Cât afectează ratele dobânzilor pe piețele din SUA

Modificările ratelor dobânzii pot avea efecte pozitive și negative asupra piețelor americane. Atunci când Consiliul Rezervei Federale (Fed) modifică rata la care băncile împrumută bani, acest lucru are un efect de ondulare pe întreaga economie. Mai jos, vom examina modul în care ratele dobânzilor pot avea un efect asupra economiei în ansamblu, piețele bursiere și obligațiuni, inflația și recesiunile.

Cât afectează ratele dobânzilor cheltuielile

Cu fiecare împrumut, există posibilitatea ca împrumutatul să nu ramburseze banii. Pentru a compensa creditorii pentru acest risc, trebuie să existe o recompensă: dobânda. Dobânda este suma de bani pe care o câștigă creditorii atunci când fac un împrumut pe care îl împrumută împrumutatul, iar rata dobânzii este procentul din valoarea creditului pe care creditorul o percepe pentru a împrumuta bani.

Existența dobânzii permite debitorilor să cheltuiască imediat bani, în loc să aștepte să economisească banii pentru a face o achiziție. Cu cât rata dobânzii este mai mică, cu atât oamenii sunt mai dispuși să împrumute bani pentru a face achiziții mari, cum ar fi case sau mașini. Atunci când consumatorii plătesc mai puțin dobânda, acest lucru le oferă mai mulți bani pentru a cheltui, ceea ce poate crea un efect al ondulării creșterii cheltuielilor în întreaga economie. Întreprinderile și fermierii beneficiază, de asemenea, de dobânzi mai mici, deoarece îi încurajează să facă achiziții mari de echipamente din cauza costului scăzut al împrumutului. Aceasta creează o situație în care producția și productivitatea cresc.

În schimb, ratele dobânzilor mai mari înseamnă că consumatorii nu au un venit atât de disponibil și trebuie să reducă cheltuielile. Când ratele dobânzilor mai mari sunt cuplate cu standardele de creditare crescute, băncile acordă mai puține împrumuturi. Acest lucru afectează nu numai consumatorii, ci și întreprinderile și fermierii, care reduc cheltuielile pentru echipamentele noi, încetinind astfel productivitatea sau reducând numărul de angajați. Standardele mai stricte de creditare înseamnă, de asemenea, că consumatorii vor reduce cheltuielile, iar acest lucru va afecta linia de jos a multor companii.

Cât afectează ratele dobânzilor pe piețele din SUA

Efectul ratelor dobânzilor asupra inflației și recesiunilor

Ori de câte ori ratele dobânzilor sunt în creștere sau în scădere, auziți de obicei despre rata fondurilor federale. Acesta este rata pe care o folosesc băncile pentru a-și împrumuta bani reciproc. Se poate schimba zilnic și, deoarece mișcarea acestei rate afectează toate celelalte rate ale împrumuturilor, este utilizată ca indicator pentru a arăta dacă ratele dobânzilor sunt în creștere sau în scădere.

Aceste modificări pot afecta atât inflația, cât și recesiunile. Inflația se referă la creșterea prețului bunurilor și serviciilor în timp. Este rezultatul unei economii puternice și sănătoase. Cu toate acestea, dacă inflația este lăsată necontrolată, aceasta poate duce la o pierdere semnificativă a puterii de cumpărare.

Pentru a menține gestionarea inflației, Fed urmărește indicatorii inflației, cum ar fi Indicele prețurilor de consum (IPC) și Indicele prețurilor de producție (IPC). Când acești indicatori vor începe să crească cu peste 2-3% pe an, Fed va crește rata fondurilor federale pentru a menține creșterea prețurilor sub control. Deoarece ratele dobânzilor mai mari înseamnă costuri mai mari de împrumut, oamenii vor începe să cheltuiască mai puțin. Cererea de bunuri și servicii va scădea, ceea ce va determina scăderea inflației.

