2018 cu privire la revizuirea impozitelor GOP, trecut la sfârșitul anului trecut, analiștii de pe Wall Street au întocmit o listă de companii pe care le consideră că sunt cel mai probabil să devină ținte de preluare.

Planul de impozitare al președintelui Trump a redus rata de impozitare a companiilor de la 35% la 21%, oferind miliarde de economii fiscale pentru unele dintre cele mai mari corporații din America, stimulând în același timp repatrierea monedelor de numerar strânse în străinătate de către behemoths din industrie precum Apple Inc. (AAPL) și Cisco Systems Inc. (CSCO).

(A se vedea, de asemenea: Millennials Keen pe Spotify, Dropbox: Stockpile.

Metodologia bazată pe opțiuni găsește Twitter, Time Warner, Bristol-Myers, Yelp și E * Comerțul dintre stocuri Poziționat agresiv pentru preluare

Reducerea impozitelor, însoțită de o creștere economică puternică și o încredere în creștere, a determinat licitații record de 389 miliarde de dolari pentru a începe anul, comparativ cu cele 236, 5 miliarde de dolari din aceeași perioadă în urmă cu un an, potrivit datelor Thomson Reuters. Creșterea activității de M&A din 2018 a fost caracterizată de mega-tranzacții, inclusiv achiziția de 52 miliarde de dolari a Cigna Corp. (CI) a managerului de beneficii ale farmaciilor (PBM) Express Scripts Holding Co. (ESRX) și a lui Keurig Green Mountain, care depinde de peste 21 miliarde de dolari. îmbinați-vă cu Dr. Pepper Snapple Group Inc. (DPS).

Folosind o metodologie bazată pe opțiuni, concepută pentru evidențierea companiilor pentru care deja se reflectă o primă M&A, Katherine Fogerty și colegii ei din Goldman Sachs și colegii săi din echipa de instrumente derivate ai firmei au zguduit numerele și au identificat potențialele ținte de preluare, după cum a raportat Business Insider. Abordarea echipei a implicat calcule ale structurii pe termen de trei luni / 12 luni sau o măsurare a așteptărilor de volatilitate în trei luni în raport cu 12 luni, pentru un univers de companii. După ce a evaluat așteptările în ceea ce privește cât de mult se va muta stocul pe termen scurt față de cel pe termen lung, Goldman a clasat companiile într-un anumit grad de structură în pantă descendentă. Toate firmele de pe listă au atins un prag minim de lichiditate.

Analiștii urmăreau să evidențieze stocurile în care „piața de opțiuni pare mai bine poziționată pentru ca stocul să se schimbe brusc în următoarele trei luni, în concordanță cu un potențial mai mare de M&A”.

Printre cele 15 firme, cele mai multe Goldman au clasat drept cele mai poziționate în mod agresiv pentru o preluare a unor industrii, cum ar fi industriele, capcapele pentru consumatori, consumatorii discreționari, energia, tehnologia informației, financiare și servicii medicale.

Gigantul de produse de larg consum Kimberly-Clark Corp (KMB), cu o capitalizare de piață de 37, 6 miliarde de dolari a fost singurul din spațiul său de pe listă.

Companiile IT de pe listă includeau jocul de semiconductor Maxim Integrated Products Inc. (MXIM), platforma de revizuire a restaurantelor Yelp Inc. (YELP) și gigantul de socializare Twitter Inc. (TWTR). În domeniul asistenței medicale, Goldman a identificat giganții farmaceutici Bristol-Myers Squibb Co. (BMY), cu o capacitate de piață de peste 100 de miliarde de dolari, și Incyte Corp. (INCY), împreună cu compania de dispozitive medicale Edwards Lifesciences Corp. (EW). Analiștii au evidențiat stocurile industriale XPO Logistics (XPO), TransDigm Group Inc. (TDG) și CH Robinson Worldwide Inc. (CHRW), alături de piesele energetice Newfield Exploration Co. (NFX) și CNX Resources Corp. (CNX).

Brokerul de reduceri popular E * Trade Financial Corp. (ETFC) a făcut și lista, la fel ca și distribuitorul de piese auto Advanced Auto Parts Inc. (AAP) și Time Warner Inc. (TWX), a cărei fuziune propusă cu AT&T Inc. (T) este fiind luptat în instanță în ciuda obiecțiilor din partea Departamentului Justiției

(A se vedea, de asemenea, reducerile de impozitare care promit cea mai mare sporă de concentrare în decenii. )