Cum analizați inventarul din bilanț?

În contabilitate, stocurile reprezintă materiile prime ale companiei, lucrările în curs și produsele finite. Profesioniștii financiari folosesc o mare varietate de tehnici cantitative și calitative pentru a înțelege inventarul în analizele lor de investiții. Tehnicile cantitative implică efectuarea analizei raportului de inventar prin calcularea raporturilor utilizând situații financiare. Analiza calitativă include inspectarea notelor la situațiile financiare pentru a verifica metodologia de evaluare a stocurilor și coerența acesteia, cercetarea metodelor de evaluare a stocurilor utilizate de concurenți și compararea acestora cu metoda folosită de companie.

În finanțe, analiza raportului se face prin calcularea raporturilor utilizând soldurile istorice ale inventarului. Scopul acestei analize este de a detecta problemele unei companii cu gestionarea stocurilor, cum ar fi dificultățile de vânzare a inventarului, acumularea de inventar și obsolescența. Cele mai frecvente raporturi de inventar sunt resturile de inventar de zile, cifra de afaceri a stocurilor și raportul de inventar la vânzări.

Inventar de zile restante

Raportul restant de inventar de zile este calculat ca inventar împărțit la costul mărfurilor vândute (COGS) și apoi înmulțit cu 365. Acest raport măsoară numărul mediu de zile în care o companie deține inventarul înainte de a-l vinde. Acest raport variază foarte mult în rândul industriilor și este cel mai util în comparație cu colegii unei companii. Dacă raportul crește de-a lungul timpului și este mult mai mare în comparație cu colegii săi, acesta poate fi un steag roșu pe care compania se străduiește să-și curețe inventarul. Deținerea inventarului nevândut este costisitoare, deoarece banii sunt legați într-o resursă inactivă, fără venituri până la vânzarea inventarului. Depozitarea este costisitoare, mai ales atunci când este necesară o manipulare specială. De asemenea, anumite inventare sunt învechite și pot solicita vânzarea la o reducere semnificativă doar pentru a scăpa de ele.

Cifra de afaceri de inventar

Cifra de afaceri din stoc este calculată ca raportul dintre COGS și inventarul mediu. Uneori, veniturile sunt înlocuite de COGS și se utilizează soldul mediu al inventarului. Cifra de afaceri din stocuri este deosebit de importantă pentru companiile care efectuează inventarul fizic și indică de câte ori soldul de inventar este vândut în cursul anului. La fel ca raportul restant al inventarului zilelor, cifra de afaceri a stocurilor ar trebui să fie comparată cu colegii companiei, din cauza diferențelor dintre sectoare. O cifră de afaceri scăzută și în scădere este un factor negativ; produsele tind să se deterioreze și să își piardă valoarea în timp.

Inventarul raportului de vânzări

Raportul dintre stocuri și vânzări se calculează ca raportul dintre inventar și venituri. Unii analiști utilizează un sold mediu de inventar. O creștere a acestui raport poate indica investițiile unei companii în inventar cresc mai repede decât vânzările sale, sau vânzările scad. Pe de altă parte, dacă acest raport scade, poate însemna că investiția unei companii în inventar scade în raport cu veniturile sau veniturile cresc. Raportul inventar la vânzări oferă o imagine de ansamblu pe bilanț și poate indica dacă este necesară o analiză mai detaliată a inventarului.

Manipularea câștigurilor

Pe lângă analiza raportului, citirea notelor la situațiile financiare este utilă în analiza stocurilor. Deoarece principiile contabile (SAP) general acceptate în SUA permit diferite metode de evaluare pentru inventar (LIFO, FIFO și costul mediu), conducerea unei companii poate folosi această discreție pentru a-și manipula veniturile. Căutați orice modificare a politicilor contabile legate de inventar. Modificările frecvente și nejustificate ale metodelor de evaluare a inventarului pot indica gestionarea veniturilor. De asemenea, compararea metodologiei de evaluare a stocurilor unei companii cu cea a colegilor săi poate oferi o verificare de bun-simț a faptului dacă conducerea companiei este agresivă cu evaluarea stocurilor. În cele din urmă, căutați eventualele taxe de inventar, deoarece pot identifica problemele de obsolescență ale inventarului.