Cont memorandum special - SMA
Un cont memorandum special (SMA) este un cont de investiții dedicat în care se depune marja în exces generată de contul marjei unui client, crescând astfel puterea de cumpărare a clientului. SMA reprezintă, în esență, o linie de credit și poate fi, de asemenea, cunoscut sub numele de "cont special divers".
SMA echivalează în general cu soldul puterii de cumpărare dintr-un cont de marjă. Puterea de cumpărare, denumită și exces de capitaluri proprii, este banii pe care un investitor îi are la dispoziție pentru a cumpăra titluri de valoare atunci când ia în considerare termenul într-un context de tranzacționare. Puterea de cumpărare este banii pe care un investitor îi are la dispoziție pentru a cumpăra titluri de valoare și este egal cu numerarul total deținut în contul de brokeraj plus toată marja disponibilă.
Conturile memorandumului special nu trebuie confundate cu conturile administrate separat, prescurtate și de SMA.
Cheie de luat cu cheie
- Un cont memorandum special (SMA) este un cont de investiții dedicat în care este deținută marja în exces generată de contul de marjă al unui client.
- Un SMA echivalează cu soldul puterii de cumpărare sau cu capitalul excesiv într-un cont de marjă, care este un ban pe care un investitor trebuie să-l cumpere titluri.
- Firmele de brokeraj calculează soldurile SMA ale conturilor de marjă la sfârșitul fiecărei zile de tranzacționare.
Bazele conturilor memorandumului special
Scopul unui cont memorandum special (SMA) este de a furniza o putere de cumpărare suplimentară în contul de marjă al unui client. SMA există atunci când capitalul de marjă dintr-un cont depășește cerința de reglementare federală de 50%. Un apel Fed va fi emis în cont dacă nu este îndeplinită cerința inițială a Regulamentului. (Cerințele inițiale de marjă sunt, de obicei, 50% pentru acțiuni și 100% pentru titluri nelegabile.) Firmele de intermediere calculează soldurile SMA ale conturilor de marjă la sfârșitul fiecărei zile de tranzacționare pentru a se asigura că acestea sunt mai mari sau egale cu zero.
SMA se calculează pur și simplu ca SMA +/- modificarea numerarului din ziua curentă și +/- cerințele inițiale ale tranzacțiilor din ziua curentă. Un SMA va bloca toate câștigurile realizate în contul marjei unui client. Cu toate acestea, soldul SMA fluctuează.
Exemplu din lumea reală a conturilor memorandumului special
Luați în considerare situația în care stocul din contul de marjă al unui client realizează un câștig de capital și creează o marjă în exces. Dacă această sumă în exces este păstrată în cont și poziția bursieră produce o pierdere de capital la o dată ulterioară, clientul ar putea pierde câștigul său în întregime.
Soldul SMA crește în valoare cu depozitele de numerar în contul de brokeraj. SMA deține, de asemenea, plăți de dobânzi și dividende din poziții lungi și venituri din închiderea unei poziții de valori mobiliare. Clienții pot utiliza fonduri în SMA pentru a cumpăra titluri suplimentare pentru contul de marjă. Soldul SMA scade odată cu retragerile de numerar din contul de brokeraj și atunci când se execută ordinele de cumpărare pentru valori mobiliare.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.