Rețeaua de comunicații electronice
O rețea de comunicații electronice (ECN) este un sistem computerizat care se potrivește automat comenzilor de cumpărare și vânzare pentru titluri pe piață. Conectează principalii brokeraj și comercianți individuali, astfel încât aceștia să poată tranzacționa direct între ei fără să treacă printr-un intermediar și să facă posibilă investițiilor din diferite locații geografice să tranzacționeze rapid și ușor între ei. Comisia pentru valori mobiliare și bursă din SUA (SEC) solicită ca ECN să se înregistreze ca broker-dealeri.
01:21Rețeaua de comunicații electronice (ECN)
Rețele de comunicații electronice explicate
Clasificată de SEC ca un sistem alternativ de tranzacționare (ATS), o ECN câștigă bani prin perceperea unei taxe pentru fiecare tranzacție pentru a îndeplini obligațiile financiare. Încearcă să elimine rolul terțului în executarea comenzilor introduse de un producător de piață de schimb sau de un producător de piață fără vânzare și permite executarea acestor comenzi în totalitate sau parțial. Comenzile plasate prin intermediul ECN-urilor sunt de obicei comenzi limită.
Utilizarea ECN permite investitorilor o modalitate de a tranzacționa în afara orelor de tranzacționare tradiționale, oferind un mecanism pentru cei care nu pot fi implicați activ în perioadele normale ale pieței sau preferă flexibilitatea oferită de o disponibilitate mai largă. De asemenea, evită extinderile mai largi, care sunt comune atunci când utilizați un broker tradițional și oferă comisioane și comisioane mai mici. Pentru cei preocupați de confidențialitate, ECN poate oferi un nivel de anonimat celor care doresc acest lucru. Acest lucru poate fi deosebit de atractiv pentru investitorii interesați să facă tranzacții mai mari.
Unul dintre cele mai mari dezavantaje ale utilizării unui ECN este prețul de plătit pentru utilizarea unuia. Taxele de acces și comisioanele pot fi costisitoare și sunt greu de evitat. Comisioanele bazate pe comerț pot fi costisitoare și vă pot afecta linia de jos și rentabilitatea.
Cheie de luat cu cheie
- O rețea de comunicații electronice (ECN) este un sistem digital care se potrivește cumpărătorilor și vânzătorilor care caută să tranzacționeze valori mobiliare pe piețele financiare.
- Sistemul permite brokerajului și investitorilor din diferite zone geografice să tranzacționeze fără o terță parte implicată, oferind confidențialitate investitorilor.
- Sistemul permite tranzacționarea să se desfășoare în afara orelor de tranzacționare tradiționale, permițând astfel investitorilor să reacționeze la sau să anticipeze știri după ore.
- Unul dintre dezavantajele utilizării ECN este că au taxe de acces și comisioane care pot ridica prețul general al utilizării.
Funcții oferite de o rețea de comunicații electronice
ECN-urile sunt sisteme bazate pe computer care afișează cea mai bună ofertă disponibilă și cer oferte de la mai mulți participanți la piață, apoi se potrivesc și execută automat comenzi. Ele nu numai că facilitează tranzacționarea pe schimburile majore în timpul orelor de piață, dar sunt utilizate și pentru tranzacțiile după ore și pentru tranzacționarea în valută.
ECN-urile permit tranzacționarea automată, potrivirea comenzilor pasive și execuția rapidă.
Unele ECN sunt concepute pentru a servi investitorilor instituționali, în timp ce altele sunt concepute pentru a servi investitorilor cu amănuntul.
Exemple reale din rețelele de comunicații electronice
Unele dintre diferitele ECN-uri includ Instinet, SelectNet și NYSE Arca. Instinet a fost primul ECN, fondat în 1969 și este utilizat de brokerajul mic și pentru tranzacțiile între instituții. Este utilizat pe scară largă de către producătorii de piață pentru tranzacțiile NASDAQ, dar și persoane fizice și firme mici îl pot utiliza.
SelectNet este utilizat în principal de către producătorii de piață, dar nu necesită executare imediată a comenzilor și ajută investitorii să tranzacționeze cu producători de piață specifici. NYSE Arca a ieșit din fuziunea dintre New York Stock Exchange (NYSE) și Archipelago, o ECN timpurie din 1996. Facilitează tranzacțiile electronice de acțiuni pe bursele majore din SUA, cum ar fi NYSE și NASDAQ.
Pe piețele valutare, anumiți brokeri Forex sunt desemnați brokeri ECN, care pot facilita tranzacțiile valutare în rețelele de potrivire electronică.
1969
Anul în care a fost fondată Instinet, prima rețea de comunicații electronice (ECN).
Alte sisteme alternative de tranzacționare
Alături de ECN-uri, sistemele de potrivire și piețele de apeluri sunt de asemenea considerate forme ale unui ATS. Sistemele de potrivire primesc comenzi și direcționează activitatea printr-o instanță de motor potrivită în care prețurile sunt verificate în funcție de comenzile limită de repaus curente.
Dacă nu se găsește nicio potrivire, comanda este plasată imediat în carte sub formă de ofertă. Piețele de apel acceptă comenzile pe rând, prețurile de cumpărare și vânzare determinate în funcție de activitatea de schimb după plasarea comenzii.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.