Obligațiune cu rată fixă
O obligațiune cu rată fixă este o obligațiune care plătește aceeași sumă de interes pentru întregul său termen. Un investitor care dorește să obțină o dobândă garantată pentru un termen specificat ar putea achiziționa o obligațiune de trezorerie cu rată fixă, obligațiune corporativă sau obligațiune municipală.
Reducerea obligațiunilor cu rată fixă
O obligațiune cu rată fixă este un instrument de îndatorare pe termen lung care plătește o rată cupon fixă pe toată durata obligațiunii. Rata fixă este indicată în codul de încredere la momentul emiterii și este plătibilă la date specifice până la scadența obligațiunii. Avantajul deținerii unei obligațiuni cu rată fixă este că investitorii știu cu certitudine cât de mult vor dobândi și cât timp vor câștiga. Atâta timp cât emitentul obligațiunilor nu implică sau apelează obligațiunile, deținătorul obligațiunii poate prezice exact care va fi randamentul său pe investiție.
Un risc esențial de deținere de obligațiuni cu rată fixă este riscul ratei dobânzii sau șansa ca ratele dobânzilor obligațiunilor să crească, ceea ce face ca obligațiunile existente ale unui investitor să fie mai puțin valoroase. De exemplu, să presupunem că un investitor achiziționează o obligațiune care plătește o rată fixă de 5%, dar dobânzile din economie cresc până la 7%. Aceasta înseamnă că noile obligațiuni sunt emise la 7%, iar investitorul nu mai câștigă cel mai bun randament al investiției sale, cât a putut. Deoarece există o relație inversă între prețurile obligațiunilor și ratele dobânzilor, valoarea obligațiunii investitorului va scădea pentru a reflecta rata dobânzii mai mare pe piață. Dacă dorește să își vândă obligațiunea de 5% pentru a reinvesti veniturile în noile obligațiuni de 7%, poate face acest lucru în pierdere, deoarece prețul de piață al obligațiunii ar fi scăzut. Cu cât termenul obligațiunii cu rată fixă este mai lung, cu atât este mai mare riscul ca ratele dobânzilor să crească și să facă ca obligațiunea să fie mai puțin valoroasă.
Dacă ratele dobânzilor scad la 3%; cu toate acestea, obligațiunea de 5% a investitorului ar deveni mai valoroasă dacă ar vinde-o, deoarece prețul de piață al unei obligațiuni crește atunci când rata dobânzii scade. Rata fixă pe obligațiunea sa într-un mediu cu rata dobânzii în scădere va fi o investiție mai atractivă decât noile obligațiuni emise la 3%.
Un investitor i-ar putea reduce riscul de rată a dobânzii prin alegerea unui termen mai scurt de obligațiuni. Probabil că ar câștiga o rată a dobânzii mai mică, deoarece o obligațiune cu rată fixă pe termen mai scurt va plăti de obicei mai puțin decât o obligațiune cu rată fixă pe termen mai lung. Dacă un deținător de obligațiuni alege să dețină obligațiunile sale până la scadență și nu îl vinde pe piața deschisă, nu va fi preocupat de eventualele fluctuații ale ratelor dobânzii.
Valoarea reală a unei obligațiuni cu rată fixă este susceptibilă la pierderea datorată inflației. Deoarece obligațiunile sunt valori mobiliare pe termen lung, creșterea prețurilor în timp poate eroda puterea de cumpărare a fiecărei plăți a dobânzii pe care o face o obligațiune. De exemplu, dacă o obligațiune de zece ani plătește semestrial 250 de cupoane fixe, în cinci ani, valoarea reală a celor 250 de dolari va fi astăzi fără valoare. Când investitorii se îngrijorează că randamentul unei obligațiuni nu va ține pasul cu creșterea costurilor inflației, prețul obligațiunii scade deoarece există o cerere mai mică pentru investitori.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.