Ce a fost actul Glass-Steagall?

În 1933, ca urmare a prăbușirii burselor din 1929 și în timpul unui eșec al băncii comerciale la nivel național și al Marii Depresiuni, doi membri ai Congresului și-au pus numele pe ceea ce este cunoscut astăzi drept Glass-Steagall Act (GSA). Acest act a separat activitățile bancare comerciale și de investiții. La vremea respectivă, „activitatea bancară necorespunzătoare” sau ceea ce era considerat implicarea excesivă a băncilor comerciale în investițiile pe bursă, era considerat principalul vinovat al accidentului financiar. Potrivit acestui motiv, băncile comerciale și-au asumat un risc prea mare cu banii deponenților. De-a lungul anilor au evoluat explicații suplimentare, și uneori fără legătură cu Marea Depresiune, iar mulți s-au pus la îndoială dacă GSA a împiedicat înființarea de firme de servicii financiare care pot concura în mod egal între ele. Vom analiza de ce a fost înființată GSA și ce a dus la abrogarea finală a acestuia în 1999.

Motivele actului - speculații comerciale

Băncile comerciale au fost acuzate că au fost prea speculative în perioada de dinainte de Depresie, deoarece au redirecționat fondurile către operațiuni speculative. Astfel, băncile au devenit lacomi, asumându-și riscuri uriașe în speranța unor recompense și mai mari. Banca în sine a devenit sloppy, iar obiectivele au devenit încețoșate. Au fost emise împrumuturi nelegate către companii în care banca a investit, iar clienții ar fi încurajați să investească în aceleași acțiuni.

Glass-Steagall Act (GSA)

Efectele Legii - Crearea de bariere

Senatorul Carter Glass, fost secretar al Trezoreriei și fondatorul sistemului de rezerva federal al Statelor Unite, a fost forța principală din spatele ASG. Henry Bascom Steagall a fost membru al Camerei Reprezentanților și președinte al Comitetului Băncii și Monedei Casei. Steagall a acceptat să sprijine actul cu Glass după ce a fost adăugat un amendament care permite asigurarea depozitelor bancare creând FDIC sau Federația Federală de Asigurare a Depunerilor.

Ca reacție colectivă la una dintre cele mai grave crize financiare din acel moment, GSA a înființat un firewall de reglementare între activitățile băncilor comerciale și de investiții, ambele fiind restricționate și controlate. Băncile au primit un an pentru a decide dacă se vor specializa în activități bancare comerciale sau de investiții. Doar 10% din veniturile totale ale băncilor comerciale ar putea rezulta din valori mobiliare; cu toate acestea, o excepție a permis băncilor comerciale să subscrie obligațiuni emise de guvern. Giganții financiari din acea vreme, cum ar fi JP Morgan și Company, care au fost văzuți ca făcând parte din problemă, au fost vizați direct și obligați să își taie serviciile și, prin urmare, o sursă principală a veniturilor lor. Prin crearea acestei bariere, GSA a avut ca scop prevenirea utilizării depozitelor de către bănci în cazul unei lucrări de subscriere eșuate.

GSA a fost, de asemenea, transmisă pentru a încuraja băncile să folosească fondurile lor pentru împrumuturi pentru creșterea comerțului versus investiția acestor fonduri pe piețele de capitaluri proprii. Cu toate acestea, actul a fost considerat dur de către majoritatea din comunitatea financiară și a fost puternic dezbătut.

Construirea mai multor ziduri

În ciuda implementării laxe a GSA de către Consiliul Rezervei Federale, care este autoritatea de reglementare a băncilor americane, în 1956, Congresul a luat o altă decizie de reglementare a sectorului bancar. În efortul de a împiedica conglomeratele financiare să acumuleze prea multă putere, noua Lege sa concentrat asupra băncilor implicate în sectorul asigurărilor. Congresul a fost de acord că asumarea riscurilor ridicate asumate în asigurarea de subscriere nu este o bună practică bancară. Astfel, ca extindere a Legii Glass-Steagall, Banca Holding Act a separat în continuare activitățile financiare prin crearea unui zid între asigurări și servicii bancare. Chiar dacă băncile puteau și încă mai pot vinde produse de asigurare și asigurare, asigurarea de subscriere a fost interzisă.

Erau nevoie de pereți? - Noile reguli ale actului Gramm-Leach-Bliley

Limitările GSA asupra sectorului bancar au provocat o dezbatere cu privire la cât de multă restricție este sănătoasă pentru industrie. Mulți au susținut că a permite băncilor să se diversifice cu moderație oferă industriei bancare potențialul de a reduce riscul, astfel că restricțiile ASG ar fi putut avea efect efect, ceea ce face ca industria bancară să fie mai riscantă decât mai sigură. Mai mult decât atât, marile bănci ale pieței post-Enron pot fi mai transparente, diminuând posibilitatea asumării unui risc prea mare sau mascând decizii neinvestite de investiții. Ca atare, reputația a ajuns să însemne totul pe piața de astăzi, iar asta ar putea fi suficient pentru a motiva băncile să se reglementeze.

În consecință, spre deliciul multora din industria bancară din noiembrie 1999, Congresul a abrogat GSA cu instituirea Legii Gramm-Leach-Bliley, care a eliminat restricțiile ASG împotriva afilierii dintre băncile comerciale și de investiții.

Odată cu trecerea facturii Gramm-Leach-Bliley, băncile comerciale au revenit să se implice în investiții riscante pentru a stimula profiturile. Mulți consideră că asumarea suplimentară a riscurilor, în special, creditarea subprimate, duce la criza financiară din 2008.

Concluzie

Deși bariera dintre activitățile bancare comerciale și cele de investiții viza să prevină pierderea depozitelor în cazul eșecurilor investițiilor, motivele pentru abrogarea GSA și instituirea Legii Gramm-Leach-Bliley arată că chiar și încercările de reglementare privind siguranța pot avea efecte adverse.