Contracte înainte și contracte futures: Care este diferența?

Atât contractele forward cât și cele futures implică acordul de a cumpăra și vinde active la o dată viitoare. Cu toate acestea, un contract forward se stabilește la sfârșitul contractului, în timp ce decontarea pentru un contract futures se întâmplă zilnic.

Ambele contracte au fundamental aceeași funcție, cu toate acestea, detaliile specifice fiecăruia sunt diferite.

Cheie de luat cu cheie

• Atât contractele forward cât și cele futures implică acordul dintre două părți pentru a cumpăra și vinde un activ la un preț specificat până la o anumită dată.
• Un contract forward este un acord privat care se stabilește la sfârșitul acordului.
• Un contract futures este tranzacționat pe un schimb și se decontează zilnic până la sfârșitul contractului.
• Contractul forward este utilizat în principal de către utilizatorii care doresc să reducă volatilitatea prețului unui activ, în timp ce futuresul este preferat de către speculanții care pariază pe unde se va muta prețul.

Contracte forward

Contractul forward este un acord între un cumpărător și un vânzător pentru a comercializa un activ la o dată viitoare. Prețul activului este stabilit la întocmirea contractului. Contractele la termen au o dată de decontare - toate se decontează la sfârșitul contractului.

Aceste contracte sunt acorduri private între două părți, deci nu tranzacționează la un schimb. Datorită naturii contractului, acestea nu sunt la fel de rigide în termenii și condițiile lor.

Multe acoperitoare folosesc contracte forward pentru a reduce volatilitatea prețului unui activ. Întrucât condițiile acordului sunt stabilite la executarea contractului, un contract forward nu este supus fluctuațiilor de preț. Deci, dacă două părți sunt de acord cu vânzarea a 1000 de urechi de porumb la 1 dolar fiecare (pentru un total de 1.000 USD), termenii nu se pot schimba chiar dacă prețul porumbului scade la 50 de centi pe ureche. De asemenea, se asigură că livrarea bunului sau, dacă este specificat, decontarea numerarului, va avea loc, de obicei.

Datorită naturii acestor contracte, forwardurile nu sunt ușor disponibile pentru investitorii cu amănuntul. Piața contractelor forward este adesea greu de prevăzut. Acest lucru se datorează faptului că acordurile și detaliile acestora sunt, în general, păstrate între cumpărător și vânzător și nu sunt făcute publice. Deoarece sunt acorduri private, există un risc ridicat de contrapartidă. Aceasta înseamnă că poate exista o șansă ca o parte să apară în mod implicit.

Explicarea contractelor forward și futures

Contracte futures

Ca și contractele la termen, contractele futures implică acordul de a cumpăra și vinde un activ la un preț specific la o dată viitoare. Cu toate acestea, contractul futures are unele diferențe față de contractul forward.

În primul rând, contractele futures - cunoscute și sub denumirea de futures - sunt marcate zilnic pe piață, ceea ce înseamnă că modificările zilnice sunt decontate zi de zi până la sfârșitul contractului. În plus, o soluționare a contractelor futures poate avea loc pe o serie de date.

Deoarece sunt tranzacționate pe un schimb, au case de compensare care garantează tranzacțiile. Aceasta scade drastic probabilitatea implicită la aproape niciodată. Contractele sunt disponibile pe indici bursieri, mărfuri și valute. Cele mai populare active pentru contractele futures includ culturi precum grâu și porumb și petrol și gaze.

Piața contractelor futures este extrem de lichidă, oferind investitorilor posibilitatea de a intra și de a ieși ori de câte ori aleg acest lucru.

Aceste contracte sunt frecvent utilizate de către speculanți, care pariază pe direcția în care se va muta prețul unui activ, de obicei sunt închise înainte de scadență și de obicei nu se întâmplă livrarea. În acest caz, de obicei are loc o decontare a numerarului.