iShares Gold Trust ETF

SPDR Gold Shares ETF (NYSEARCA: GLD) urmărește prețul lingurilor de aur pe piața over-the-counter (OTC). Încrederea care este sponsorul fondului deține lingouri de aur fizice, precum și unele bani. Aurul este o marfă din metale prețioase. Mulți investitori doresc să dețină aurul fizic ca o acoperire împotriva declinului general al condițiilor economice, precum și împotriva inflației. Unii îl pot folosi ca metodă de diversificare a portofoliului.

Costurile pentru cumpărarea aurului, asigurarea și stocarea acestuia pot fi substanțiale pentru investitori individuali. Fondul oferă o metodă cu costuri mai mici pentru a cumpăra și deține aur. Acțiunile din fondul tranzacționat la schimb (ETF) sunt foarte lichide. Este ușor să cumpărați și să vindeți acțiuni pe parcursul zilei de tranzacționare la prețul de piață. Structura fondului permite crearea și răscumpărarea coșurilor din activul de bază așa cum este dictat de cererea pieței. Fiecare acțiune reprezintă o zecime dintr-o uncie din prețul aurului. Cu toate acestea, investitorii nu ar trebui să se aștepte să își convertească acțiunile în aur fizic.

Cum îl urmărește

Fondul urmărește prețul aurului deținând lingouri de aur într-un trust. Bulionul de aur este păstrat sub formă de bare de livrare de aur din Londra de 400 de unități, păstrate într-un cont alocat. Aurul fizic este deținut de custodian într-o boltă din Londra sau în bolțile altor subcustodieni.

Fondul are o eroare anuală de urmărire de aproximativ 0, 93%. Eroarea de urmărire este diferența dintre prețul ETF și prețul subiacent pentru aur. Aceasta este cauzată în principal de cheltuielile percepute pentru administrarea fondului, costurile de tranzacție și dacă fondul deține vreun numerar. Este dificil să evitați eroarea de urmărire. Se pare că eroarea de urmărire GLD nu este rezonabilă, întrucât orice fond de urmărire a unui etalon este probabil să sufere de acest lucru.

Acțiunile sunt achiziționate din trustul fondului în coșuri de 100.000 de acțiuni. Trustul emite aceste acțiuni în coșuri către participanții autorizați, de obicei instituții financiare mari, în mod constant. Coșurile sunt oferite la valoarea activului net (VAN) la prețul din ziua în care o comandă pentru a crea un coș este acceptată de către mandatar. Aceste acțiuni sunt apoi vândute publicului la prețul de piață pentru aur și ETF. Fondul deține cantități substanțiale de aur fizic. Acesta a deținut 22, 9 milioane de uncii de aur, cu o valoare de piață de aproximativ 27 de miliarde de dolari la sfârșitul anului 2014.

administrare

Sponsorul FET este World Gold Trust Services. Agentul de marketing este State Street Global Markets. Administratorul este BNY Mellon Asset Service. Custodul aurului fizic este HSBC Bank. SPDR emite o serie de ETF-uri populare, de la fonduri care urmăresc indicii majori de acțiuni până la ETF-uri cu venituri fixe. Este probabil cea mai vizibilă companie din spațiul ETF.

caracteristici

Fondul are un raport de cheltuieli de 0, 4%. Deși acest lucru nu este scârbos de nicio întindere, există alte ETF-uri de aur cu raporturi de cheltuieli mai mici. De exemplu, iShares Gold Trust are un raport de cheltuieli de 0, 15%. Totuși, GLD are un volum zilnic de aproximativ 5, 5 milioane față de 2, 3 milioane pentru iShares Gold Trust.

Pentru majoritatea investitorilor, diferența dintre rata cheltuielilor este probabil să fie minimă în rândurile lor de jos. Fluctuațiile prețului la vedere al aurului vor avea un impact mult mai mare asupra randamentelor.

Investitorii pot cumpăra acțiuni din fond prin intermediul oricărui broker. Comercializează pe bursa NYSE Arca. Unii brokeri pot permite investitorilor să tranzacționeze acțiuni fără comisioane. GLD a fost primul ETF care a urmărit prețul aurului și a început tranzacțiile în 2004.

Caracterul adecvat și recomandări

Investitorii ar putea folosi GLD pentru a specula asupra prețului aurului. Este mult mai ușor să cumpărați și să vindeți acțiuni ale ETF decât să cumpărați și să faceți comerț cu aur fizic. Acțiunile GLD sunt mult mai accesibile pentru majoritatea investitorilor față de deținerea contractelor futures pe aur. Contractele futures pe aur implică o cantitate substanțială de pârghie, care poate amplifica atât profiturile cât și pierderile.

Un alt scop pentru GLD poate fi diversificarea portofoliului. În conformitate cu principiile teoriei moderne a portofoliului, investitorii pot reduce valoarea riscului pentru un portofoliu prin diversificarea activelor din portofoliu. Fondul are o beta de aproximativ 0, 3, cu o volatilitate lunară de aproximativ 0, 86%. Este mai puțin volatil decât piața generală și nu urmează neapărat mișcările pieței. Astfel, fondul poate fi o modalitate bună de a diversifica participațiile cu stocuri și alte tipuri de active.

Totuși, investitorii ar trebui să fie atenți atunci când fac o investiție pe termen lung în fond. Serviciul de venituri interne (IRS) a stabilit că GLD este considerat un obiect de colectare. Orice profit este impozitat cu o rată mult mai mare de 28% față de rata normală a câștigurilor de capital pe termen lung de 15%. Această riduri fiscale i-a prins pe mulți investitori în protecție. Există două modalități de a evita acest lucru: ieșiți din orice poziție în mai puțin de un an sau dețineți acțiunile într-un IRA sau un alt cont de pensionare amânat din taxe.

Cât ar putea utiliza clienții consilieri financiari acest ETF

Mulți investitori se tem de scăderea potențială a pieței bursiere mai mari. Aceștia pot vedea aurul ca un atu fizic atractiv. Fondul este o modalitate ușoară de a deține un interes pentru activul fizic, fără riscurile și costurile de a deține lingouri de aur efective. Fondul poate servi de asemenea ca o modalitate ușoară de diversificare a unui portofoliu cu o marfă din metale prețioase. Istoric, aurul și-a păstrat bine valoarea în perioadele de instabilitate financiară, deoarece nu este corelat cu piețele bursiere.

Principalii concurenți și alternative

Există alte două ETF-uri care urmăresc și prețul aurului. În plus, există ETF-uri de aur cu efect de levier, precum și ETF-uri care urmăresc minerii de aur. IShares Gold Trust menționat anterior urmărește metalul cu un raport de cheltuieli mai mic. Există, de asemenea, Fizica Swiss Gold Shares ETF, care are un raport de cheltuieli similar în jur de 0, 39%, dar are doar în jur de 833 milioane de dolari în active sub administrare (AUM). GLD este de departe cel mai popular și cel mai lichid dintre ETF-urile de aur.