Managementul investitiei

Ce este managementul investițiilor?

Managementul investițiilor se referă la gestionarea activelor financiare și a altor investiții - nu numai la cumpărarea și vânzarea lor. Managementul include elaborarea unei strategii pe termen scurt sau lung pentru achiziționarea și cedarea deținerilor de portofoliu. De asemenea, poate include servicii și taxe bancare, bugetare și servicii fiscale.

Termenul se referă cel mai adesea la gestionarea participațiilor în cadrul unui portofoliu de investiții și la tranzacționarea acestora pentru a atinge un obiectiv specific de investiții. Gestionarea investițiilor este cunoscută și sub denumirea de managementul banilor, gestiunea portofoliului sau managementul averii.

Bazele managementului investițiilor

Managementul investițiilor profesionale își propune să îndeplinească obiective specifice de investiții în beneficiul clienților ai căror bani au responsabilitatea de a-l supraveghea. Acești clienți pot fi investitori individuali sau investitori instituționali, precum fonduri de pensii, planuri de pensionare, guverne, instituții de învățământ și companii de asigurări.

Serviciile de gestionare a investițiilor includ alocarea activelor, analiza situațiilor financiare, selectarea stocurilor, monitorizarea investițiilor existente și strategia și implementarea portofoliului. Managementul investițiilor poate include, de asemenea, servicii de planificare și consiliere financiară, nu numai supravegherea portofoliului unui client, ci coordonarea acestuia cu alte active și obiective de viață. Managerii profesioniști se ocupă cu o varietate de valori mobiliare și active financiare diferite, inclusiv obligațiuni, acțiuni, mărfuri și imobiliare. De asemenea, managerul poate gestiona active reale, cum ar fi metale prețioase, mărfuri și lucrări de artă. Managerii pot ajuta la alinierea investițiilor pentru a se potrivi cu pensionarea și planificarea imobiliară, precum și distribuirea activelor.

În domeniul finanțelor corporative, managementul investițiilor include asigurarea activităților corporale și necorporale ale unei companii, fiind menținute, contabilizate și bine utilizate.

Conform unui studiu anual al firmei de cercetare și consultanță Willis Towers Watson și a ziarului financiar Pensions & Investments, industria de gestionare a investițiilor este în creștere. Când s-a bazat pe participațiile combinate ale celor mai mari 500 de manageri de investiții, industria globală a avut aproximativ 93, 8 miliarde de dolari de active sub administrare (AUM) în 2018. Această cifră este în creștere de la aproximativ 79 de miliarde de dolari în 2017.

Cheie de luat cu cheie

• Managementul investițiilor se referă la gestionarea activelor financiare și a altor investiții de către profesioniști pentru clienți
• Clienții managerilor de investiții pot fi investitori individuali sau instituționali.
• Managementul investițiilor include elaborarea strategiilor și executarea tranzacțiilor în cadrul unui portofoliu financiar.
• Firmele de administrare a investițiilor care gestionează peste 25 de milioane de dolari în active trebuie să se înregistreze la SEC și să accepte responsabilitatea de încredere față de clienți.

Conducerea unei firme de administrare a investițiilor

Conducerea unei afaceri de administrare a investițiilor implică multe responsabilități. Firma trebuie să angajeze manageri profesioniști pentru a se ocupa, comercializa, stabili și pregăti rapoarte pentru clienți. Alte atribuții includ efectuarea de audituri interne și cercetarea activelor individuale - sau clase de active și sectoare industriale.

În afară de angajarea marketerilor și managerilor de instruire care direcționează fluxul investițiilor, cei care conduc firme de administrare a investițiilor trebuie să se asigure că se deplasează în limitele legislative și de reglementare, să examineze sisteme și controale interne, să țină cont de fluxul de numerar și să urmărească corect tranzacțiile și evaluările fondurilor.

În general, managerii de investiții care au cel puțin 25 de milioane de dolari în active sub administrare (AUM) sau care oferă consultanță companiilor de investiții care oferă fonduri mutuale trebuie să fie consilieri de investiții înregistrate (RIA). În calitate de consilier înregistrat, aceștia trebuie să se înregistreze la Comisia pentru valori mobiliare și bursă (SEC) și administratorii de valori mobiliare de stat. Înseamnă, de asemenea, că acceptă datoria de încredere față de clienții lor. În calitate de încredere, acești consilieri promit să acționeze în interesul clientului lor sau să se confrunte cu răspunderea penală. Firmele sau consilierii care administrează active sub mai puțin de 25 de milioane de dolari înregistrează, de regulă, numai în stările de funcționare.

