Definiție Volatilitate istorică (HV)
Volatilitatea istorică (HV) este o măsură statistică a dispersiei randamentelor pentru o anumită valoare de securitate sau un indice de piață într-o anumită perioadă de timp. În general, această măsură se calculează determinând abaterea medie de la prețul mediu al unui instrument financiar în perioada dată. Utilizarea abaterii standard este cea mai frecventă, dar nu singura modalitate de a calcula volatilitatea istorică. Cu cât este mai mare valoarea volatilității istorice, cu atât securitatea este mai riscantă. Totuși, acesta nu este neapărat un rezultat rău, întrucât riscul funcționează în ambele sensuri - obraz și urs.
Înțelegerea volatilității istorice (HV)
Volatilitatea istorică nu măsoară în mod specific riscul de pierdere, deși poate fi utilizată pentru a face acest lucru. Ce măsoară este cât de departe se distanțează prețul unei garanții de valoarea medie.
Pentru piețele aflate în trend, volatilitatea istorică măsoară cât de îndepărtate sunt prețurile tranzacționate față de o medie centrală sau o medie mobilă. Așa se face că o piață puternic în trend, dar lină, poate avea volatilitate scăzută, chiar dacă prețurile se schimbă dramatic în timp. Valoarea sa nu fluctuează dramatic de la o zi la alta, ci schimbă valoarea în ritm constant în timp.
Această măsură este frecvent comparată cu volatilitatea implicită pentru a determina dacă prețurile opțiunilor sunt supraevaluate sau subevaluate. Volatilitatea istorică este, de asemenea, utilizată în toate tipurile de evaluări ale riscurilor. Stocurile cu o volatilitate istorică ridicată necesită, de obicei, o toleranță mai mare la risc. Și piețele cu volatilitate ridicată necesită, de asemenea, niveluri mai mari de stop-loss și, eventual, cerințe de marjă mai mari.
În afară de stabilirea prețurilor de opțiuni, HV este adesea folosit ca o contribuție în alte studii tehnice, cum ar fi benzile Bollinger. Aceste benzi se restrâng și se extind în jurul unei medii centrale ca răspuns la modificările de volatilitate, măsurate prin abateri standard.
Utilizarea volatilității istorice
Volatilitatea are o conotație proastă, dar mulți comercianți și investitori pot face profituri mai mari atunci când volatilitatea este mai mare. La urma urmei, dacă un stoc sau alt titlu de garanție nu se mișcă, acesta are volatilitate scăzută, dar are și un potențial redus de a face câștiguri de capital. Iar din cealaltă parte a acestui argument, un stoc sau o altă garanție cu un nivel de volatilitate foarte ridicat poate avea un potențial de profit extraordinar, dar cu un cost imens. Potențialul său de pierdere ar fi, de asemenea, extraordinar. Momentul oricărei tranzacții trebuie să fie perfect și chiar o convorbire de piață corectă poate ajunge să piardă bani dacă variațiile largi de prețuri ale securității declanșează un apel de stop-loss sau margine.
Prin urmare, nivelurile de volatilitate ar trebui să fie undeva la mijloc și acel mijloc variază de la piață la piață și chiar de la stoc la stoc. Comparațiile dintre titlurile de la egalitate pot ajuta la determinarea nivelului de volatilitate „normal”.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.