Interesul deschis

Ce este interesul deschis?

Dobânda deschisă reprezintă numărul total de contracte derivate restante, cum ar fi opțiuni sau contracte futures care nu au fost decontate pentru un activ. Interesul total deschis nu contează și totalizează fiecare contract de cumpărare și vânzare. În schimb, dobânda deschisă oferă o imagine mai exactă a activității de tranzacționare a opțiunilor și dacă fluxurile de bani pe piața futures și a opțiunilor cresc sau descresc.

01:42

Interesul deschis

Interes deschis deschis explicat

Pentru a înțelege interesul deschis, trebuie să explorăm mai întâi cum sunt create opțiunile și contractele futures. Dacă există un contract de opțiuni, acesta trebuie să fi avut un cumpărător. Pentru fiecare cumpărător, trebuie să existe un vânzător, deoarece nu puteți cumpăra ceva care nu este disponibil pentru vânzare.

Relația dintre cumpărător și vânzător creează un singur contract, iar un singur contract echivalează cu 100 de acțiuni ale activului de bază. Contractul este considerat „deschis” până la închiderea contrapărții. Adăugarea contractelor deschise, unde există un cumpărător și un vânzător pentru fiecare, rezultă în interesul deschis.

Dacă un cumpărător și un vânzător se reunesc și inițiază o nouă poziție a unui singur contract, atunci dobânda deschisă va crește cu un singur contract. În cazul în care un cumpărător și un vânzător părăsesc ambele poziții ale unui contract pe o tranzacție, atunci dobânda deschisă scade cu un singur contract. Cu toate acestea, dacă un cumpărător sau un vânzător transmite poziția actuală unui nou cumpărător sau vânzător, atunci dobânda deschisă rămâne neschimbată.

Cheie de luat cu cheie

• Dobânda deschisă reprezintă numărul total de contracte derivate restante, cum ar fi opțiuni sau contracte futures care nu au fost decontate.
• Dobânda deschisă este egală cu numărul total de contracte cumpărate sau vândute, nu cu totalul celor două adăugate.
• Interesul deschis este de obicei asociat cu piețele futures și opțiuni.
• Creșterea dobânzii deschise reprezintă bani noi sau suplimentari care vin pe piață, în timp ce scăderea dobânzii deschise indică bani care ies din piață.

Modificări ale interesului deschis

Este important de menționat că dobânda deschisă este egală cu numărul total de contracte, nu cu totalul fiecărei tranzacții de către fiecare cumpărător și vânzător. Cu alte cuvinte, interesul deschis reprezintă totalitatea cumpărărilor sau a tuturor vânzărilor, nu ambele.

Numărul de dobândă deschis se schimbă numai atunci când un nou cumpărător și vânzător intră pe piață, creând un nou contract sau când un cumpărător și un vânzător se întâlnesc - închizând astfel ambele poziții. De exemplu, dacă un comerciant are zece contracte pe termen scurt (vânzare) și altul are zece contracte pe termen lung (cumpărare), iar acești comercianți cumpără și vând zece contracte unul altuia, acele contracte sunt acum închise și vor fi deduse din dobândă deschisă.

Interesul deschis este de obicei asociat cu piețele futures și opțiuni, unde numărul contractelor existente se schimbă de la o zi la alta. Aceste piețe diferă de piața bursieră, unde acțiunile restante ale acțiunilor unei companii rămân constante odată cu finalizarea emiterii de acțiuni.

O concepție greșită comună a interesului deschis constă în pretinsa sa capacitate predictivă. Nu poate prognoza acțiunea prețurilor. Dobânda deschisă mare sau mică reflectă interesul investitorilor, dar aceasta nu înseamnă că opiniile lor sunt corecte sau pozițiile lor vor fi profitabile.

Interesul deschis față de volumul de tranzacționare

Interesul deschis este uneori confundat cu volumul de tranzacționare, dar cei doi termeni se referă la măsuri diferite. Într-o zi în care un comerciant care deține deja 10 contracte opționale vinde acele 10 contracte unui nou comerciant care intră pe piață, transferul contractelor nu creează nicio modificare a cifrei de dobândă deschisă pentru opțiunea respectivă.

Nu au fost adăugate noi contracte de opțiuni pe piață, deoarece un comerciant își transferă poziția în altul. Cu toate acestea, vânzarea celor 10 contracte de opțiune de către un titular de opțiune existent către un cumpărător de opțiuni crește volumul de tranzacționare pentru ziua cu 10 contracte.

