Acțiunile GM pot scădea până la 10%

(Notă: Autorul acestei analize fundamentale este un scriitor financiar și un manager de portofoliu.)

Stocurile General Motors Co. (GM) au scăzut cu peste 16% până în 2018, dar diapozitivul este departe de a se termina. Unii comercianți care pariază că acțiunile pariază vor scădea și mai mult până la începutul anului viitor cu până la 10%.

Pesimismul este reflectat într-un grafic tehnic slab, care sugerează și scăderi suplimentare. Este posibil să nu fie chiar cel mai rău. Analistii și-au redus estimările câștigurilor pentru companie de la începutul lunii mai, în timp ce și-au redus obiectivele de preț. Mai rău, este posibil ca țintele de preț să fie nevoie să scadă și mai mult. Acest lucru se datorează faptului că aceste obiective sunt în medie cu 37% mai mari decât prețul acțiunii în jurul valorii de 34, 50 dolari la închiderea zilei de 6 septembrie 2018.

Datele GM de YCharts

Pariuri de urs

Numărul de opțiuni de vânzare deschisă expiră pe 18 ianuarie la prețul de grevă de 35 USD depășește numărul de opțiuni de apel deschis, printr-un raport uimitor de 7 la 1. Nu este nici un pariu mic, deoarece cele aproape 53.000 de participări deschise au o valoare în dolari de peste 12 milioane de dolari. Dacă opțiunile tranzacționează la un preț de 2, 50 USD pe contract, un cumpărător al vânzărilor ar avea nevoie ca stocul să scadă până la 32, 50 USD pentru a obține un profit dacă le deține până la expirare. Mai rău, sunt cele 35.000 de contracte de vânzare deschisă la prețul de grevă de 32 USD. Cu un cost de 1, 15 USD pe contract, stocul ar trebui să scadă până la 31, 25 USD, o scădere de aproape 10%.

Sprijin pentru rupere

Un alt semn de baj pentru GM este graficul tehnic, care sugerează, de asemenea, scăderi ulterioare. Stocul a scăzut sub suportul tehnic critic în jurul valorii de 34, 70 USD. Dacă stocul scade sub 34 de dolari, este probabil să se coboare la nivelul următor de asistență tehnică în jurul valorii de 32, 20 USD, cu o scădere de peste 6%.

Prognoze de cădere

Tot sentimentul ursesc indică o prognoză fundamentală pentru companie. De la începutul lunii iunie, analiștii au redus estimările câștigurilor cu aproape 7% până la 5, 98 dolari. Aceasta este o scădere de 10% față de 2017. Ceea ce este și mai rău este că estimările câștigurilor pentru anul 2019 au scăzut cu mai mult de 7% și nu reflectă nicio creștere din 2018.

Estimările veniturilor au rămas neschimbate și se estimează că vor crește cu 8% în 2018 la 144, 5 miliarde de dolari. Cu toate acestea, estimarea creșterii va încetini în 2019 la doar 1%, veniturile crescând la 146, 1 miliarde de dolari.

Datele GM Preț țintă de YCharts

În acest moment, există un decalaj mare între prețul curent al stocului și obiectivul său de preț, ceea ce sugerează că ținta ar trebui să fie temperată. Amintiți-vă însă că ținta respectivă a scăzut cu aproape 6% de la începutul lunii iunie, deși este clar că va trebui să scadă în continuare.

Deocamdată, se pare că stocul GM are cel puțin un drum stâncos.

Michael Kramer este fondatorul Mott Capital Management LLC, un consilier de investiții înregistrat și administratorul portofoliului tematic de creștere pe termen lung, gestionat activ al companiei. Kramer cumpără și deține stocuri pe o durată de trei până la cinci ani. Faceți clic aici pentru bio-ul lui Kramer și a stocurilor din portofoliul său. Informațiile prezentate sunt destinate exclusiv scopurilor educaționale și nu intenționează să facă o ofertă sau o solicitare pentru vânzarea sau achiziționarea de titluri, investiții sau strategii de investiții specifice. Investițiile implică risc și, dacă nu se prevede altfel, nu sunt garantate. Asigurați-vă că vă consultați mai întâi cu un consilier financiar calificat și / sau profesionist în domeniul fiscal, înainte de a implementa orice strategie discutată aici. La cerere, consilierul va furniza o listă cu toate recomandările făcute în ultimele douăsprezece luni. Performanța trecută nu indică performanțele viitoare.