Înțelegerea indicelui de încredere a consumatorilor

Imaginează-ți că vorbești cu vecinul din curtea ta și ai menționat că tu și soția ta cumpără o mașină nouă, te pregătești să-ți refinanțezi casa, iar fratele soției tale și-a pierdut recent locul de muncă. Vecinul tău îți spune că a fost recent promovat, soția lui începe o afacere și fiica lui tocmai a cumpărat un computer nou. Ce fel de analiză despre sănătatea economiei americane ar putea face un economist bazat pe conversația din curtea dvs.? Ei bine, asta depinde de ceea ce sugerează conversația despre încrederea consumatorilor.

Menționarea achizițiilor recente sau viitoare a unui computer și a unei mașini sugerează o cerere puternică a consumatorilor. Planul dvs. de refinanțare a casei dvs. este un semn pozitiv pentru viitor, ceea ce înseamnă că sunteți încrezător în capacitatea dvs. de a face față plăților ipotecare viitoare. Refinanțarea sugerează și posibilitatea unor plăți ipotecare mai mici, ceea ce ar putea însemna o creștere a veniturilor dvs. discreționare. Promovarea vecinului dvs. și începerea noii afaceri a soției sale sunt, de asemenea, semne economice pozitive. Singura referință negativă în timpul conversației a fost menționarea unei persoane care a pierdut recent un loc de muncă. Dar din celelalte informații schimbate între dvs. și vecinul dvs., economistul ar putea concluziona încrederea consumatorilor este ridicată. Aceasta este o veste bună pentru economie, deoarece, în medie, consumatorii sunt responsabili pentru două treimi din activitatea economică a națiunii sau produsul intern brut (PIB).

Indicele de încredere a consumatorilor

Măsurarea încrederii consumatorilor

Încrederea consumatorilor, măsurată de Indicele de încredere a consumatorilor (CCI), este definită drept gradul de optimism în legătură cu starea economiei pe care consumatorii (ca și mine) o exprimă prin activitățile lor de economisire și cheltuieli. ICC este pregătit de către Consiliul de conferință și a fost calculat și evaluat pentru prima dată în 1985. Această valoare se ajustează lunar pe baza rezultatelor unui sondaj gospodăresc privind opiniile consumatorilor cu privire la condițiile actuale și la așteptările economice viitoare. Opiniile privind condițiile actuale constituie 40% din indice, așteptările privind condițiile viitoare cuprinzând restul de 60%.

În glosarul de pe site-ul său web, Consiliul de conferință definește Studiul de încredere al consumatorilor drept „un raport lunar care detaliază atitudinile consumatorilor și intențiile de cumpărare, cu date disponibile în funcție de vârstă, venit și regiune”. În termenii cei mai simpliști, atunci când încrederea lor este în creștere, consumatorii cheltuiesc bani, ceea ce indică o economie sănătoasă. Când încrederea este în tendință, consumatorii economisesc mai mult decât cheltuiesc, ceea ce indică faptul că economia are probleme. Ideea este cu cât oamenii se simt mai încrezători în ceea ce privește stabilitatea veniturilor lor, cu atât este mai probabil să facă achiziții.

Studiul CCI

În fiecare lună, Consiliul Conferinței examinează 5.000 de gospodării din SUA. Sondajul constă din cinci întrebări despre următoarele:

Indicele situației actuale

• Evaluarea de către respondenți a condițiilor curente de afaceri
• Evaluarea de către respondenți a condițiilor curente de angajare

Indicele așteptărilor

• Așteptările respondenților cu privire la condițiile de afaceri de la șase luni, prin urmare
• Așteptările respondenților cu privire la condițiile de muncă de la șase luni, prin urmare
• Așteptările respondenților cu privire la veniturile totale ale familiei lor șase luni, prin urmare

Participanții la sondaj sunt rugați să răspundă la fiecare întrebare ca fiind „pozitiv”, „negativ” sau „neutru”. Rezultatele Sondajului privind încrederea consumatorilor sunt publicate în ultima marți a fiecărei luni la ora 10:00 ET.

