Interpretarea volumului pentru piața futures

Deși mulți comercianți știu să folosească volumul în analiza lor tehnică a stocurilor, interpretarea volumului în contextul pieței futures poate necesita o înțelegere suplimentară, deoarece s-au efectuat considerabil mai puține cercetări privind volumul futures decât cel al acțiunilor.

Aici aruncăm o privire generală asupra câtorva lucruri pe care ar trebui să le știi atunci când analizezi volumul pe piața futures.

Rapoarte de volum și lichiditate

Volumul fiecărui contract futures (unde contractele individuale specifică lunile de livrare standard) este raportat pe scară largă împreună cu volumul total al pieței sau volumul total al tuturor contractelor individuale. Aceste cifre de volum sunt raportate la o zi după ziua de tranzacționare în cauză, dar estimările sunt înregistrate în mod regulat pe parcursul zilei curente de tranzacționare. Pentru anumite contracte, astfel de estimări pot fi înregistrate în mod regulat la oră.

Cea mai de bază utilizare a volumului pe piețele futures este analizarea acestuia în raport cu lichiditatea. Comercianții futures vor primi cele mai bune completări de execuție acolo unde există cea mai mare lichiditate, care apare în luna de livrare care este cea mai activă în funcție de volum. Cu toate acestea, pe măsură ce contractele se mută de la o a doua lună, comercianții își mută pozițiile în cea mai apropiată lună de livrare, provocând o creștere naturală a volumului. În schimb, volumul scade pe măsură ce data de livrare se apropie. Prin urmare, având în vedere volumul unei singure luni de livrare, prin urmare, obține o imagine unidimensională a activității pieței.

Privind volumul total: volumul bifat

Comercianții trebuie să analizeze volumul total al tuturor contractelor pentru a le analiza mai mult de o dimensiune. Măsurarea volumului total va stabili modelele de creștere și descreștere a participării pe baza următoarelor luni de livrare.

În termenii pieței bursiere, utilizarea volumului total pentru a obține o imagine de ansamblu a pieței ar însemna volumul pentru toate stocurile dintr-un grup similar, poate pentru un anumit grup industrial. Acest lucru este neted în perioadele în care volumul unui anumit contract a fost foarte mic.

Întrucât volumul total poate să nu fie disponibil imediat pe piața futures - chiar și ca estimare internațională - volumul bifelor este utilizat ca înlocuitor. Volumul biletelor este numărul de modificări ale prețului, indiferent de volumul care apare în orice interval de timp dat. Motivul pentru care volumul bifelor se referă la volumul real este că, pe măsură ce piețele devin mai active, prețurile se schimbă înainte și înapoi mai des.

De exemplu, în cazul unui grafic cu tipare de volum de 30 de minute, volumul de bifă al fiecărui interval (numărul de căpușe în perioada de 30 de minute) poate fi comparat cu primele 30 de minute ale zilei și înregistrat ca procent. din volumul inițial de bifă. Aceasta stabilește un volum de referință pentru ziua la care pot fi legate toate căpușele ulterioare.

Clustere de volum la sfârșitul zilei de tranzacționare

Trebuie menționat că volumul este de așteptat să fie grupat la ambele capete ale zilei de tranzacționare. Dimineața, comenzile sunt introduse pe piață devreme, în timp ce comercianții reacționează la știri și evenimente peste noapte, precum și datele din ziua precedentă, care sunt calculate și analizate după încheiere.

Sfârșitul zilei tinde să fie activ datorită comercianților care jonglează pentru poziția în funcție de evoluția prețurilor din ziua curentă. Prețul de închidere este de obicei valoarea cea mai de încredere a zilei.

Înțelegerea modelelor de diagramă

Volumul tranzacțiilor internaționale afișează tiparele grafice tipice, cum ar fi o formare rotunjită a fundului care demonstrează cel mai mic volum în dimineața târzie, când comercianții își iau pauzele. Cu toate acestea, tiparele problemelor individuale pot diferi de aceste modele.

