Nivelul 2
Pentru prima dată introdus în 1983, sub denumirea de Nasdaq Quotation Dissemination Service (NQDS), Level 2 este un serviciu bazat pe abonamente care oferă acces în timp real la cartea de comenzi NASDAQ. Este destinat să afișeze profunzimea și impulsul pieței către comercianți și investitori.
Serviciul oferă cotații de preț de la producătorii de piață înregistrați în toate titlurile listate de NASDAQ și OTC Bulletin Board. Fereastra Nivel 2 arată prețurile și dimensiunile ofertelor în partea stângă și solicitați prețuri și dimensiuni în partea dreaptă.
Cheie de luat cu cheie
- Serviciul de abonament al nivelului 2 al Nasdaq furnizează comercianților statistici de profunzime și de moment. Este destinat să ofere o viziune pasăre asupra acțiunilor de pe piață.
- Informațiile suplimentare legate de acțiunile de stabilire a prețurilor și impulsul pieței oferă comercianților și investitorilor un pas în implementarea strategiilor de tranzacționare.
Bazele nivelului 2
Nivelul 2 oferă utilizatorilor informații despre prețuri, inclusiv toate prețurile disponibile pe care producătorii de piață și rețelele de comunicații electronice (ECN) le postează.
Nivelul 1 oferă suficiente informații pentru a satisface nevoile majorității investitorilor, oferind ofertele interne sau cele mai bune și cer prețuri. Cu toate acestea, comercianții activi preferă adesea nivelul 2, deoarece afișează oferta și cererea nivelurilor prețurilor dincolo de sau în afara prețului ofertei naționale de ofertă (NBBO). Acest lucru oferă utilizatorului o afișare vizuală a gamei de prețuri și a lichidității asociate la fiecare nivel de preț. Cu aceste informații, un comerciant poate determina punctele de intrare și ieșire care asigură lichiditatea necesară pentru finalizarea tranzacției.
Mișcarea prețurilor la nivelul 2 nu este neapărat o reflectare a tranzacțiilor înregistrate; Nivelul 2 este doar o afișare a prețului disponibil și a lichidității. Aceasta este o distincție importantă, deoarece programele de tranzacționare de înaltă frecvență ajustează frecvent licitația de nivel 2 și cer prețurilor să agite violent copacii și privitorii de panică, în ciuda lipsei tranzacțiilor executate. Această practică este comună în stocurile de moment.
Nivel 2 și comenzi de rezervă și ascunse
Multe ECN-uri, care sunt sisteme automate care se potrivesc cu comenzi de cumpărare și vânzare pentru valori mobiliare, oferă posibilitatea comercianților de a posta comenzi de rezervă și comenzi ascunse. ECN-urile afișează, în general, cea mai bună ofertă disponibilă și cer oferte de la mai mulți participanți la piață, de asemenea se potrivesc și execută automat comenzi.
ECN-urile oferă o opțiune de comandă de rezervă, care este compusă dintr-un preț și o dimensiune de afișare împreună cu dimensiunea reală. Această comandă arată doar dimensiunea specifică a afișajului la nivelul 2, deoarece ascunde adevărata dimensiune a întregii comenzi.
Comenzile ascunse, care sunt o opțiune în care investitorii pot ascunde comenzi mari de pe piață pe ECN, funcționează într-un mod similar, dar sunt invizibile la nivelul 2. Aceasta permite mai multă discreție în determinarea prețurilor. Cea mai bună metodă pentru ca utilizatorii să determine starea rezervării sau a comenzilor ascunse este să verifice timpul și vânzările tranzacțiilor la prețurile indicate.
Beneficiile tranzacțiilor folosind cotații de nivel 2
Principalul beneficiu al utilizării cotațiilor de nivel 2 este obținerea accesului la o mulțime de informații legate de piață. Aceste informații pot fi utilizate în diferite moduri pentru a face profit. De exemplu, puteți stabili volumele de lichiditate și dimensiunile comenzii pentru un stoc tranzacționat pe Nasdaq. De asemenea, puteți identifica tendințele folosind informații despre oferte și cereți comenzi.
- Informații importante legate de producătorii de piață și investitorii instituționali sunt de asemenea disponibile în ofertele de nivel 2. Comercianții pot utiliza aceste informații în avantajul lor. De exemplu, aceștia pot evalua interesul unui investitor instituțional într-un stoc mare din dimensiunile comenzilor lor și pot plasa comenzi identice. O strategie similară poate fi folosită cu comenzile de rezervă, care sunt comenzi mari împărțite în loturi de dimensiuni mai mici. După ce au identificat comenzile ascunse din cotele L2, comercianții pot plasa comenzi similare, deoarece acțiunea instituțională a investitorilor va ajuta nivelurile de susținere și rezistență pentru prețul acțiunii.
Exemplu Nivel 2 Citat
Există șase coloane importante într-o cotă de nivel 2 pentru un stoc dat. Primul este MMID . Această coloană identifică cele patru scrisori de identificare pentru producătorii de piață. A doua coloană este Oferta sau prețul pe care producătorul de piață este dispus să îl plătească pentru acel stoc. A treia coloană este Dimensiunea. Această coloană reprezintă numărul de comenzi plasate de producătorul de piață la acea dimensiune.
Celelalte trei coloane din partea dreaptă sunt similare. Singura excepție este Ask, care este prețul pe care producătorul de piață este dispus să vândă acel preț al acțiunilor. Comercianții pot folosi diferența dintre ofertă și pot solicita prețurilor pentru a determina presiunea asupra prețurilor și pentru a implementa strategii de tranzacționare.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.