Cost de oportunitate
Costurile de oportunitate reprezintă avantajele pe care un individ, investitor sau afacere le lipsește atunci când aleg o alternativă față de alta. În timp ce rapoartele financiare nu prezintă costuri de oportunitate, proprietarii de afaceri pot utiliza acest lucru pentru a lua decizii educate atunci când au mai multe opțiuni înaintea lor. Gâturile de blocaj sunt adesea o cauză a costurilor de oportunitate.
Deoarece prin definiție nu sunt văzute, costurile de oportunitate pot fi ușor trecute cu vederea dacă nu este atent. Înțelegerea potențialelor posibilități pierdute, renunțate la alegerea unei investiții peste alta, permite o mai bună luare a deciziilor.
01:35Cost de oportunitate
Formula și calculul costurilor de oportunitate
Cost de oportunitate = FO − COwhere: FO = Returnarea celei mai bune opțiuni anterioare \ begin {align} & \ text {Cost de oportunitate} = \ text {FO} - \ text {CO} \\ & \ textbf {unde:} \\ & \ text {FO} = \ text {Returnarea celei mai bune opțiuni anterioare} \\ & \ text {CO} = \ text {Returnare pe opțiunea aleasă} \ end {aliniat} Costul oportunității = FO − COwhere: FO = Return on cea mai bună opțiune anterioară
Formula pentru calcularea unui cost de oportunitate este pur și simplu diferența dintre randamentele preconizate ale fiecărei opțiuni. Spuneți că aveți opțiunea A, de a investi în piața de valori sperând să genereze profituri de capital. Opțiunea B constă în reinvestirea banilor în afaceri, așteptând ca echipamentele mai noi să crească eficiența producției, ceea ce duce la reducerea cheltuielilor operaționale și la o marjă de profit mai mare.
Presupunem că rentabilitatea preconizată a investițiilor pe piața bursieră este de 12% în cursul anului următor, iar compania dvs. se așteaptă ca actualizarea echipamentelor să genereze un randament de 10% în aceeași perioadă. Costul de oportunitate al alegerii echipamentului pe piața bursieră este (12% - 10%), ceea ce echivalează cu două puncte procentuale. Cu alte cuvinte, investind în afacere, ați renunța la posibilitatea de a obține un profit mai mare.
Cheie de luat cu cheie
- Costul de oportunitate este returnarea unei opțiuni anterioare, mai puțin rentabilitatea opțiunii alese.
- Având în vedere costurile de oportunitate vă poate ghida către o luare a deciziilor mai profitabilă.
- Trebuie să evaluați riscul relativ al fiecărei opțiuni în plus față de randamentele potențiale ale acesteia.
Costul oportunității și structura capitalului
Analiza costurilor de oportunitate joacă, de asemenea, un rol crucial în determinarea structurii capitalului unei afaceri. În timp ce atât datoria, cât și capitalurile proprii necesită cheltuieli pentru a compensa creditorii și acționarii pentru riscul investițiilor, fiecare are și un cost de oportunitate. Fondurile utilizate pentru efectuarea plăților cu împrumuturi, de exemplu, nu sunt investite în acțiuni sau obligațiuni, care oferă potențial pentru venituri din investiții. Compania trebuie să decidă dacă expansiunea realizată de puterea de pârghie a datoriei va genera profituri mai mari decât ar putea realiza prin investiții.
Deoarece costul de oportunitate este un calcul prospectiv, rata de rentabilitate reală pentru ambele opțiuni nu este cunoscută. Presupunem că compania din exemplul de mai sus renunță la echipamente noi și investește în piața bursieră. În cazul în care valorile mobiliare selectate scad în valoare, compania ar putea ajunge să piardă bani, mai degrabă decât să se bucure de rentabilitatea estimată de 12%.
Din simplitate, presupune că investiția obține un randament de 0%, ceea ce înseamnă că compania obține exact ceea ce a introdus. Costul de oportunitate al alegerii acestei opțiuni este de 10% - 0% sau 10%. Este la fel de posibil ca, în cazul în care compania să aleagă echipamente noi, să nu existe niciun efect asupra eficienței producției, iar profiturile să rămână stabile. Costul de oportunitate al alegerii acestei opțiuni este apoi de 12%, mai degrabă decât de 2% așteptat.
Este important să comparăm opțiunile de investiții care prezintă un risc similar. Compararea unei facturi de trezorerie, care este practic fără riscuri, cu investițiile într-un stoc extrem de volatil poate provoca un calcul înșelător. Ambele opțiuni s-ar fi putut aștepta la un randament de 5%, însă Guvernul SUA sprijine rata de rentabilitate a facturii T, în timp ce nu există o astfel de garanție pe piața de valori. În timp ce costul de oportunitate al oricărei opțiuni este de 0 la sută, factura T este cea mai sigură pariu când luați în considerare riscul relativ al fiecărei investiții.
Compararea investițiilor
Atunci când evaluează rentabilitatea potențială a diferitelor investiții, întreprinderile caută opțiunea care este probabil să obțină cel mai mare randament. Adesea, ei pot determina acest lucru analizând rata de rentabilitate preconizată a unui vehicul de investiții. Cu toate acestea, întreprinderile trebuie să ia în considerare și costul de oportunitate al fiecărei opțiuni.
