Graficul de risc
Un grafic de risc, cunoscut și sub denumirea de grafic de profit, este o reprezentare grafică bidimensională care afișează gama de posibilități de profit sau pierdere pentru un schimb de opțiuni. Axa orizontală reprezintă prețul garanției de bază la expirare, iar axa verticală reprezintă profitul / pierderea potențială. Adesea numit „diagramă profit / pierdere sau grafic p & l”, acest grafic oferă o modalitate ușoară de a înțelege și vizualiza efectele a ceea ce se poate întâmpla cu o opțiune în diferite situații.
Înțelegerea unui grafic de risc
Graficele de risc pot fi întocmite pentru a arăta remunerațiile potențiale pentru opțiuni unice, precum și pentru spread-uri sau strategii combinate. Graficele de risc pot fi, de asemenea, construite pentru poziții scurte sau pentru strategii complexe, cum ar fi fluturi, calare, condori sau întinderi verticale.
Exemple de grafic de risc
Exemplul de mai jos arată graficul de risc pentru potențialul de profit sau pierdere pentru o poziție simplă de apel lung a ABC Corp cu 60 de zile până la data de expirare, un preț de grevă de 50, 00 USD, un contract de 100 de acțiuni și un cost (premium ) de 2, 30 USD pe acțiune (pentru un cost total inițial de 230 USD).
Cheie de luat cu cheie
- Un grafic de risc (sau grafic de profit) este o reprezentare grafică bidimensională care afișează gama de posibilități de profit sau pierdere pentru un schimb de opțiuni.
- Axa orizontală a unui grafic de risc arată prețul unei garanții subiacente la data de expirare, în timp ce axa verticală prezintă profit sau pierdere potențială.
- Graficele de risc pot fi, de asemenea, utilizate pentru a arăta profituri potențiale pentru spread, strategii combinate și tranzacții mai complexe.
Observați că acest grafic include trei curbe diferite, fiecare reprezentând posibilitățile de profit / pierdere la trei puncte diferite în timp. Linia punctată este profitul / pierderea de astăzi, linia semi-punctată este profitul / pierderea la 30 de zile de astăzi, iar linia solidă este profitul / pierderea la data de expirare (60 de zile de astăzi). După cum vedeți, odată cu trecerea timpului, valoarea opțiunii scade până când ajunge la zero, moment în care titularul opțiunii are o pierdere maximă de 230 USD (costul contractului de opțiune), ceea ce ar apărea dacă opțiunea este neexercitat. Astfel, folosind aceste tipuri de grafice, un deținător de opțiuni poate vizualiza cu ușurință profitul / pierderea potențială a acestuia sau înainte de data de expirare. De asemenea, observați linia verticală verde la 50, 00 USD, reprezentând prețul grevei opțiunii, care constituie un punct de inflexiune în curbă. Dacă opțiunea expiră atunci când stocul ABC subiacent este mai mic de 50 USD, opțiunea va expira fără valoare, iar investitorul va pierde prima plătită (230 USD în total). Dacă stocul se încheie între 50 și 52, 30 USD, comerciantul va pierde o parte din prima plătită. Peste 52, 30 USD, investitorul are un potențial de profit nelimitat.
.
Graficul de risc de mai jos arată potențialele rambursări pentru o răspândire a apelurilor lungi de 50 - 55 (cunoscută și sub denumirea de spread vertical taur) în futures KC, în care sunt limitate atât profitul potențial cât și pierderea din strategie.