Francul elvețian este o investiție bună?

Pentru securitate, persoane fizice, organizații mari și chiar națiuni își vor păstra o parte din rezervele excedentare în monedă de aur și străine. Dolarul american rămâne moneda de rezervă primară și cea mai de încredere, dar francul elvețian a apărut și ca una dintre cele mai bune alternative. Acest articol analizează motivul pentru care francul elvețian este o investiție bună.

Securitate ridicată, risc scăzut și protecție împotriva inflației

La nivel mondial, investitorii caută profituri și securitate mai bune pentru capitalul investit. În timp ce obligațiunile sunt sigure, acestea tind să ofere randamente mai mici. Stocurile și alte instrumente financiare oferă randamente mai mari, dar prezintă riscuri mai mari. Inflația este un alt factor care scade randamentul. Investitorii caută active care să ofere un echilibru - protecție împotriva inflației, securității împotriva riscului și potențialului de rentabilitate. Aurul și dolarul american au fost active tradiționale, dar francul elvețian a apărut și ca o opțiune potențială de investiții, deoarece se califică pe toți cei trei parametri. (Pentru lectură conexă: De ce francul elvețian este atât de puternic )

Dezvoltarea francului elvețian ca investiție sigură

Următoarele evenimente au susținut statutul de franc elvețian ca vehicul de investiții sigur și robust:

• Rusia câștigă miliarde vânzând petrol și gaz. Până în prezent, îl păstrează în siguranță în dolari americani, titluri americane și aur. Cu toate acestea, sancțiunile impuse de Statele Unite și Uniunea Europeană asupra Rusiei au determinat țara să caute alternative la dolari și valori mobiliare americane (pentru mai multe, citiți: Cum au impact SUA și Uniunea Europeană asupra Rusiei ). Declinul rublei ruse a determinat și investitorii și întreprinderile ruse să caute monede sigure, iar mulți au ales francul elvețian ca refugiu sigur.
• Criza datoriilor europene din mai multe națiuni din 2009 până în 2013 a înregistrat un flux substanțial de fonduri din țările europene afectate către Elveția. Țările urmăreau practic să-și asigure moneda (euro) la francul elvețian.
• Criza financiară globală din 2008, originară din Statele Unite, a înregistrat și transferul de fonduri din moneda americană și titluri de valoare către activele elvețiene.

De ce Francul Elvețian este o investiție sigură?

• Ecosistemul geopolitic și economic: Elveția are un sistem economic puternic, confortabil cu o rată de creștere limitată, dar realistă, cu cerințe controlate. Avantajul Elveției constă în mărimea sa. Este o țară mică, cu o populație limitată. În plus, exploatarea adecvată a resurselor naturale disponibile și investițiile limitate în producție și agricultură necesare pentru a sprijini creșterea economică constantă continuă sunt factorii cheie ai unei economii elvețiene stabile și a francului elvețian. Elveția este al șaptelea cel mai mare creditor al Statelor Unite din iunie 2018, ceea ce este o dovadă a poziției financiare stabile.
• Fără deficit : veniturile Elveției își depășesc cheltuielile, deci nu există un deficit. Acest lucru îl face să se încredere în sine și să-și stabilizeze moneda. De asemenea, economia nu are planuri pentru investiții mari.
• O alternativă la aur: Inflația este un motiv principal pentru care investitorii aleg aurul. Aurul este utilizat ca rezervă de pe întreg globul de către diverse națiuni, deoarece este considerat a fi o acoperire bună pentru inflație (pentru lectură ulterioară, a se vedea acoperirea cu inflație ). O verificare rapidă a inflației istorice în Elveția indică o stabilitate relativă, ceea ce a dus la investiții uriașe în francul elvețian.

Grafic curtoazie: Tradingeconomics.com

• Politica monetară independentă: Francul elvețian nu este susținut de aur. Banca Națională Elvețiană (BNS) poate tipări orice sumă de monedă fără a fi nevoie de o rezervă. În mod eficient, este o formă de relaxare cantitativă (QE), care permite unei bănci centrale să controleze independent rata valutară. De exemplu, criza datoriilor europene a dus la o cerere ridicată de franci elvețieni din țările din zona euro, ceea ce a trimis evaluarea francului elvețian la limite mai mari. Aceasta a făcut ca exporturile elvețiene să fie costisitoare, iar aprecierea înaltă a francului a reprezentat un pericol pentru economia elvețiană. Banca Națională Elvețiană a atins rata francului elvețian la 1, 2 euro și a atenuat efectele cererii mari de franci elvețieni. În acest sens, Banca Națională Elvețiană a declarat: „Actuala supraevaluare masivă a francului elvețian reprezintă o amenințare acută pentru economia elvețiană și prezintă riscul unei dezvoltări deflaționiste.” Băncile precum UBS au impus o taxă pentru investitorii instituționali mari care au menținut un cantitate mare de depozite în conturile lor. Aceste măsuri au descurajat cumpărarea răspândită de franci elvețieni și au stabilizat economia elvețiană. Cu toate acestea, întrucât moneda euro a fost legată la un ritm fix, declinul față de alte monede în 2014 a dus la deprecierea francului elvețian. Din nou, o acțiune inversă la timp efectuată de Banca Națională Elvețiană la 15 ianuarie 2015, pentru a elimina pragul prețului fix față de euro, a asigurat ca francul elvețian să își păstreze stabilitatea.
• Piața datoriilor mici: dimensiunea mică a pieței datoriei elvețiene adaugă avantajului său economic. Dacă o economie mare, precum Rusia sau Germania, și-ar pune rezervele uriașe în datoria elvețiană, ar putea efectiv prelua controlul datoriei elvețiene. Datorită pieței mici și nici unei cerințe de fonduri străine din partea Elveției, deoarece nu are deficit, astfel de achiziții sunt imposibile. Acest lucru protejează economia elvețiană și ajută la menținerea evaluării francului elvețian stabil.
• Alți factori: Cu un PIB puternic, fără deficit bugetar, șomaj redus, contribuție economică semnificativă a sectorului serviciilor financiare, venituri pe cap de locuitor ridicate și ca destinație pentru fonduri prin conturi bancare secrete, francul elvețian rămâne investiție sigură.

Linia de jos

Francul elvețian a fost popular printre investitorii care caută un refugiu sigur pentru banii lor. Se pare că este puțin probabil ca economia elvețiană să se îndepărteze de ideologia sa cu creștere redusă, cu creștere redusă și va rămâne în continuare o destinație bancară majoră. Fundamentele înapoi francul elvețian ca investiție sigură și stabilă pentru anii următori.