Un bun exemplu în acest sens a avut loc între 1981 și 1982. Inflația a fost de 14% pe an, iar Fed a crescut ratele dobânzilor la 20%. Aceasta a provocat o recesiune severă, dar a pus capăt inflației spirale pe care țara o vedea. În schimb, scăderea ratelor dobânzii poate duce la încetarea recesiunilor. Când Fed scade rata fondurilor federale, împrumutul banilor devine mai ieftin; acest lucru îi atrage pe oameni să înceapă din nou să cheltuiască.

Un bun exemplu în acest sens s-a produs din 2001 până în 2002, când Fed a redus rata fondurilor federale la 1, 25%. Acest lucru a contribuit foarte mult la redresarea economiei din 2003. Prin creșterea și scăderea ratei fondurilor federale, Fed poate preveni inflația neîntreruptă și poate reduce severitatea recesiunilor.

Cât afectează ratele dobânzilor pe piețele bursiere și obligațiuni din SUA

Investitorii au o mare varietate de opțiuni de investiții. Atunci când compară randamentul mediu al dividendului pe o acțiune cu cip albastru cu rata dobânzii la un certificat de depozit (CD) sau randamentul unei obligațiuni din Trezoreria SUA (obligațiuni T), investitorii vor alege adesea opțiunea care oferă cea mai mare rată de întoarcere. Rata actuală a fondurilor federale tinde să determine modul în care investitorii își vor investi banii, întrucât randamentul atât pe CD-uri, cât și pe obligațiunile T sunt afectate de această rată.

Creșterea sau scăderea ratelor dobânzii afectează și psihologia consumatorului și a afacerilor. Când ratele dobânzilor cresc, atât întreprinderile, cât și consumatorii vor reduce cheltuielile. Acest lucru va determina scăderea câștigurilor și scăderea prețurilor acțiunilor. Pe de altă parte, când ratele dobânzilor au scăzut semnificativ, consumatorii și întreprinderile vor crește cheltuielile, determinând creșterea prețurilor la acțiuni.

Ratele dobânzii afectează și prețurile obligațiunilor. Există o relație inversă între prețurile obligațiunilor și ratele dobânzilor, ceea ce înseamnă că pe măsură ce ratele dobânzilor cresc, prețurile obligațiunilor scad și, odată cu scăderea ratelor dobânzilor, prețurile obligațiunilor cresc. Cu cât maturitatea obligațiunii este mai lungă, cu atât va fluctua în raport cu ratele dobânzii.

O modalitate prin care guvernele și întreprinderile strâng bani este prin vânzarea de obligațiuni. Pe măsură ce ratele dobânzilor cresc, costul împrumutului devine mai scump. Aceasta înseamnă că cererea de obligațiuni cu randament mai mic va scădea, determinând scăderea prețului acestora. Pe măsură ce ratele dobânzilor scad, devine mai ușor să împrumutați bani, iar multe companii vor emite noi obligațiuni pentru a finanța extinderea. Acest lucru va determina creșterea cererii de obligațiuni cu randament mai mare, forțând prețurile obligațiunilor să fie mai mari. Emitenții de obligațiuni vândute pot alege să refinanțeze apelând obligațiunile existente astfel încât să poată bloca o rată a dobânzii mai mică.

Linia de jos

Ratele dobânzilor afectează economia influențând ratele dobânzilor la acțiuni și obligațiuni, cheltuielile cu consumatorii și afacerile, inflația și recesiunile. Cu toate acestea, este important să înțelegem că, în general, există o întârziere de 12 luni în economie, ceea ce înseamnă că va dura cel puțin 12 luni pentru ca efectele oricărei creșteri sau scăderi ale ratelor dobânzii să fie resimțite. Prin ajustarea ratei fondurilor federale, Fed ajută la menținerea economiei în echilibru pe termen lung. Înțelegerea relației dintre ratele dobânzii și economia SUA ne va permite să înțelegem imaginea de ansamblu și să luăm decizii de investiții mai bune.