De exemplu, monedele europene arată un volum mai mare susținut până la sfârșitul dimineții, datorită prevalenței comercianților europeni pe piețele de la acea vreme. Pentru a ține cont de astfel de tipare, comparați volumul de astăzi de 30 de minute pentru o anumită perioadă de timp cu volumul mediu anterior pentru aceeași perioadă.

Interpretarea volumului folosind interesul deschis

Interesul deschis este măsurarea acelor participanți pe piața futures cu tranzacții restante. Interesul deschis este valoarea netă a tuturor pozițiilor deschise pe o singură piață sau un contract și prezintă profunzimea volumului posibil pe piața respectivă. O piață cu un număr scăzut de contracte pe zi, dar și un interes deschis mare spune comerciantului că există mulți participanți care vor intra pe piață doar atunci când prețul este corect.

Un nou interes pe o piață aduce noi cumpărători sau vânzători, ceea ce poate crește valoarea interesului deschis. Atunci când dobânda deschisă crește cu o creștere corespunzătoare rapidă a prețurilor, este posibil ca mai mulți comercianți să intre pe poziții lungi. Acestea fiind spuse, pentru fiecare nou cumpărător al unui contract futures, trebuie să existe un vânzător nou, dar este probabil ca vânzătorul să caute să dețină o poziție timp de câteva ore sau zile, în speranța de a profita din punct de vedere al evoluției prețurilor.

Interesul deschis este atribuit comerciantului de poziție, dar un astfel de comerciant este dispus să dețină poziția lungă pentru o perioadă mult mai lungă de timp. Dacă prețurile continuă să crească, doritorii vor avea capacitatea de a-și menține poziția pentru o perioadă mai mare de timp, în timp ce pantaloni scurți sunt mai susceptibili să fie obligați să iasă din pozițiile lor.

Unele reguli pentru interpretarea modificărilor de volum și a interesului deschis pe piața futures sunt următoarele:

• Un volum în creștere și o creștere a interesului deschis sunt confirmarea unei tendințe .
• Un volum în creștere și o scădere a dobânzii deschise sugerează lichidarea poziției .
• Un volum în scădere și o creștere a dobânzii deschise indică o perioadă de acumulare lentă .
• Un volum în scădere și o scădere a interesului deschis descriu o fază de congestionare .

Volumul și interesul deschis pot fi utilizate în sens practic pentru a ghida meseriile cuiva după cum urmează:

• Interesul deschis crește în perioada unei tendințe expuse.
• În faza de acumulare, volumul poate scădea în timp ce crește interesul deschis, dar volumul crește ocazional.
• Creșterea prețurilor și scăderea volumului sau a dobânzii deschise indică o schimbare de direcție pendinte.

Cu toate acestea, aceste reguli au excepții - în special în zilele sau în momentele în care volumul este de așteptat să difere de „normă”. De exemplu, volumul este de obicei mai ușor în prima zi a săptămânii, în ziua dinaintea unei vacanțe și în întreaga perioadă de vară. De asemenea, volumul poate fi de fapt mai mare în zilele de vineri și luni, în timpul unei piețe în trend. Lichidarea pozițiilor apare adesea înainte de weekend, pozițiile fiind reintroduse în prima zi a săptămânii. În cele din urmă, volumul tinde să fie mai greu într-o zi triplă-vrăjitoare - atunci când futures-indexul, opțiunile de index și opțiunile de stoc expiră în aceeași zi.

Linia de jos

Volumul și interesul deschis sunt măsuri integrale pentru a ghida decizia de tranzacționare pe piețele futures, dar ca întotdeauna, acești indicatori ar trebui să fie luați în considerare în legătură cu evenimentele de piață externe. Pentru a obține cea mai clară imagine a condițiilor pieței, trebuie să ținem cont de cât mai mulți factori.