O privire la cel mai mare ETF investițional durabil

Bazându-se pe conștientizarea mediului, social și a guvernanței (ESG), „durabilitatea” și „investiția durabilă” sunt câteva dintre cele mai noi modificări pentru a pătrunde în industria fondurilor tranzacționate pe schimb. Tărâmul ESG și ETF-urilor durabile, care pot fi, de asemenea, considerate investiții responsabile social (SRI), crește rapid în ceea ce privește populația. Atunci când aplicăm liberal definițiile ESG și durabilitatea, universul acestor ETF-uri este aproape de 70 și asta include un număr tot mai mare de fonduri cu venituri fixe.

După cum a stabilit Bloomberg, până în ianuarie 2018, numărul de fonduri americane care susțin investiții virtuale și durabile - inclusiv fonduri mutuale și ETF - a fost în jur de 206. ETF-urile sunt încă o mică parte a ecuației SRI, cu multe dintre cele mai mari ETF-uri durabile care se ridică în jurul valorii de cartierul de active de 15 miliarde de dolari. Cel mai mare ETF care se concentrează pe principiile ESG și durabilitate este Fondul Parnassus Core Equity Fund (PRBLX), cu active de aproximativ 15, 3 miliarde de dolari, care există sub umbrela Parnassus Investments, care susține că încorporează factori ESG în procesul lor de investiții fundamentale.

Un alt ETF major conștient din punct de vedere social este iShares MSCi KLD 400 Social ETF (DSI). DSI urmărește indexul social MSCI KLD 400. "Indicele social MSCI KLD 400 este conceput pentru a oferi expunere companiilor cu evaluări MSCI ESG ridicate, în timp ce exclude companiile ale căror produse pot avea impacturi sociale sau de mediu negative", conform MSCI, "este format din 400 de companii selectate din MSCI USA IMI Index, care include companii americane mari, mijlocii și cu capacități mici. Acesta își propune să selecteze companii cu cele mai mari evaluări ESG din fiecare sector și să mențină ponderi sectoriale similare cu cele ale indicelui-mamă. "

Un factor important pe care investitorii ar trebui să-l ia în considerare cu DSI, sau orice fond sustenabil, este că poveștile acestor produse sunt în egală măsură despre ceea ce este exclus din fonduri decât ceea ce este inclus. În ceea ce privește DSI, indicele de bază al FET exclude stocurile din anumite industrii previzibile, inclusiv alcool, arme de foc, jocuri de noroc, energie nucleară, pornografie și tutun.

Chiar și cu toate aceste excluderi, DSI găzduiește 403 de stocuri și, chiar și atunci când va contabiliza diferitele industrii pe care nu le va deține, DSI oferă o expunere la toate cele 11 sectoare GICS. Nu este surprinzător, sectoarele energiei, materialelor și utilităților sunt trei dintre cele mai mici ponderi ale sectorului ETF, reprezentând un procent de sub 15% din portofoliul fondului.

În schimb, sectorul tehnologic este, de obicei, un semn distinctiv al fondurilor durabile, iar DSI nu face excepție. DSI dedică 32, 39% din greutatea sa stocurilor de tehnologie, o pondere excesivă substanțială acestui sector în raport cu S&P 500. Șase dintre cele mai importante 10 dețineri ale ETF sunt stocuri de tehnologie, inclusiv Microsoft Corp. (MSFT) și Google parent Alphabet Inc. (GOOG) . (Vezi și: Investiții responsabile social: Ce trebuie să știi .)

În ultimii trei ani, DSI a depășit ușor S&P 500, dar există momente în care ETF a bătut referința de capital american. Abaterea standard de 10 ani a DSI, de 10, 64%, este doar puțin peste 10, 04% găsită pe S&P 500, dar ETF-ul durabil are un randament mai scăzut al dividendelor și un raport preț-câștig modest.