Taxa de compensare
O taxă de compensare este o taxă evaluată pe tranzacțiile cu valori mobiliare de către o casă de compensare pentru finalizarea tranzacțiilor folosind propriile sale facilități. Acesta este cel mai adesea asociat cu tranzacționarea de futures și include toate acțiunile din momentul în care se angajează angajamentul până la momentul tranzacției.
Taxele de tranzacție includ adesea atât o taxă de brokeraj, cât și o taxă de compensare, dar rareori includ o taxă de livrare, întrucât livrarea efectivă a activului de bază într-un contract viitor este rară. Costul efectiv al compensării poate fi variabil, deoarece se bazează pe tipul și dimensiunea tranzacției. Taxele sunt transmise brokerilor prin schimbul în care a fost efectuată tranzacția.
Cheie de luat cu cheie
- Taxele de compensare sunt percepute de partea care garantează comerțul, casa de compensare.
- Rolul casei de compensare este de a reduce impactul și îngrijorarea cu privire la neplată.
- Taxele sunt foarte mici, dar variabile și, de regulă, sunt transmise clienților schimbului împreună cu taxele de comision pe care le suportă.
Cum funcționează o taxă de compensare
Pentru a câștiga o taxă de compensare, o casă de compensare acționează ca un terț al unei tranzacții. De la cumpărător, casa de compensare primește bani, iar de la vânzător, primește titluri sau contracte futures. Apoi gestionează schimbul, încasând astfel o taxă de compensare pentru acest lucru. În lumea de tranzacționare automată, de mare viteză, de multe ori, nevoia de compensare este adesea luată în considerare, dar existența casei de compensare și rolul acesteia face posibilă comercianților și investitorilor să anuleze îngrijorarea că partea din cealaltă parte a lor comerțul va anula cumva efectele comerțului lor, acționând cu rea-credință.
Taxa de compensare este un cost variabil, deoarece valoarea totală a taxei poate depinde de mărimea tranzacției, de nivelul serviciului necesar sau de tipul instrumentului tranzacționat. Investitorii care efectuează mai multe tranzacții într-o zi pot genera taxe semnificative. În cazul contractelor futures, comisioanele de compensare se pot acumula pentru investitorii care efectuează multe tranzacții într-o singură zi, deoarece pozițiile lungi răspândesc taxa pentru fiecare contract pe o perioadă mai lungă de timp.
De ce este necesară compensarea tarifelor
Casele de compensare acționează ca intermediari în tranzacții pentru a garanta plata în cazul în care oricare dintre părți implicate în comerț implicit în obligațiile contractuale ale comerțului. Tehnologia, contabilitatea, evidența contabilă, asumarea riscului de contrapartidă și lichiditatea este ceea ce plătesc investitorii și comercianții cu taxele de compensare. Aceasta menține piețele eficiente și încurajează mai mulți participanți pe piețele valorilor mobiliare. Contrapartida și riscul de decontare sunt adesea luate în considerare din cauza rolului pe care îl joacă casa de compensare.
Casele de compensare sunt supuse unei supravegheri semnificative din partea autorităților de reglementare, cum ar fi Commodity Futures Trading Commission (CFTC). De la Marea Recesiune din 2007-2009, noile reglementări au dus la trecerea cu mult mai mulți bani prin case de compensare. Ca atare, eșecul lor ar putea duce la un șoc semnificativ pe piață. La sfârșitul anului 2017, cele trei case de compensare majore au trecut teste de stres de lichiditate, dovedind că pot menține suficientă lichiditate pentru a stabili obligațiile în timp util, chiar dacă cei doi mari membri (bănci și broker-dealeri) au fost necorespunzători.
Cine percepe taxe de compensare?
Cele mai mari trei case de compensare sunt CME Clearing (o unitate a CME Group Inc.), ICE Clear US (o unitate a Intercontinental Exchange Inc.) și LCH Ltd. (o unitate a London Stock Exchange Group Plc).
Casele de curățare își pot urmări începuturile până în jurul anului 1636; finanțatorul lui Charles I al Angliei, Philip Burlamachi, le-a propus pentru prima dată, împreună cu ideea unei bănci centrale.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.