Diferența dintre valoarea actuală (PV) și valoarea actuală netă (VAN)

Valoarea actuală (PV) este valoarea curentă a unei sume viitoare de bani sau a fluxului de numerar dat fiind o rată de rentabilitate specificată. Între timp, valoarea actuală netă (VNV) este diferența dintre valoarea actuală a intrărilor de numerar și valoarea actuală a ieșirilor de numerar pe o perioadă de timp.

Principala diferență între PV și VNV

În timp ce atât PV cât și NPV folosesc o formă de fluxuri de numerar actualizate pentru a estima valoarea curentă a veniturilor viitoare, aceste calcule diferă într-un mod important. Formula NPV contabilizează cheltuielile de capital inițiale necesare pentru finanțarea unui proiect, ceea ce îl face o cifră netă, în timp ce calculul PV contabilizează doar intrările de numerar.

Deși înțelegerea conceptului din spatele calculului fotovoltaic este importantă, formula VNV este un indicator mult mai cuprinzător al rentabilității potențiale a unui proiect dat.

Întrucât valoarea veniturilor obținute astăzi este mai mare decât cea a veniturilor obținute pe parcurs, întreprinderile reduc veniturile viitoare în funcție de rata de rentabilitate a investiției. Această rată, numită rata de obstacol, este rata minimă de rentabilitate pe care un proiect trebuie să o genereze pentru ca întreprinderea să ia în considerare investiția în ea.

Calcularea PV și VNV

Calculul fotovoltaic indică valoarea actualizată a tuturor veniturilor generate de proiect, în timp ce VNV indică cât de profitabilă va fi proiectul după contabilizarea investiției inițiale necesare finanțării acestuia.

Formula de calcul a VNV este următoarea:

NPV = flux de numerar ÷ (1 + i) ∗ t − investiție inițială unde: i = rata necesară sau ratet de reducere = numărul de perioade de timp \ begin {aliniat} & \ text {NPV} = \ text {cash flow} \ div ( 1 + i) * t - \ text {investiție inițială} \\ & \ textbf {unde:} \\ & i = \ text {rata necesară sau rata de reducere} \\ & t = \ text {numărul de perioade de timp} \\ \ end {aliniat} NPV = flux de numerar ÷ (1 + i) ∗ t − investiție inițială unde: i = rata necesară sau rachetul de reducere = numărul de perioade de timp

De exemplu, să presupunem că un proiect dat necesită o investiție inițială de capital de 15.000 USD. Se anticipează că proiectul va genera venituri de 3.500 USD, 9.400 $ și 15.100 USD în următorii trei ani, iar rata de obstacol a companiei este de 7%.

Valoarea actuală a venitului anticipat este:

3.500 $ (1 + 0.07) 1 + 9.400 $ (1 + 0.07) 2 + 15.100 $ (1 + 0.07) 3 = 23.807 $ \ frac {\ 3.500 $} {(1 + 0.07) ^ 1} + \ frac {\ 9.400 $} {( 1 + 0.07) ^ 2} + \ frac {\ 15.100 $} {(1 + 0.07) ^ 3} = \ 23.807 $ (1 + 0.07) 1 3.500 $ + (1 + 0.07) 2 40000 $ + (1 + 0, 07) 3 $ 15, 100 = $ 23, 807
NPV-ul acestui proiect poate fi determinat scăzând investiția de capital inițială din veniturile actualizate:

23.807 - 15.000 USD = 8.807 $ \ 23.807 $ - \ 15.000 $ = \ 8.807 $ 23.807− 15.000 $ = 8.807 $

Linia de jos

În timp ce valoarea PV este utilă, calculul VNV este de neprețuit pentru bugetarea capitalului. Un proiect cu o cifră fotovoltaică mare poate avea de fapt un VNV mult mai puțin impresionant dacă este necesară o finanțare mare a capitalului. Pe măsură ce o afacere se extinde, se pare că finanțează doar acele proiecte sau investiții care obțin cele mai mari rentabilități, ceea ce la rândul său permite o creștere suplimentară. Având în vedere o serie de opțiuni potențiale, proiectul sau investiția cu cel mai mare VNV sunt în general urmărite.