Administratorii de investiții sunt de obicei compensați printr-o taxă de administrare, de obicei un procent din valoarea portofoliului deținut pentru un client. Taxele de administrare variază între 0, 35% și 2% anual. De asemenea, comisioanele sunt, de obicei, pe o scară glisantă - cu cât un client are mai multe active, cu atât taxa poate fi negociată. Taxa medie de administrare este de aproximativ 1%.

Pluse și Minusuri ale Managementului Investițiilor

Deși industria de gestionare a investițiilor poate oferi profituri profitabile, există și probleme cheie cu administrarea unei astfel de firme. Veniturile firmelor de administrare a investițiilor sunt direct legate de comportamentul pieței. Această conexiune directă înseamnă că profiturile companiei depind de evaluările pieței. O scădere majoră a prețurilor activelor poate provoca o scădere a veniturilor firmei, mai ales dacă reducerea prețurilor este mare în comparație cu costurile operaționale continue și constante de operare ale companiei. De asemenea, clienții pot fi nerăbdători în perioadele grele și piețele de suport, chiar și performanța fondului peste medie poate să nu poată susține portofoliul unui client.

Pro-uri

• Analiza profesională

• Diligență cu normă întreagă

• Capacitatea de a depăși sau de a depăși piața

• Posibilitatea de a proteja portofoliul în timpuri reduse

Contra

• Taxe importante

• Profitul fluctua cu piața

• Provocări ale vehiculelor gestionate pasiv, robo-consilieri

De la mijlocul anilor 2000, industria s-a confruntat și cu provocări din alte două surse.

1. Creșterea consilierilor robo - platforme digitale care oferă strategii de investiții automate, bazate pe algoritmi și alocare de active
2. Disponibilitatea fondurilor tranzacționate în schimburi, ale căror portofolii reflectă cel al unui indice de referință

Această din urmă expertiză exemplifică managementul pasiv, deoarece puține decizii de investiții trebuie luate de către administratorii fondurilor umane. Prima provocare nu folosește deloc ființele umane - în afară de programatorul care scrie algoritmul. Drept urmare, ambele pot percepe comisioane mult mai mici decât le pot percepe administratorii fondurilor umane. Cu toate acestea, conform unor sondaje, aceste alternative cu costuri mai mici vor depăși adesea fondurile administrate în mod activ - fie în mod direct, fie în termeni de rentabilitate generală - în principal datorită faptului că acestea nu au comisioane grele care le trag în jos.

Presiunea din această dublă concurență este motivul pentru care firmele de administrare a investițiilor trebuie să angajeze profesioniști talentați și inteligenți. Deși unii clienți privesc performanța managerilor de investiții individuale, alții verifică performanța generală a firmei. Un semn cheie al capacității unei companii de administrare a investițiilor nu este doar câți bani câștigă clienții lor în perioadele bune, ci cât de puțin pierd în rău.

Exemplu real de management al investițiilor

Primele 20 de firme de administrare a investițiilor controlează un record record de 43% din totalul activelor globale aflate în administrare, potrivit raportului Willis Towers Watson menționat anterior - aproximativ 40, 6 trilioane de dolari. În SUA, cele cinci firme de lider includ, în ordine descrescătoare:

1. Bank of America Global Wealth & Investment Management care, începând cu 2008, include Merrill Lynch (1, 25 trilioane de dolari în AUM)
2. Morgan Stanley Wealth Management (1, 1 trilioane de dolari în AUM)
3. Banca Private JP Morgan (677 miliarde USD în AUM)
4. UBS Wealth Management (579 miliarde USD în AUM)
5. Wells Fargo (564 miliarde USD în AUM)

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Definiție de gestionare a banilor Gestionarea banilor este procesul de bugetare, economisire, investiție, cheltuire sau supravegherea utilizării capitalului unei persoane individuale sau a unui grup. mai mult Ce este un manager de bani? Un manager de bani este o persoană sau o firmă financiară care administrează portofoliul de valori mobiliare al unui investitor individual sau instituțional. mai multe De ce activele sub gestionare - AUM contează Activele administrate (AUM) este valoarea de piață totală a investițiilor pe care o persoană (manager de portofoliu) sau o entitate (companie de investiții, instituție financiară) le gestionează în numele investitorilor. mai mult Manager de investiții Definiție Un manager de investiții este o persoană sau organizație care realizează investiții în portofolii de securitate în numele clienților. mai multe Active Management Company (AMC) O companie de administrare a activelor (AMC) investește fonduri comune de la clienți într-o varietate de valori mobiliare și active. mai mult Management discreționar al investițiilor Managementul discreționar al investițiilor este o formă de investiție în care deciziile de cumpărare și vânzare ale unui client sunt luate de către un administrator de portofoliu. mai multe link-uri partenere