Comandă de piață vs Comandă limită: Care este diferența?

Atunci când un investitor plasează o comandă pentru a cumpăra sau vinde un stoc, există două opțiuni fundamentale de execuție: plasați comanda „la piață” sau „la limită”. Comenzile de piață sunt tranzacții menite să execute cât mai repede posibil la prețul actual sau de piață. În schimb, o comandă limită stabilește prețul maxim sau minim la care sunteți dispus să cumpărați sau să vindeți.

Cumpărarea de stocuri este ca și cum ai cumpăra o mașină. Cu o mașină, puteți plăti prețul autocolantului de la dealer și primiți mașina. Sau puteți negocia un preț și refuzați finalizarea tranzacției, cu excepția cazului în care dealerul vă îndeplinește prețul. Piața bursieră funcționează într-un mod similar.

O comandă de piață se ocupă de executarea comenzii; prețul garanției este secundar vitezei de finalizare a comerțului. Comenzile limită se ocupă în principal de preț; dacă valoarea garanției rămâne în prezent în afara parametrilor stabiliți în ordinea limită, tranzacția nu are loc.

Înțelegerea comenzilor de piață și a ordinelor de limită

Cheie de luat cu cheie

• O comandă de piață este centrată în jurul finalizării unei comenzi la cea mai rapidă viteză.
• O comandă limită se referă la asigurarea respectării considerațiilor de preț înainte de executarea unei tranzacții.
• Comenzile de piață oferă o probabilitate mai mare să treacă o comandă, dar nu există garanții, deoarece comenzile sunt supuse disponibilității.

Comenzi de piață

Când laic își imaginează o tranzacție tipică pe piața bursieră, se gândește la comenzile de piață. Aceste comenzi sunt cele mai de bază tranzacții de cumpărare și vânzare; un broker primește o comandă comercială de securitate, iar comanda respectivă este procesată la prețul curent de piață.

Chiar dacă ordinele de piață oferă o probabilitate mai mare de a fi executat comerț, nu există nicio garanție că comerțul va trece efectiv. Toate tranzacțiile bursiere sunt supuse disponibilității stocurilor date și pot varia semnificativ în funcție de momentul, dimensiunea comenzii și lichiditatea stocului.

Toate comenzile sunt procesate în conformitate cu liniile directoare prezente. Ori de câte ori este plasată o comandă de piață, există întotdeauna amenințarea de fluctuații de piață care apar între momentul în care brokerul primește comanda și momentul în care se execută comerțul. Aceasta este în special o preocupare pentru comenzile mai mari, care durează mai mult pentru a fi completate și, dacă este suficient de mare, pot muta efectiv piața pe cont propriu. Uneori tranzacționarea stocurilor individuale poate fi oprită sau suspendată.

O comandă de piață plasată după orele de tranzacționare va fi completată la prețul de piață în ziua următoare de tranzacționare.

De exemplu, un investitor introduce o comandă pentru a cumpăra 100 de acțiuni ale unei companii XYZ Inc. la prețul pieței. Deoarece investitorul optează pentru orice preț vor acționa XYZ, comerțul său va fi completat destul de repede - cu 87, 50 USD pe acțiune.

Comenzi de limitare

Comenzile limită sunt concepute pentru a oferi investitorilor un control mai mare asupra prețurilor de cumpărare și vânzare a tranzacțiilor lor. Înainte de a plasa o comandă de cumpărare, trebuie selectată o sumă maximă de preț de achiziție acceptabilă, iar prețurile minime acceptabile de vânzare sunt indicate pe comenzile de vânzare.

O comandă limită oferă avantajul de a fi asigurat că intrarea pe piață sau punctul de ieșire este cel puțin la fel de bun ca prețul specificat. Comenzile limită pot fi de un beneficiu deosebit atunci când tranzacționați cu un stoc sau alt activ care este tranzacționat subțire, extrem de volatil sau are o răspândire largă a cererii de ofertă. O diferență dintre ofertele și ofertele este diferența dintre cel mai mare preț pe care un cumpărător este dispus să îl plătească pentru un activ pe piață și cel mai mic preț pe care un vânzător este dispus să îl accepte. Plasarea unei comenzi limită pune un plafon la suma pe care un investitor este dispus să o plătească.

Dacă investitorul de mai sus este foarte preocupat de cumpărarea acțiunilor XYZ pentru un preț mai mic și crede că poate obține acțiuni XYZ pentru 86, 99 USD, va introduce o comandă limită pentru acest preț. Dacă la un moment dat în cursul zilei de tranzacționare, XYZ scade la acest preț sau mai jos, comanda investitorului va fi declanșată și va primi 100 de acțiuni pentru 86, 99 USD sau mai puțin. Cu toate acestea, la sfârșitul zilei de tranzacționare, dacă XYZ nu depășește valoarea limită stabilită pentru investitor, comanda va fi neîmplinită.

Comercianții trebuie să fie conștienți de efectul diseminării ofertelor-cerere asupra comenzilor limită. Pentru a fi completată o comandă limită pentru cumpărare, prețul cerut - nu doar prețul de ofertă - trebuie să scadă la prețul specificat al comerciantului.

Este comun să se permită plasarea comenzilor limită în afara orelor de piață. În aceste cazuri, comenzile limită sunt plasate într-o coadă pentru procesare imediat ce tranzacțiile se reiau.

consideratii speciale

Riscul inerent al comenzilor limită este acela că, în cazul în care prețul real al pieței nu se încadrează niciodată în liniile directoare ale comenzii limită, comanda investitorului nu poate executa. O altă posibilitate este ca un preț țintă să poată fi în sfârșit atins, dar nu există suficientă lichiditate în stoc pentru a completa comanda când vine rândul ei. O comandă limită poate primi uneori o completare parțială sau deloc completare datorită restricției sale de preț.

Comenzile limită sunt mai complicate de executat decât comenzile de piață și, ulterior, pot rezulta în comisioane de brokeraj mai mari. Pentru stocurile cu volum redus care nu sunt listate pe bursele majore, poate fi dificil să găsiți prețul real, făcând comenzile limită să fie o opțiune atractivă.