ETF-urile indiene se ridică după abolirea taxei fiscale

Proxy-ul de acțiuni din India, Nifty 50, a revenit cu un 1, 8% dezamăgitor în acest an, subpreformând iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) și SPDR S&P 500 ETF (SPY). Numai în ultimele trei luni, indicele a scăzut cu 7, 10%.

Pe lângă faptul că s-au confruntat cu presiunea din creșterea spațiului comercial dintre Statele Unite și China, stocurile indiene s-au vândut agresiv după ce guvernul și-a mărit suprataxa fiscală asupra investitorilor străini de portofoliu (IFP) în bugetul Uniunii din 5 iulie. Potrivit Economic Times, vânzătorii de peste mări au retras 225 miliarde de rupii indiene (3, 1 miliarde de dolari) de pe piața locală încă din ziua bugetului.

Într-o mișcare care i-a surprins oarecum prin surprindere pe observatorii de pe piață, după ce piața indiană s-a încheiat vineri, ministrul Finanțelor, Nirmala Sitharaman, a anunțat eliminarea suprataxei fiscale pentru IFP-uri, precum și a investitorilor autohtoni și accelerarea unei injecții de capital de 10 miliarde de dolari în băncile administrate de stat pentru ridicarea consumatorilor. sentimentul și compensarea încetinind creșterea economică. "Anunțul de vineri este un punct de cotitură pentru piața internă. S-ar putea să fie mai bine dacă factorii globali s-ar adapta și", a declarat pentru Reuters Sunil Sharma, directorul de investiții al Sanctum Wealth Management din Mumbai.

Comercianții pot obține acces la stocurile indiene folosind cele trei fonduri tranzacționate la schimb (ETF-uri) prezentate mai jos. Din punct de vedere tehnic, fiecare fond s-a reunit de la sprijinul crucial vineri și a completat o rară, dar fiabilă inversare a modelului de grafic cu sfeșnice cu trei bare cunoscut sub numele de un bebeluș abandonat în vârf, care semnalează un nou randament. Să trecem în revistă specificul fiecărui ETF și să lucrăm prin mai multe scenarii de tranzacționare.

iShares MSCI India ETF (INDA)

Înființat în 2012, iShares MSCI India ETF (INDA) încearcă să ofere rentabilități similare indicelui MSCI India - un reper care include principalele 85% din companiile de pe piața valorilor mobiliare din India. Fondul înregistrează o pondere financiară, alocând aproximativ 25% din portofoliul său sectorului sensibil la politica monetară și fiscală. Cele mai mari ponderi ale stocurilor individuale includ Reliance Industries Limited (RELIANCE.NS) la 11, 30%, Housing Development Finance Corporation Limited (HDFC.NS) la 10, 54% și Infosys Limited (INFY) la 8, 71%. ETF percepe o taxă de administrare de 0, 64% intermediară, în timp ce o pondere medie de 0, 03% și o cifră de afaceri zilnică de peste 3, 3 milioane de acțiuni oferă o lichiditate considerabilă. INDA controlează rețele de 5, 11 miliarde de dolari, oferă un randament de 1, 75% din dividende și a returnat -3, 49% YTD la 26 august 2019. Fondul a scăzut cu peste 7% doar în ultima lună.

Acțiunile INDA au oscilat pe un canal descendent în patru puncte de la mijlocul lunii mai, stabilind zone clare de sprijin și rezistență. Prețul fondului a crescut cu peste 2% față de tendința mai scăzută a modelului canalului în volumul peste medie peste vineri, care poate acționa ca un catalizator pentru achiziționarea ulterioară în sesiunile de tranzacționare ulterioare. Cei care iau o poziție ar trebui să caute o trecere la trendul de top al canalului la nivelul de 35 de dolari. Implementați managementul riscului plasând o comandă de stop-loss sub valoarea minimă din această lună, la 30, 93 USD și modificând-o până la punctul de scădere dacă prețul crește peste media mobilă simplă de 200 de zile (SMA).

