Principal » obligațiuni » Rata de rentabilitate fără riscuri

Rata de rentabilitate fără riscuri

obligațiuni : Rata de rentabilitate fără riscuri
Care este rata de rentabilitate fără riscuri?

Rata de rentabilitate fără riscuri este rata teoretică a rentabilității unei investiții cu risc zero. Rata fără risc reprezintă dobânda pe care un investitor l-ar aștepta de la o investiție absolut fără risc într-o anumită perioadă de timp. Rata reală fără riscuri poate fi calculată scăzând rata inflației curente din randamentul obligațiunii Trezorerie care se potrivește cu durata investiției tale.

În teorie, rata fără riscuri este randamentul minim pe care un investitor îl așteaptă pentru orice investiție, deoarece nu va accepta riscul suplimentar, decât dacă rata potențială de rentabilitate este mai mare decât rata fără riscuri.

În practică, cu toate acestea, rata fără riscuri nu există deoarece chiar și cele mai sigure investiții au un risc foarte mic. Astfel, rata dobânzii la o factură de trei luni a Trezoreriei SUA este adesea utilizată ca rată fără riscuri pentru investitorii din SUA.

Cheie de luat cu cheie

  • Rata de rentabilitate fără riscuri se referă la rata teoretică a rentabilității unei investiții cu risc zero.
  • În practică, rata de rentabilitate fără riscuri nu există cu adevărat, deoarece fiecare investiție are cel puțin o cantitate mică de risc.
  • Pentru a calcula rata reală fără riscuri, scade rata inflației din randamentul obligațiunii Trezorerie care se potrivește cu durata investiției tale.
01:14

Rata de rentabilitate fără riscuri

Înțelegerea ratei de rentabilitate fără riscuri

Determinarea unei procuri pentru rata de rentabilitate fără riscuri pentru o situație dată trebuie să ia în considerare piața internă a investitorului, în timp ce ratele dobânzilor negative pot complica problema.

Risc valutar

Proiectul de trezorerie al SUA de trei luni este un reprezentant util, deoarece piața consideră că practic nu există nicio șansă ca guvernul să-și îndeplinească obligațiile. Dimensiunile mari și lichiditatea profundă a pieței contribuie la percepția siguranței. Cu toate acestea, un investitor străin ale cărui active nu sunt exprimate în dolari implică risc valutar atunci când investește în facturi ale Trezoreriei SUA. Riscul poate fi acoperit prin avans și opțiuni valutare, dar afectează rata de rentabilitate.

Facturile guvernamentale pe termen scurt ale altor țări foarte apreciate, precum Germania și Elveția, oferă o procură de rată fără riscuri pentru investitorii cu active în euro sau franci elvețieni. Investitorii cu sediul în țări mai puțin cotate și care se află în zona euro, cum ar fi Portugalia și Grecia, sunt capabili să investească în obligațiuni germane fără a implica riscuri valutare. În schimb, un investitor cu active în ruble rusești nu poate investi într-o obligațiune guvernamentală extrem de evaluată fără a suporta riscuri valutare.

Ratele dobânzilor negative

Zborul către calitate și îndepărtarea de instrumente cu randament ridicat, pe fondul crizei datoriilor europene de lungă durată, a împins ratele dobânzilor pe teritoriul negativ din țările considerate cele mai sigure, precum Germania și Elveția. În Statele Unite, luptele partizane din Congres pentru necesitatea creșterii plafonului datoriilor au limitat uneori emisiile de facturi limitate, iar lipsa prețurilor la furnizare a scăzut brusc. Cel mai mic randament permis la o licitație a Trezoreriei este zero, dar facturile tranzacționează uneori cu randamente negative pe piața secundară. Și în Japonia, deflația încăpățânată a determinat Banca Japoniei să continue o politică a ratelor dobânzilor ultra-scăzute și, uneori, negative, pentru stimularea economiei. Ratele dobânzilor negative împing în esență conceptul de revenire fără riscuri la extremă; investitorii sunt dispuși să plătească pentru a-și plasa banii într-un activ pe care îl consideră sigur.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Returnare fără risc Rendimentul fără risc este randamentul teoretic atribuit unei investiții care oferă un randament garantat cu risc zero. Randamentul valorilor mobiliare din SUA este considerat un bun exemplu de rentabilitate fără riscuri. mai mult Riscul asumă mai multe forme, dar este clasificat în general ca șansa ca un rezultat sau un randament real al investiției să difere de rezultatul scontat sau de rentabilitate. mai mult Prima de risc de piață Prima de risc de piață este diferența dintre rentabilitatea preconizată a unui portofoliu de piață și rata fără riscuri. este un element important al teoriei moderne a portofoliului și evaluarea fluxurilor de numerar actualizate. mai mult O revizuire a tipurilor de titluri de stat pentru investitori Titlurile de stat sunt obligațiuni - instrumente de datorie - emise de un guvern cu promisiune de rambursare la scadență. De asemenea, titlurile de stat pot plăti dobânzi. Obligațiile, facturile și notele Trezoreriei SUA sunt exemple ale acestor investiții. mai multe Aflați despre criza datoriei suverane europene Criza datoriilor europene se referă la lupta cu care se confruntă țările din zona euro pentru plata datoriilor acumulate de-a lungul deceniilor. A început în 2008 și a atins valori maxime între 2010 și 2012. Mai multe lecturi în mediile de rată a dobânzii negative Există un mediu negativ al ratei dobânzii atunci când o bancă centrală sau o autoritate monetară stabilește rata dobânzii peste noapte la sub zero procente. mai multe link-uri partenere
Recomandat
Lasă Un Comentariu