Calculele

Odată ce datele au fost adunate, o porțiune cunoscută sub numele de „valoare relativă” este calculată separat pentru fiecare întrebare; răspunsurile pozitive ale fiecărei întrebări sunt împărțite la suma răspunsurilor sale pozitive și negative. Valoarea relativă pentru fiecare întrebare este apoi comparată cu fiecare valoare relativă din 1985, care este stabilită ca referință, deoarece 1985 este primul an în care a fost calculat indicele. Această comparație a valorilor relative are drept rezultat o „valoare a indicelui” pentru fiecare întrebare.

Valorile indexului pentru toate cele cinci întrebări sunt apoi mediate împreună pentru a forma indicele de încredere a consumatorilor. Media valorilor indicelui pentru întrebările unu și trei formează Indicele situației prezente, iar media valorilor indicelui pentru întrebările două, patru și cinci formează indicele de așteptări. Datele sunt calculate pentru Statele Unite în ansamblu și pentru fiecare dintre cele nouă regiuni de recensământ ale țării.

Modul de utilizare a datelor

Producătorii, comercianții cu amănuntul, băncile și guvernul monitorizează modificările ICC pentru a lua în considerare datele din procesele lor de luare a deciziilor. În timp ce modificările indicelui mai mici de 5% sunt adesea respinse ca neimportante, mișcări de 5% sau mai mult indică o schimbare în direcția economiei. O tendință descrescătoare lunară indică consumatorii să aibă o perspectivă negativă asupra capacității lor de a-și asigura și de a menține locuri de muncă bune. Astfel, producătorii s-ar putea aștepta ca consumatorii să evite achizițiile cu amănuntul, în special articolele cu bilete mari care necesită finanțare. Producătorii pot compensa stocurile pentru a reduce cheltuielile generale și / sau întârzia investițiile în proiecte și instalații noi. De asemenea, băncile pot anticipa o scădere a activității de creditare, a cererilor ipotecare și a utilizării cărților de credit.

Atunci când se confruntă cu un indice în tendință în scădere, guvernul are o varietate de opțiuni, precum emiterea unui rabat fiscal sau luarea altor acțiuni fiscale sau monetare pentru stimularea economiei. În schimb, o tendință în creștere a încrederii consumatorilor indică îmbunătățiri ale modelelor de cumpărare ale consumatorilor. Producătorii pot crește producția și angajarea. Băncile se pot aștepta la creșterea cererii de credit. Constructorii se pot pregăti pentru o creștere a construcțiilor de locuințe, iar guvernul poate anticipa venituri fiscale îmbunătățite pe baza creșterii cheltuielilor consumatorilor.

Perspectivă de întindere

Data viitoare când auziți rezultatele din ultimul sondaj de încredere a consumatorilor, rețineți că unii economiști consideră încrederea consumatorilor ca pe un indicator încet, care nu răspunde decât după ce economia generală s-a schimbat deja. Explicația pentru această reacție întârziată a ICC este că este nevoie de timp pentru consumatori să se recupereze și să răspundă la evenimentele economice. Importanța unui indicator de retard este faptul că confirmă un tipar. Deci, o creștere a cheltuielilor de astăzi poate reflecta rezultatele unei economii care s-a redresat acum câteva luni. În schimb, o scădere a cheltuielilor astăzi poate confirma o recesiune continuă.

Unii economiști consideră, de asemenea, ICC ca un indicator principal, deoarece o creștere sau o scădere a indicelui este un indiciu puternic al nivelului viitor al cheltuielilor consumatorilor, care reprezintă 70% din economie.

Linia de jos

Întrucât cheltuielile consumatorilor sunt atât de importante pentru sănătatea financiară a națiunii, indicele de încredere al consumatorilor este unul dintre cei mai exacti și atent urmăriți indicatori economici. Indicele se bazează pe un sondaj pe cinci întrebări adresate 5.000 de gospodării, măsurând optimismul lor asupra sănătății economiei. Totuși, ICC este un indicator în retard, așa că, indiferent de sondaj, spune, nu ne spune ce se va întâmpla, ci ce s-a întâmplat deja și dacă se poate aștepta să continue.