Direxion Daily MSCI India Bull 3x Shads (INDL)

Cu active sub administrare (AUM) de 66, 93 milioane dolari, The Direxion Daily MSCI India Bull 3x Shares (INDL) urmărește, de asemenea, indicele MSCI India, dar își propune să ofere de trei ori performanțele sale zilnice. De exemplu, dacă etalonul fondului tranzacționează cu 1%, acest ETF se străduiește să restituie 3%. Expunerea în pârghie a fondului, împreună cu un volum zilnic de 2, 7 milioane dolari, îl face un instrument adecvat pentru comercianții care a făcut un pariu agresiv asupra acțiunilor indiene. Comercianții ar trebui să ia în considerare utilizarea comenzilor limită mai degrabă decât comenzile de piață pentru a combate diferența medie ușor mai largă de 0, 18% a FET. Deși raportul de cheltuieli al INDA de 1, 38% nu este ieftin, rămâne complet pentru un fond adaptat care utilizează produse derivate. Randamentele pe perioade mai prelungite pot devia de la pârghia specificată datorită efectului compunerii. Începând cu 26 august 2019, fondul obține 0, 90% și a scăzut cu peste 20% în ultima lună.

Prețul acțiunii INDL a rămas înrădăcinat într-un interval de tranzacționare pentru primele două luni ale anului, înainte de o tendință de 24% mai mare în martie. În ultimele patru luni, prețul ETF a fluctuat într-un canal descendent. Recuperarea recentă la tendința de tendință inferioară a modelului oferă o oportunitate excelentă de tranzacționare în swing swing. Cei care cumpără aici ar trebui să stabilească o comandă de profit în apropierea liniei superioare a trendului canalului, limitând dezavantajul cu un stop poziționat sub 22 august, la 49, 35 USD. Comerțul oferă un raport risc / recompensă de 1: 5, 6 (profit 19, 20 USD pe acțiune / risc 3, 45 USD pe acțiune), presupunând o completare la prețul de închidere de 52, 80 dolari de vineri.

WisdomTree India Earnings Fund (EPI)

Fondul WisdomTree India Earnings (EPI) încearcă să urmărească performanța indicelui de câștig WisdomTree India. Face acest lucru investind cel puțin 95% din baza sa de active de 1, 3 miliarde USD în valori mobiliare care constituie etalon. Fondul, lansat în 2008, deține acțiuni indiene bazate pe câștiguri care pot fi achiziționate de investitori străini. Top 10 dețineri ale EPI au o ponderare cumulativă de 45%, Reliance Industries preluând alocarea primară la 10, 27% În total, coșul ETF include aproximativ 350 de acțiuni. O răspândire medie restrânsă de 0, 04%, combinată cu volumul zilnic de aproape 1, 4 milioane de acțiuni menține costurile de tranzacționare scăzute. EPI percepe o taxă anuală de administrare de 0, 85%, emite un randament de 1, 09% dividende și a retras 8, 63% în ultima lună la 26 august 2019.

Cele 200 de SMA au acționat ca un nivel de sprijin crucial în luna mai, prețul săritor din zonă pentru a imprima un maxim YTD la 26, 66 USD pe 3 iunie. Cu toate acestea, de această dată, prețul ETF a scăzut brusc înainte de a găsi un etaj aproape de linia de jos. a unui canal descendent. Indicele de forță relativă (RSI) a bifat recent deasupra teritoriului vânzător, oferind fondului suficient spațiu pentru a testa prețurile mai mari înainte de consolidare. Cei care desfășoară un comerț ar trebui să se gândească la ieșirea de 50% din poziția de lângă linia de vârf a canalului în timp ce vizează rezistența aeriană la 26, 50 USD pentru jumătatea rămasă. Protejați capitalul plasând o oprire sub nivelul minim din august, la 22, 24 USD.