Oportunități și riscuri de investiții în obligațiuni verzi

Emisiunea de obligațiuni verzi - obligațiuni scutite de taxe emise de organizații și municipalități calificate federal pentru dezvoltarea site-urilor brownfield - a crescut în ultimii ani, împreună cu apetitul investitorilor pentru energia regenerabilă. Emisiunea de obligațiuni verzi a crescut cu 120% până la 93, 4 miliarde de dolari la nivel global anul trecut, depășind 155 miliarde de dolari în 2018. În timp ce industria reprezintă un potențial mare de creștere, aceasta se confruntă și cu riscuri semnificative pe termen lung.

Riscurile de a merge mai verde

Unul dintre cei mai mari detractori atunci când investește în obligațiuni verzi este lipsa lichidității. Fiind o piață mică, intrarea și ieșirea din poziții nu este la fel de ușoară ca investițiile mai populare. Dacă sunteți în căutarea unei investiții lichide, atunci ar trebui să luați în considerare evitarea obligațiunilor verzi cel puțin până când cererea de emisii noi va fi mare și piața continuă să crească. În actualul climat de investire a obligațiunilor ecologice, acestea ar trebui considerate puternic ca o investiție pe care un investitor ar putea avea nevoie până la scadență.

Un alt risc este lipsa unei definiții clare pentru o obligațiune ecologică - investitorii ar putea să nu știe exact unde se duc banii lor, ceea ce înseamnă că ar putea fi folosit din motive greșite. De exemplu, Grupul FED, care furnizează energie pentru afaceri casnice și de afaceri în Marea Britanie, operează centrale nucleare din Franța și Marea Britanie emitând o obligațiune verde de 1, 4 miliarde de euro. Energia nucleară, cât se poate de eficientă, poate să nu fie la fel de verde pe cât dorește achizițiile de obligațiuni. (Vezi mai multe: Obligatii verzi: Returnări fixe pentru fixarea planetei)

Alte riscuri pentru obligațiunile ecologice includ: randamente scăzute, prețuri greșite, lipsa unei cercetări complexe suficiente pentru a lua o decizie de investiții educate și existența unor emitenți de obligațiuni verzi, cu reputații lipsite de scrupule pentru spălarea banilor și remedierea LIBOR.

Când prețurile petrolului sunt mici, cererea de energie alternativă scade. Sprijinul pentru energia ecologică din întreaga lume este mare, ajutând adesea să compenseze scăderea prețului petrolului.

Oportunități de înmugurire

Going green este o tendință populară și una care pare să continue, atâta timp cât interesul crește, iar noilor investitori li se oferă opțiuni de investiții conștiente de mediu în portofoliile lor. Guvernele din întreaga lume - inclusiv SUA - sunt susceptibile să prezinte o reglementare favorabilă, care, la rândul său, va ajuta multe proiecte ecologice. La sfârșitul anului 2018, investiția în obligațiuni verzi este similară cu cea a Trezoreriei SUA. Investitorii nu vor vedea randamente semnificative, dar vor găsi siguranță relativă.

Obligațiile verzi câștigă popularitate în SUA De exemplu, în mai 2013, Tesla Motors, Inc. (TSLA) a emis o obligațiune verde convertibilă de 600 de milioane de dolari. În martie 2014, Toyota Motor Corp (TM) a emis o garanție garantată de active pentru a finanța împrumuturi pentru vehicule hibride.

Creșterea obligațiunilor ecologice este evidentă în SUA, dar popularitatea a început cu companiile de energie din Franța. Aceasta este mai mult o poveste globală decât una internă. Iată câțiva emitenți supranaționali de obligațiuni verzi:

• Banca Europeană de Investiții
• Banca de Dezvoltare Africană
• Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare
• Banca Mondiala

În plus, Forumul Economic Mondial sugerează că trebuie investite 700 de miliarde de dolari pe an în energie curată, transport și silvicultură. Agenția Internațională pentru Energie recomandă 1 trilion de dolari pe an în economia cu emisii reduse de carbon.

Alte emisii de obligațiuni verzi corporative includ:

• Vasakronan (o companie imobiliară suedeză)
• Unibail-Rodamco (proprietate comercială în Europa)
• Unilever plc (UL)
• SCA - Svenska Cellulosa Aktiebolaget (cel mai mare proprietar de păduri private din Europa; are ambiții de a desfășura activități forestiere rentabile și responsabile)
• Skanska (un grup global de dezvoltare și construcție a proiectelor)

De asemenea, puteți investi în obligațiuni verzi direct prin intermediul Calvert Green Bond A (CGAFX). Începând cu octombrie 2018, CGAFX se apropie de prețul său inițial de ofertă și ar putea fi considerat o oportunitate de cumpărare, deoarece se reduce. (Pentru lectură aferentă, consultați: Îngrijorat de lichiditatea pieței obligațiunilor? Încercați ETF-uri)

Linia de jos

Obligațiile verzi sunt fără îndoială în creștere și este posibil ca această tendință să continue. Cu toate acestea, dacă sunteți tipul de investitor care caută lichiditate, atunci luați în considerare să așteptați până când piața devine mai mare și sunt disponibile mai multe produse de investiții. (Pentru lectură aferentă, consultați: Cum să investiți în obligațiuni ecologice)