Războiul rece cu China va răni stocurile americane cu mult timp după tranzacția comercială

Chiar dacă SUA și China semnează un acord comercial, concurența dintre cele mai mari două economii ale lumii riscă să afecteze stocurile americane. Acest lucru se datorează faptului că industria tehnologică, în care America a fost dominantă, devine deja un teren de luptă cheie într-un „Război Rece” care se escaladează între Washington și Beijing.

Este probabil ca acest conflict să se intensifice, potrivit unei povești majore din Barron.

"Percepția este că o mare parte a lanțului de furnizare a informațiilor și tehnologiilor de comunicare este centrată pe China", a declarat Barron pentru Paul Triolo, șeful practicii geo-tehnologie la firma de consultanță pentru riscuri politice Eurasia Group. într-un conflict și folosind infrastructura construită de China, teoretic ar putea să atingă un buton și să închidă totul. După 30 de ani spunând companiile ar trebui să optimizeze lanțurile de aprovizionare și să se mute unele peste hotare, acum spunem că este o problemă de securitate. "

Un eșantion de companii din SUA care sunt deosebit de vulnerabile în acest conflict este prezentat mai jos.

8 stocuri prinse în noul „război rece”

• Flex Ltd. (FLEX)
• Broadcom Inc. (AVGO)
• Qualcomm Inc. (QCOM)
• Micron Technology Inc. (MU)
• Intel Corp. (INTC)
• Qorvo Inc. (QRVO)
• Advanced Micro Devices Inc. (AMD)
• Applied Materials Inc. (AMAT)

Sursa: Barron's

Semnificația pentru investitori

Flex oferă servicii de logistică în lanțul de aprovizionare, în timp ce Qorvo dezvoltă tehnologii avansate de comunicare utilizate în comunicații mobile, aerospațiale și aplicații de apărare. Applied Materials este un producător de frunte al echipamentelor din fabrică pe care sunt produse semiconductoare. Celelalte companii de mai sus sunt producători de cipuri.

Cinci dintre aceste companii - Flex, Broadcom, Qualcomm, Micron, Intel și Qorvo - sunt expuse riscurilor din cauza eforturilor conduse de SUA de a limita vânzarea globală de echipamente de tehnologie și telecomunicații vândute de Huawei Technologies Co. Ltd. din China. cele cinci companii au avut cel puțin 90 de milioane de dolari în vânzări către Huawei în 2017, ultimul an pentru care datele sunt disponibile pe Barron's, Aceste vânzări pot fi acum daune colaterale ale noului război rece. Huawei a devenit un competitor major al companiei americane Cisco Systems Inc. (CSCO), pe piața echipamentelor și serviciilor de rețele de calculatoare și comunicații.

Pagube colaterale

Huawei a fost vizată de administrația Trump din mai multe motive: legăturile strânse cu aparatul militar și aparatul de spionaj chinez, pentru încălcarea sancțiunilor internaționale împotriva Iranului și pentru afirmațiile că este implicată în furtul proprietății intelectuale. SUA își îndeamnă aliații să interzică utilizarea produselor Huawei în aplicații de comunicații civile și militare. Este probabil ca companiile americane să li se interzică vânzarea către Huawei, similar cu interdicția introdusă de producătorul chinez de echipamente de telecomunicații ZTE Corp. (ZTCOF) pentru o perioadă în 2018. Când a fost anunțată această interdicție, acțiunile furnizorilor-cheie ai ZTE au avut mari lovituri., per Barron.

Stocuri de cipuri în pericol

Între timp, China este hotărâtă să-și extindă propria industrie de semiconductori pentru a reduce importurile și, în cele din urmă, să devină un furnizor important internațional. China importă în prezent aproximativ 70% din jetoanele pe care le folosește. Aceasta are implicații mari pentru șase dintre cele opt stocuri din tabel, care se bazează pe piața chineză pentru proporții semnificative din veniturile lor totale, pe analiza de Wolfe Research și Bloomberg citată de Barron: Qualcomm, 67%; Micron, 57%; Broadcom, 49%; AMD, 39%; Materiale aplicate, 30%; iar Intel, 27%.

Privind înainte

Aceste tendințe înseamnă că China se transformă rapid dintr-un teren de oportunități pentru investitorii și corporațiile din SUA într-un potențial câmp minier. Huawei s-a transformat într-un gigant jucător de tehnologie internațională, cu venituri fiscale estimate pentru 2018 de 108 miliarde de dolari și vânzări în 170 de țări, pe Barron. Dan Wang, analist la Gavekal Research, consideră că interdicțiile răspândite pot dăuna companiei. Dacă se întâmplă acest lucru, pot urma măsuri de represalii ale guvernului chinez și o reacție naționalistă împotriva companiilor americane de către întreprinderile și consumatorii chinezi.