Obligație ipotecară

Ce este o obligațiune ipotecară?

O obligațiune ipotecară este asigurată de o ipotecă sau un grup de credite ipotecare, care sunt de obicei susținute de dețineri imobiliare și proprietăți imobiliare, cum ar fi echipament. În caz de neplată, deținătorii de obligațiuni ipotecare ar putea vinde proprietatea de bază pentru a compensa plata neplătită și sigură a dividendelor.

Cheie de luat cu cheie

• O obligațiune ipotecară este o obligațiune garantată de participații imobiliare sau proprietăți imobiliare.
• În cazul unei situații de neîndeplinire a obligațiilor, deținătorii de obligațiuni ipotecare ar putea vinde proprietatea de bază care susține o obligațiune pentru a compensa o neplată.
• Obligațiunile ipotecare tind să fie mai sigure decât obligațiunile corporative și, prin urmare, au de obicei o rată de rentabilitate mai mică.

Cum funcționează obligațiunile ipotecare

Obligațiile ipotecare oferă protecția investitorului deoarece principalul este asigurat de un activ valoros. Teoretic, activul ar putea fi vândut pentru a acoperi datoria în caz de neplată. Cu toate acestea, din cauza acestei siguranțe inerente, obligațiunile ipotecare medii tind să producă o rată de rentabilitate mai mică decât obligațiunile corporative tradiționale, care sunt susținute doar de promisiunea și capacitatea de plată a corporației.

Atunci când o persoană cumpără o casă și finanțează achiziția cu o ipotecă, creditorul își păstrează rar dreptul de proprietate asupra ipotecii. În schimb, vinde ipoteca pe piața secundară unei alte entități, cum ar fi o bancă de investiții sau o întreprindere sponsorizată de guvern (GSE). Această entitate pachetează ipoteca cu o serie de alte împrumuturi și emite obligațiuni cu creditele ipotecare ca și împrumut.

Când proprietarii de case își plătesc ipotecile, partea de dobândă a plății lor este utilizată pentru a plăti randamentul acestor obligațiuni ipotecare. Atâta timp cât majoritatea proprietarilor de case din fondul de ipotecă țin pasul cu plățile, o obligațiune ipotecară este o securitate sigură și fiabilă care produce venituri.

Avantajele și dezavantajele obligațiunilor ipotecare

Un dezavantaj al obligațiunilor ipotecare este că randamentele acestora tind să fie mai mici decât randamentele obligațiunilor corporative, deoarece securizarea creditelor ipotecare face ca aceste obligațiuni să fie mai sigure. În cazul în care un proprietar de casă implicit pentru o ipotecă, deținătorii de obligațiuni au o creanță asupra valorii proprietății proprietarului. Proprietatea poate fi lichidată cu veniturile utilizate pentru compensarea deținătorilor de obligațiuni.

În schimb, investitorii în obligațiuni corporative nu pot recurge prea puțin dacă corporația nu este în măsură să plătească. Drept urmare, atunci când corporațiile emit obligațiuni, acestea trebuie să ofere randamente mai mari pentru a atrage investitorii să suporte riscul datoriei negarantate. Cu toate acestea, avantajul obligațiunilor ipotecare este că acestea sunt o investiție mai sigură decât stocurile, de exemplu.

1, 7 trilioane de dolari

Suma deținută în titluri garantate de credite ipotecare de către Rezerva Federală.

Considerații speciale pentru obligațiunile ipotecare

O excepție majoră de la regula generală conform căreia obligațiunile ipotecare reprezintă o investiție sigură a devenit evidentă în timpul crizei financiare de la sfârșitul anilor 2000. Până în această perioadă, investitorii și-au dat seama că pot obține randamente mai mari achiziționând obligațiuni susținute de ipoteci subprime - ipoteci oferite cumpărătorilor cu credit slab sau venituri nereverificabile - în timp ce se bucurau în continuare de presupusa securitate a investirii în datorii garantate.

Din păcate, destul de multe ipoteci subprime care au fost neplătite pentru a provoca o criză în timpul căreia multe obligațiuni ipotecare au plătit investitori care au costat investitori milioane de dolari. Încă de la criză, s-a intensificat controlul asupra acestor valori mobiliare. Cu toate acestea, Fed deține în continuare o cantitate considerabilă de valori mobiliare (MBS) garantate de credite ipotecare, cum ar fi obligațiunile ipotecare. În iunie 2018, Fed deținea în jur de 1, 7 trilioane de dolari în MBS-uri, potrivit Federal Reserve Bank of St. Louis.

Termeni înrudiți

Obligațiune garantată O obligațiune garantată este garantată de gajul emis de un activ specific, care este o formă de garanție pentru împrumut. mai mult Beneficiile și riscurile de a fi deținător de obligațiuni Un deținător de obligațiuni este un investitor sau proprietarul titlurilor de creanță care sunt de obicei emise de corporații și guverne. În esență, deținătorul obligațiunii este un creditor care deține o notă pentru o anumită perioadă, primind plăți de dobândă periodice și restituirea capitalului la scadență. mai mult Înțelegerea valorilor mobiliare garantate prin credite ipotecare (MBS) O garanție garantată prin credite ipotecare este o investiție similară unei obligațiuni care constă dintr-un pachet de împrumuturi pentru locuințe cumpărate de la băncile care le-au emis. mai mult Securizare: modul în care datoria vă câștigă bani În securitizare, un emitent proiectează un instrument financiar comercializabil prin contopirea diferitelor active financiare într-un singur grup și apoi vânzarea activelor reambalate către investitori. Cel mai adesea apare cu împrumuturi și alte active care generează creanțe - diferite tipuri de datorii de consum sau comerciale. mai mult Asociația națională a creditelor ipotecare (Ginnie Mae) Ginnie Mae este o corporație guvernamentală din SUA care garantează titluri care subscriu ipoteci, ceea ce ajută creditorii să servească mai mulți proprietari de locuințe mai mult Securitate rezidențială cu credite ipotecare (RMBS) Definiție de la datorii rezidențiale, cum ar fi credite ipotecare, împrumuturi de capitaluri proprii și credite ipotecare subprime. mai multe link-uri partenere