Contract de schimb forward
Un contract de schimb forward este un tip special de tranzacție în valută străină. Contractele forward sunt acorduri între două părți pentru schimbul a două valute desemnate la un moment specific în viitor. Aceste contracte au întotdeauna loc la o dată după data stabilirii contractului spot și sunt utilizate pentru a proteja cumpărătorul de fluctuațiile prețurilor valutare.
Înțelegerea contractului de schimb forward
Contractele forward nu sunt tranzacționate la burse, iar sumele standard de monedă nu sunt tranzacționate în aceste acorduri. Acestea nu pot fi anulate decât cu acordul reciproc al ambelor părți implicate. Părțile implicate în contract sunt în general interesate să acopere o poziție de schimb valutar sau să ia o poziție speculativă. Rata de schimb a contractului este fixată și specificată pentru o dată specifică în viitor și permite părților implicate să-și asigure un buget mai bun pentru viitoarele proiecte financiare și să știe în prealabil care vor fi veniturile sau costurile lor din tranzacție la data viitoare specificată. Natura contractelor de schimb forward protejează ambele părți de mișcări neașteptate sau nefavorabile ale ratelor viitoare ale monedelor.
Cheie de luat cu cheie
- Un contract de schimb forward este un acord între două părți pentru a schimba două valute desemnate la un moment dat în viitor.
- Contractele forward nu sunt tranzacționate la burse, iar sumele standard de monedă nu sunt tranzacționate în aceste acorduri.
- Contractele de schimb forward sunt o acoperire reciprocă împotriva riscului, deoarece protejează ambele părți împotriva mișcărilor neașteptate sau adverse ale ratelor viitoare ale monedelor.
În general, în viitor, se pot obține rate de schimb pentru majoritatea perechilor de valută până la 12 luni. Există patru perechi de valute cunoscute sub numele de "perechi majore". Acestea sunt dolarul american și euro; dolarul american și yenul japonez; dolarul american și sterlina britanică; și dolarul american și francul elvețian. Pentru aceste patru perechi, se pot obține rate de schimb pentru o perioadă de până la 10 ani. Timpurile contractuale de câteva zile sunt disponibile și de la mulți furnizori. Deși un contract poate fi personalizat, majoritatea entităților nu vor vedea beneficiul complet al unui contract de schimb forward decât dacă stabilesc o sumă minimă de contract la 30.000 USD.
Exemplu de calcul al schimbului forward
Rata de schimb forward pentru un contract poate fi calculată folosind patru variabile:
S = rata actuală la vedere a perechii de valute
r (d) = rata dobânzii în moneda internă
r (f) = rata dobânzii în valută
t = perioada contractului în zile
Formula cursului de schimb forward ar fi:
Rata înainte = S x (1 + r (d) x (t / 360)) / (1 + r (f) x (t / 360))
De exemplu, să presupunem că rata spotului dolarului american și a dolarului canadian este de 1.3122. Rata de trei luni a SUA este de 0, 75%, iar rata canadiană de trei luni de 0, 25%. Rata contractului de schimb la 3 luni USD / CAD va fi calculată astfel:
Rata înainte de trei luni = 1.3122 x (1 + 0.75% * (90/360)) / (1 + 0.25% * (90/360)) = 1.3122 x (1.0019 / 1.0006) = 1.3138
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.