Fondul pentru ciclul vieții
Fondurile pentru ciclul de viață sunt fonduri de alocare a activelor în care cota fiecărei clase de active este ajustată automat pentru a reduce riscul pe măsură ce data de pensionare dorită se apropie. Ca o chestiune practică, aceasta înseamnă de obicei că procentul de obligațiuni și alte investiții cu venituri fixe crește. Fondurile pentru ciclul de viață sunt, de asemenea, cunoscute sub denumirea de „fonduri bazate pe vârstă” sau „fonduri de pensionare la data țintă”.
Un tânăr investitor care economisește pensia ar alege, de obicei, un fond pentru ciclul vieții, cu o dată țintă care se află între 30 și 40 de ani. Cu toate acestea, un investitor care se apropie de vârsta de pensionare ar putea să plănuiască o pensie de lucru cu un venit din partea unei afaceri mici. Un astfel de investitor ar putea selecta un fond pentru ciclul de viață, cu o dată țintă care va fi 15 ani în viitor. Acceptarea unei volatilități mai mari poate ajuta la întinderea fondurilor de pensionare pe parcursul vârstei de 20 sau mai mulți ani la care se pot aștepta cei mai mulți indivizi.
Fondurile pentru ciclul de viață se bazează pe ideea că tinerii investitori pot face mai multe riscuri, dar acest lucru nu este întotdeauna adevărat.
Cum funcționează un fond pentru ciclul vieții
Fondurile pentru ciclul de viață sunt concepute pentru a fi utilizate de investitori cu obiective specifice care necesită capital la orele fixate. Aceste fonduri sunt utilizate în general pentru investiții de pensionare. Cu toate acestea, investitorii le pot folosi oricând au nevoie de capital la un moment specific în viitor. Fiecare fond cu ciclul de viață definește orizontul său de timp prin numirea fondului cu o dată țintă.
Un exemplu vă va ajuta să explicați cum funcționează un fond pentru ciclul de viață. Să presupunem că investiți într-un fond pentru ciclul de viață cu o dată țintă de pensionare 2050 în 2020. La început, fondul va fi agresiv. În 2020, fondul ar putea deține stocuri de 80% și 20% obligațiuni. În fiecare an, vor exista mai multe obligațiuni și mai puține stocuri în fond. Până în 2035, ar trebui să fiți la jumătatea drumului până la data pensionării. Fondul ar avea 60% stocuri și 40% obligațiuni în 2035. În sfârșit, fondul ar ajunge la 40% acțiuni și 60% obligațiuni până la data țintă a pensionării din 2050.
Beneficiile fondurilor pentru ciclul de viață
Pentru investitorii care au nevoie de capital la o dată specifică, fondurile pentru ciclul de viață oferă avantajul comodității. Investitorii fondurilor cu ciclu de viață își pot pune cu ușurință activitățile de investiții pe pilot automat cu un singur fond. Alocările de mijloace fixe ale fondurilor pentru ciclul de viață promit să ofere investitorilor un portofoliu echilibrat adecvat pentru aceștia în fiecare an. Pentru investitorii care încearcă să adopte o abordare foarte pasivă a pensiei, un fond pentru ciclul de viață poate fi adecvat.
Cele mai multe fonduri pentru ciclul de viață au, de asemenea, avantajul unei căi de alunecare prestabilite. O cale prestabilită oferă investitorilor o mai mare transparență, ceea ce le oferă mai multă încredere în fond. Calea de glisare a fondului pentru ciclul de viață prevede scăderea constantă a riscului în timp, prin mutarea alocărilor de active către investiții cu risc scăzut. De asemenea, investitorii se pot aștepta ca un fond pentru ciclul vieții să fie gestionat până la data ținerii pensiei.
Criticile fondurilor pentru ciclul de viață
Unii critici ai fondurilor pentru ciclul vieții spun că abordarea lor bazată pe vârstă este defectuoasă. În special, vârsta pieței taurului poate fi mai importantă decât vârsta investitorului. Investitorul legendar Benjamin Graham a sugerat ajustarea investițiilor în acțiuni și obligațiuni pe baza evaluărilor de piață, mai degrabă decât vârsta ta. Bazându-se pe activitatea lui Graham, economistul premiului Nobel, Robert Shiller, a susținut utilizarea raportului P / E 10 ca măsură a evaluării pieței bursiere.
Fondurile pentru ciclul de viață se bazează pe ideea că tinerii investitori pot face mai multe riscuri, dar acest lucru nu este întotdeauna adevărat. Muncitorii mai tineri au de obicei economisiți mai puțini bani și au aproape întotdeauna mai puțină experiență. Drept urmare, lucrătorii mai tineri sunt în mod excepțional vulnerabili la șomaj în timpul recesiunilor. Un tânăr investitor care își asumă un nivel ridicat de risc ar putea fi obligat să vândă acțiuni în cel mai rău moment posibil.
De asemenea, investitorii ar putea prefera o abordare mai activă. Acești investitori ar trebui să caute un consilier financiar sau să folosească alte tipuri de fonduri pentru a-și îndeplini obiectivele de investiții.
TAKEAWAYS CHEIE
- Fondurile pentru ciclul de viață sunt fonduri de alocare a activelor în care cota fiecărei clase de active este ajustată automat pentru a reduce riscul pe măsură ce data de pensionare dorită se apropie.
- Fondurile pentru ciclul de viață sunt concepute pentru a fi utilizate de investitori cu obiective specifice care necesită capital la orele fixate.
- Pentru investitorii care încearcă să adopte o abordare foarte pasivă a pensiei, un fond pentru ciclul de viață poate fi adecvat.
- Investitorul legendar Benjamin Graham a sugerat ajustarea investițiilor în acțiuni și obligațiuni pe baza evaluărilor de piață, mai degrabă decât vârsta ta.
- Fondurile pentru ciclul de viață se bazează pe ideea că tinerii investitori pot face mai multe riscuri, dar acest lucru nu este întotdeauna adevărat.
Exemplu din lumea reală a unui fond pentru ciclul vieții
Trusturile Vanguard Target Retirement 2065 sunt un exemplu de fonduri pentru ciclul de viață. În iulie 2017, Vanguard și-a lansat oferta pentru ciclul de viață pentru anul 2065, „Vanguard Target Retirement 2065 Trusts”. Fondul oferă un exemplu despre modul în care fondurile din ciclul de viață își tranzitează alocările pentru gestionarea riscurilor.
Alocarea activelor Vanguard Target Retirement 2065 rămâne fixă pentru primii 20 de ani, cu aproximativ 90% în acțiuni și 10% în obligațiuni. Pentru următorii 25 de ani care duc la data țintă, alocarea se îndreaptă treptat mai mult către obligațiuni. La data țintă, alocarea activelor este de aproximativ 50% în acțiuni, 40% în obligațiuni și 10% în TIPS pe termen scurt. Alocarea către obligațiuni și TIPS pe termen scurt continuă să crească treptat în cei șapte ani de la data vizată. După aceea, alocarea este fixată la aproximativ 30% stocuri, 50% obligațiuni și 20% TIPS pe termen scurt.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.