Rentabilitatea medie anuală (AAR)

Care este rentabilitatea medie anuală (AAR)

Randamentul mediu anual (AAR) este un procent utilizat la raportarea randamentului istoric, cum ar fi randamentul mediu pe trei, cinci și 10 ani al unui fond mutual. Rentabilitatea medie anuală este declarată netă din raportul de cheltuieli de exploatare al fondului, care nu include cheltuielile de vânzare, dacă este cazul sau comisioanele de brokeraj de tranzacții din portofoliu.

Înțelegerea rentabilității medii anuale (AAR)

Când selectați un fond mutual, randamentul mediu anual este un ghid util pentru măsurarea performanței pe termen lung a unui fond. Totuși, investitorii ar trebui să analizeze, de asemenea, performanțele anuale ale unui fond pentru a aprecia pe deplin coerența randamentelor totale anuale. De exemplu, un randament mediu anual de 10% de 10% arată atractiv; totuși, dacă rentabilitățile anuale (cele care au produs randamentul mediu anual) au fost de + 40%, + 30%, -10%, + 5% și -15% (50/5 = 10%), performanța în ultimii trei ani garantează examinarea strategiei de gestionare și investiții a fondului.

Componentele AAR pentru fonduri mutuale

Există trei componente care contribuie la AAR-ul unui fond mutual de capitaluri proprii. Aprecierea prețurilor la acțiuni rezultă din câștiguri sau pierderi nerealizate în stocurile subiacente deținute într-un portofoliu. Întrucât prețul acțiunii unei acțiuni fluctuează de-a lungul unui an, acesta contribuie în mod proporțional la sau distrage AAR fondului care menține o participație în emisiune. Compania American Funds AMCAP Fund, de 2, 74% din Oracle Corporation, acțiune pe care o deținea din 2003, a contribuit la AAR pe 10 ani din portofoliu, de 8, 15% până la 23 iunie 2016, întrucât stocul companiei a crescut de la 10, 88 USD la 1 aprilie 2003, la o închidere de 40, 83 USD la 23 iunie 2016.

Distribuțiile câștigurilor de capital plătite dintr-un fond mutual rezultă din generarea de venituri sau vânzarea de acțiuni din care un manager realizează un profit într-un portofoliu de creștere. Acționarii pot opta pentru a primi distribuțiile în numerar sau pentru a le reinvesti în fond. Câștigurile de capital reprezintă porțiunea realizată din AAR. Distribuția, care reduce prețul acțiunii cu suma în dolar plătită, reprezintă un câștig impozabil pentru acționari. Un fond poate avea un AAR negativ și poate face totuși distribuții impozabile. Fondul de descoperire Wells Fargo a plătit un câștig de capital de 2, 59 USD la 11 decembrie 2015, în ciuda faptului că fondul avea un AAR de 1, 48% negativ.

Dividendele trimestriale plătite din veniturile companiei contribuie la AAR-ul unui fond mutual și, de asemenea, reduc valoarea valorii nete a unui portofoliu. Ca și câștigurile de capital, veniturile din dividende primite din portofoliu pot fi reinvestite sau luate în numerar. Fondurile de acțiuni cu capacități mari cu câștiguri pozitive plătesc de obicei dividende către acționarii individuali și instituționali. Aceste distribuții trimestriale includ componenta randamentului dividendelor din AAR-ul unui fond mutual. Fondul de dividend al prețurilor T. Rowe are un randament de 12 luni de 1, 23%, un factor care contribuie la AAR de 5, 55% din fond până la 23 iunie 2016.

Diferența față de rata medie a rentabilității anuale

Calcularea unei rentabilități anuale medii este mult mai simplă decât rata medie a rentabilității anuale, care folosește o medie geometrică în loc de o medie obișnuită. Formula este: [(1 + r ₁ ) x (1 + r ₂ ) x (1 + r ₃ ) x ... x (1 + r _i )] ^{(1 / n)} - 1, unde r este anual rata rentabilității și n este numărul de ani din perioadă. Randamentul mediu anual este uneori considerat mai puțin util pentru a oferi o imagine a performanței unui fond, deoarece întoarcerea compusului, mai degrabă decât combinarea. Investitorii trebuie să acorde atenție atunci când se uită la fonduri pentru a compara aceleași tipuri de profituri pentru fiecare fond.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Aflați despre rentabilitatea totală Randamentul total este o măsură de performanță care reflectă rata de rentabilitate reală a unei investiții sau un set de investiții într-o anumită perioadă de evaluare. mai mult Returnarea perioadei de deținere (randament) Definiția Perioada de deținere este randamentul total primit de la deținerea unui activ sau a unui portofoliu de active pe o perioadă de timp, exprimat în general în procente. mai mult Câștigul de capital Câștigul de capital reprezintă o creștere a valorii unui activ de capital care se realizează atunci când activul se vinde cu mai mult decât prețul de achiziție. mai mult Returnarea anuală Randamentul anual este rata medie compusă a rentabilității pentru un stoc, fond sau activ pe an într-o perioadă de timp. mai mult Returnarea totală anualizată Randamentul total anualizat dă randamentul anual al unui fond calculat pentru a demonstra rata de rentabilitate necesară pentru a obține un randament cumulativ. mai mult Distribuție: știți ce aveți la dispoziție Distribuția este plata activelor de la un fond, cont sau securitate individuală către un investitor. De obicei, apare atunci când un fond mutual sau o companie produce un profit și returnează acești bani acționarilor. O distribuție se referă, de asemenea, la retragerile obligatorii pe care le face o persoană fizică dintr-un cont de pensionare. mai multe link-uri partenere