Data livrării
O dată de livrare este data finală până la care marfa de bază pentru un contract futures sau forward trebuie să fie livrată pentru îndeplinirea condițiilor contractului. Cele mai multe contracte futures sunt utilizate ca acoperire pentru a reduce riscul mișcărilor adverse de prețuri într-o marfă și sunt închise cu o poziție de compensare (vânzarea pentru a compensa o poziție lungă și cumpărarea pentru a compensa o poziție scurtă) înainte de data livrării efective.
Datele de livrare explicate
Toate contractele futures și contractele forward au o dată de livrare la care marfa de bază trebuie să fie transferată titularului contractului dacă dețin contractul până la scadență, în loc să-l compenseze cu un contract opozant.
Potrivit lui John Hull, autor al Opțiunilor, Futures și Alte instrumente derivate, un contract futures este menționat până la luna de livrare. Schimbul în care este tranzacționat contractul futures trebuie să specifice perioada exactă din luna în care se poate efectua livrarea. Pentru unele contracte futures, perioada de livrare este întreaga lună, în timp ce pentru altele este o dată specifică. Lunile de livrare variază de la contract la contract și sunt alese de schimb pentru a răspunde nevoilor participanților pe piață. În orice moment dat, contractele tranzacționează, de regulă, cea mai apropiată lună de livrare și un număr de luni de livrare ulterioare. Schimbul specifică momentul în care va începe tranzacția într-o anumită lună. În general, tranzacțiile se opresc cu câteva zile înainte de ultima zi în care se poate face livrarea.
Principalele luni de livrare pentru unele mărfuri, cum ar fi futuresul porumbului, sunt martie, iunie, septembrie și decembrie. Aceste contracte sunt codificate prin schimb, astfel încât ultimele două simboluri indică luna și anul datei de livrare. De exemplu, un contract cu o dată de livrare din martie 2019 ar avea codul XXH9. Alte simboluri lunare de livrare sunt iunie (M), septembrie (U) și decembrie (Z), urmate de un număr care reprezintă anul de livrare.
Diferențele datei de livrare pentru viitor și forward
Contractele forward diferă de contractele futures, deoarece contractele forward nu sunt tranzacționate pe o bursă înregistrată. În schimb, contractele forward comercializează pe piața over-the-counter și variază mai mult decât contractele futures standardizate. În acest fel, data de livrare a unui contract forward este supusă negocierii și poate fi adaptată la nevoile vânzătorului și ale cumpărătorului. O altă diferență importantă este că marfa de bază a contractului forward tinde să fie livrată mai des decât în cazul contractelor futures. Contractele futures sunt utilizate în principal pentru acoperirea evoluției prețurilor și sunt închise înainte de livrare. Contractele forward sunt mai des utilizate de utilizatorii și producătorii de mărfuri pentru a elimina incertitudinea prețurilor atunci când preiau efectiv livrarea mărfii subiacente.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.