Importanța interesului deschis

Interesul deschis este o măsură a activității pieței. Puțin sau deloc interes deschis înseamnă că nu există poziții de deschidere sau aproape toate pozițiile au fost închise. Interesul ridicat înseamnă că există încă multe contracte deschise, ceea ce înseamnă că participanții la piață vor urmări îndeaproape această piață.

Interesul deschis este o măsură a fluxului de bani pe o piață futures sau de opțiuni. Creșterea dobânzii deschise reprezintă bani noi sau suplimentari care vin pe piață, în timp ce scăderea dobânzii deschise indică bani care ies din piață.

Interesul deschis și forța tendințelor

Interesul deschis este, de asemenea, utilizat ca indicator al intensității tendinței. Întrucât creșterea dobânzii deschise reprezintă bani și dobândă suplimentară pe o piață, se interpretează, în general, o indicație a faptului că tendința pieței existente câștigă impuls sau este probabil să continue.

De exemplu, dacă tendința crește pentru prețul activului de bază, cum ar fi un stoc, o creștere a dobânzii deschise tinde să favorizeze continuarea acestei tendințe. Același concept este valabil și pentru tendințele de scădere. Atunci când prețul acțiunilor este în scădere și dobânda deschisă este în creștere, dobânda deschisă acceptă scăderi suplimentare ale prețurilor.

Mulți analiști tehnici consideră că cunoștințele de interes deschis pot oferi informații utile despre piață. De exemplu, dacă există o decelerare a interesului deschis în urma unei mișcări susținute - fie în sus, fie în scădere - a prețului, atunci ar putea fi prevăzut un sfârșit al acestei tendințe.

Exemplu din lumea reală de interes deschis

Mai jos este prezentat un tabel cu activitatea de tranzacționare pe piața de opțiuni pentru comercianți, A, B, C, D și E. Dobânda deschisă se calculează în urma activității de tranzacționare pentru fiecare zi.

• 1 ianuarie: dobânda deschisă crește cu unu, deoarece este creat un singur contract constând dintr-o cumpărare și vânzare.
• 2 ianuarie: Sunt create cinci noi contracte de opțiuni, astfel încât dobânzile deschise cresc la șase.
• 3 ianuarie: dobânda deschisă scade cu unu, deoarece comercianții A și D vând un contract pentru a-și închide pozițiile. Așa cum am menționat anterior, dobânda deschisă nu reprezintă totalitatea tranzacțiilor de cumpărare și de vânzare.
• 4 ianuarie: dobânda deschisă rămâne la cinci, deoarece nu există contracte noi create. Investitorul E a cumpărat cinci contracte existente de la C.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Volumul zilnic mediu de tranzacționare - definiția ADTV Volumul mediu zilnic de tranzacționare (ADTV) este numărul mediu de acțiuni care schimbă mâinile într-un stoc. Media poate fi calculată în orice număr de zile și este utilă pentru a determina ce acțiuni sunt potrivite pentru care investitori / comercianți. mai mult Cum afectează vrăjirea cvadruplă Piețele Vrăjirea cvadruplă se referă la o dată care implică expirarea simultană a futures-urilor cu indexuri de acțiuni, opțiuni de bursă, opțiuni de acțiuni și futures pe acțiuni unice. mai mult Definiția și utilizarea dobânzii scurte Dobânda scurtă, un indicator al sentimentului de piață, este numărul acțiunilor pe care investitorii le-au vândut scurt, dar care încă nu trebuie acoperite. Acesta este utilizat pentru a determina dacă investitorii devin mai urbați sau urcători și este uneori folosit ca un indicator contrar. mai mult Volumul definiției comerțului Volumul comerțului este cantitatea totală de acțiuni sau contracte tranzacționate pentru o anumită garanție. mai multe Modul în care opțiunile funcționează pentru cumpărători și vânzători Opțiunile sunt instrumente financiare derivate care oferă cumpărătorului dreptul de a cumpăra sau de a vinde activul de bază la un preț declarat într-o perioadă specificată. mai multe instrumente derivate - Cum funcționează Ultimate Hedge Play Un instrument derivat este un contract securizat între două sau mai multe părți a căror valoare depinde sau este derivată din una sau mai multe active subiacente. Prețul său este determinat de fluctuațiile acelui activ, care pot fi stocuri, obligațiuni, valute, mărfuri sau indici de piață. mai multe link-uri partenere