Analiza investițiilor
Analiza investițiilor este un termen larg care cuprinde multe aspecte diferite ale evaluării activelor, sectoarelor și tendințelor financiare. Poate include analiza rentabilităților trecute pentru a prezice performanțele viitoare, selectarea tipului de instrument de investiție care se potrivește cel mai bine nevoilor unui investitor sau evaluarea titlurilor cum ar fi acțiuni și obligațiuni, sau o categorie de valori mobiliare, pentru variații de risc, potențial de randament sau prețuri.
Analiza investițiilor este cheia oricărei strategii solide de gestionare a portofoliului.
Cum funcționează analiza investițiilor
Analiza investițiilor poate ajuta la determinarea modului în care o investiție este probabil să se realizeze și cât de potrivită pentru un anumit investitor. Factorii cheie în analiza investițiilor includ prețul de intrare, orizontul de timp preconizat pentru deținerea unei investiții și rolul pe care investiția îl va juca în portofoliu.
În realizarea unei analize de investiții a unui fond mutual, de exemplu, un investitor analizează factori precum performanța fondului în comparație cu valoarea sa de referință sau colegii săi. Comparația de fonduri de la egal include investigarea diferențelor de performanță, raporturi de cheltuieli, stabilitatea managementului, ponderarea sectorului, stilul de investiții și alocarea activelor.
În investiții, o singură mărime nu se potrivește întotdeauna. La fel cum există mai multe tipuri diferite de investitori cu obiective, orizonturi de timp și venituri diferite, există și titluri care se potrivesc cel mai bine în acele perimetre individuale. Un investitor mai în vârstă poate fi mai puternic decât un tânăr care abia începe să economisească pentru pensionare.
Analiza investițiilor poate implica, de asemenea, evaluarea unei strategii generale de investiții, în ceea ce privește procesul de gândire care a dus la realizarea acesteia, nevoile și situația financiară la momentul respectiv, modul în care deciziile au afectat performanțele unui portofoliu și nevoia de corectare sau ajustare, dacă este cazul.
Investitorii care nu sunt confortabili în a face analiza investițiilor pot solicita sfaturi de la un consilier în investiții sau un alt profesionist financiar.
Cheie de luat cu cheie
- Analiza investițiilor implică cercetarea și evaluarea valorilor mobiliare pentru a determina performanța viitoare și adecvarea acestora, având în vedere nevoile, obiectivele și toleranța la risc ale investitorului.
- Analiza investițiilor poate implica, de asemenea, evaluarea unei strategii financiare generale sau a portofoliului.
- Tipurile de analiză a investițiilor includ de jos în sus, de sus în jos, fundamentale și tehnice.
Tipuri de analiză a investițiilor
Deși există nenumărate modalități individuale de a analiza titlurile, sectoarele și piețele, analiza investițiilor poate fi împărțită în câteva categorii diferite.
De sus în jos față de jos
Atunci când iau decizii de investiții, investitorii pot utiliza o abordare de investiții de jos în sus sau o abordare de sus în jos. Analiza de investiții de bază presupune analizarea stocurilor individuale în funcție de meritele lor, cum ar fi evaluarea, competența de management, puterea de preț și alte caracteristici unice ale acțiunii și ale companiei subiacente. Analiza de investiții de jos nu se concentrează pe cicluri economice sau cicluri de piață pentru deciziile de alocare a capitalului. În schimb, își propune să găsească cele mai bune companii și stocuri, indiferent de tendințele majore economice, de piață sau de industrie. În esență, investiția de jos în sus are mai mult o abordare microeconomică - economică de mică scară - a investiției, mai degrabă decât o abordare la scară largă, națională sau globală - macroeconomie.
Abordarea macroeconomică este un semn distinctiv al analizei investițiilor de sus în jos. Acesta subliniază tendințele economice, de piață și industrie înainte de a lua o decizie de investiții mai granulare de a aloca capital pentru anumite companii. Un exemplu de abordare de sus în jos este un investitor care evaluează diferite sectoare ale companiei și constată că finanțele vor avea performanțe mai bune decât industriale. Drept urmare, investitorul decide că portofoliul de investiții va fi financiar supraponderal și industrie subponderală. Apoi continuă să găsească cele mai bune stocuri din sectorul financiar. Dimpotrivă, un investitor de jos poate a constatat că o companie industrială a făcut o investiție convingătoare și i-a alocat o cantitate semnificativă de capital, deși perspectivele pentru industria sa mai largă erau negative.
Analiza fundamentală vs tehnică
Alte metode de analiză a investițiilor includ analiza fundamentală și analiza tehnică. Analiza fundamentală subliniază evaluarea sănătății financiare a companiilor, precum și perspectivele economice. Practicanții analizei fundamentale caută stocuri, cred că piața a greșit - tranzacționarea la un preț mai mic decât cel garantat de valoarea intrinsecă a companiilor lor. Adesea, cuprinzând analiza de jos în sus, acești investitori vor evalua soliditatea financiară a companiei, perspectivele de afaceri viitoare, potențialul de dividend și creșa economică pentru a determina dacă vor face investiții satisfăcătoare. Printre cei care promovează acest stil se numără Warren Buffett și mentorul său, Benjamin Graham.
Analiza tehnică subliniază evaluarea tiparelor prețurilor la acțiuni și ale parametrilor statistici, prin intermediul graficelor și graficelor calculate de computer. Spre deosebire de analiștii fundamentali, care încearcă să evalueze valoarea intrinsecă a unei valori mobiliare, analiștii tehnici se concentrează pe tipare de mișcare a prețurilor, semnale de tranzacționare și diverse alte instrumente de diagrame analitice pentru a evalua puterea sau slăbiciunea unei securități. Comerciantii de zi folosesc frecvent analiza tehnică în conceperea strategiilor și în calendarul intrărilor și ieșirilor pozițiilor lor.
Exemplu real de analiză a investițiilor
Analiștii de cercetare publică constant rapoarte de analiză a investițiilor cu privire la titluri individuale, clase de active și sectoare de piață, evaluând perspectivele și recomandând o cumpărare, vânzare sau deținerea unei poziții pe sector. De exemplu, pe 28 martie 2019, Charles Schwab a publicat o analiză a acțiunilor de stocare ale consumatorilor. Raportul adoptă o abordare macroeconomică, analizând diverse evoluții politice și economice pozitive și negative care ar putea influența sectorul. Au avut în vedere eforturile de reducere a costurilor cu amănuntul, creșterea concentrărilor și achizițiilor (M&A), litigiile comerciale și anxietățile geopolitice. Analistul a atribuit apoi o evaluare neutră globală a evaluării „performanței pieței”. Această evaluare neutră înseamnă practic că subiectul analizei ar trebui să ofere randamente în conformitate cu S&P 500.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.