Volatilitate Arbitraj

Ce este arbitrajul de volatilitate?

Arbitrajul de volatilitate este o strategie de tranzacționare care încearcă să profite de diferența dintre volatilitatea prețurilor viitoare a unui activ, precum un stoc și volatilitatea implicită a opțiunilor bazate pe acel activ.

Cum funcționează arbitrajul de volatilitate

Deoarece prețul la opțiuni este afectat de volatilitatea activului de bază, dacă volatilitățile previzionate și implicite diferă, va exista o discrepanță între prețul preconizat al opțiunii și prețul său real de piață.

O strategie de arbitraj de volatilitate poate fi pusă în aplicare printr-un portofoliu neutru delta format dintr-o opțiune și activul care stă la baza acesteia. De exemplu, dacă un comerciant crede că o opțiune de acțiune este scăzută, deoarece volatilitatea implicată era prea mică, ea poate deschide o opțiune de apel lung combinată cu o poziție scurtă din stocul de bază pentru a profita de această prognoză. Dacă prețul acțiunii nu se mișcă și comerciantul este corect în ceea ce privește creșterea volatilității implicite, atunci prețul opțiunii va crește.

În mod alternativ, dacă comerciantul consideră că volatilitatea implicată este prea mare și va scădea, atunci poate decide să deschidă o poziție lungă pe stoc și o poziție scurtă într-o opțiune de apel. Presupunând că prețul acțiunii nu se mișcă, comerciantul poate profita pe măsură ce opțiunea scade în valoare cu o scădere a volatilității implicite.

Există mai multe ipoteze pe care un comerciant trebuie să le facă, ceea ce va crește complexitatea unei strategii de arbitraj de volatilitate. În primul rând, investitorul trebuie să aibă dreptate dacă volatilitatea implicită este într-adevăr prea mare sau prea mică. În al doilea rând, investitorul trebuie să fie corect cu privire la perioada de timp necesară pentru ca strategia să obțină profit sau eroziunea valorii de timp ar putea depăși orice câștig potențial. În cele din urmă, dacă prețul stocului de bază se mișcă mai repede decât se aștepta, strategia va trebui ajustată, ceea ce poate fi scump sau imposibil în funcție de condițiile pieței.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Modul de funcționare a opțiunilor pentru cumpărători și vânzători Opțiunile sunt instrumente financiare derivate care oferă cumpărătorului dreptul de a cumpăra sau de a vinde activul de bază la un preț declarat într-o perioadă specificată. mai mult Definiție scurtă Straddle O stradă scurtă este o strategie de opțiuni constând în vânzarea atât a unei opțiuni de apel, cât și a unei opțiuni de vânzare cu același preț de grevă și data de expirare. mai mult Long Straddle Definition O stradă lungă este o strategie de opțiuni constând în achiziționarea atât a unui apel, cât și a unei plăți care are aceeași dată de expirare și un preț de grevă aproape de bani. mai mult Opțiunea VIX Definiție O opțiune VIX este o garanție a derivatelor bazată pe indicele de volatilitate CBOE ca activ de bază. mai mult Definiția comerțului cu mijloace bănești O tranzacție de numerar și de transport este o strategie de arbitraj care exploatează interpretarea greșită între activul de bază și derivatul corespunzător. mai mult Calendar Spread Definiție Un spread de calendar este o strategie de opțiuni neutre cu risc redus, care beneficiază de trecerea timpului și / sau o creștere a volatilității implicite. mai multe link-uri partenere