Presupunem că, având în vedere o sumă stabilită de bani pentru investiții, o afacere trebuie să aleagă între investirea fondurilor în valori mobiliare sau utilizarea acesteia pentru achiziționarea de echipamente noi. Indiferent de ce opțiune alege afacerea, profitul potențial pe care îl dă neinvestind în cealaltă opțiune este costul de oportunitate.
Costul de oportunitate vs. costul afundat
Diferența dintre un cost de oportunitate și un cost scăzut este diferența dintre banii deja cheltuiți și profiturile potențiale care nu sunt câștigate pentru o investiție, deoarece capitalul a fost investit în altă parte. Cumpărarea a 1.000 de acțiuni ale companiei A la 10 dolari pe acțiune, de exemplu, reprezintă un cost afundat de 10.000 USD. Aceasta este suma de bani plătită pentru a face o investiție, iar obținerea acestor bani necesită lichidarea stocurilor la sau peste prețul de achiziție.
Din perspectivă contabilă, un cost scăzut s-ar putea referi, de asemenea, la costul inițial pentru a achiziționa o echipament scump de echipament greu, care ar putea fi amortizat în timp, dar care este scufundat în sensul că nu îl veți recupera. Un cost de oportunitate ar fi să cumpărați o echipament greu cu un profit preconizat de investiții (ROI) de 5% sau unul cu un ROI de 4%.
Din nou, un cost de oportunitate descrie randamentele pe care le- ar fi putut câștiga dacă a investit banii într-un alt instrument. Astfel, în timp ce 1.000 de acțiuni ale companiei A ar putea vinde în cele din urmă pentru 12 dolari o acțiune, obținând un profit de 2.000 USD, în aceeași perioadă, compania B a crescut în valoare de la 10 dolari pe acțiune la 15 dolari. În acest scenariu, investiția de 10.000 USD în compania A a înregistrat un randament de 2.000 USD, în timp ce aceeași sumă investită în compania B ar fi însumat 5.000 USD. Diferența de 3.000 de dolari este costul de oportunitate al alegerii companiei A față de compania B.
Ca un investitor care a scufundat deja bani în investiții, s-ar putea să găsiți o altă investiție care promite randamente mai mari. Costul de oportunitate al deținerii activului slab performant poate crește în cazul în care opțiunea de investiții raționale este de a vinde și investi în investiția mai promițătoare.
Riscul vs. costul oportunității
În economie, riscul descrie posibilitatea ca profiturile reale și proiectate ale unei investiții să fie diferite și ca investitorul să piardă o parte sau o parte din totalul capitalului. Costul de oportunitate se referă la posibilitatea ca randamentul unei investiții alese să fie mai mic decât randamentul unei investiții pierdute. Diferența cheie este că riscul compară performanța reală a unei investiții cu performanța proiectată a aceleiași investiții, în timp ce costul de oportunitate compară performanța reală a unei investiții cu performanța reală a investiției diferite.
Cu toate acestea, s-ar putea lua în considerare costurile de oportunitate atunci când se decide între două profiluri de risc. Dacă investiția A este riscantă, dar are un ROI de 25%, în timp ce investiția B este mult mai puțin riscantă, dar are doar un ROI de 5%, chiar dacă investiția A poate avea succes, nu este posibil. Și dacă nu reușește, atunci costul oportunității de a merge cu opțiunea B va fi evident.
Exemplu de cost de oportunitate
Atunci când luați decizii mari, cum ar fi cumpărarea unei case sau începerea unei afaceri, probabil că veți cerceta scrupulos avantajele și contra de decizie financiară, dar majoritatea alegerilor de zi cu zi nu sunt luate cu o înțelegere deplină a costurilor potențiale de oportunitate. Dacă sunt precauți cu privire la o achiziție, mulți oameni doar se uită la contul lor de economii și își verifică soldul înainte de a cheltui bani. Adesea, oamenii nu se gândesc la lucrurile la care trebuie să renunțe la luarea acestor decizii.
Problema apare atunci când nu te uiți niciodată la ce altceva ai putea face cu banii tăi sau cumperi lucruri fără să iei în considerare oportunitățile pierdute. A lua o ocazie pentru prânz poate fi o decizie înțeleaptă, mai ales dacă te scoate din birou pentru o pauză atât de necesară.
Cu toate acestea, achiziționarea unui burburger în fiecare zi pentru următorii 25 de ani poate duce la mai multe oportunități ratate. În afară de oportunitatea ratată pentru o mai bună sănătate, cheltuirea a 4, 50 USD într-un burger ar putea însuma până la puțin peste 52 000 $ în acest interval de timp, presupunând o rată de rentabilitate foarte realizabilă de 5%.
Acesta este un exemplu simplu, dar mesajul de bază este valabil pentru o varietate de situații. S-ar putea să pară excesiv să te gândești la costurile de oportunitate de fiecare dată când vrei să cumperi o bomboană sau să mergi în vacanță. Chiar și tăierea cupoanelor față de a merge la supermarket cu mâna goală este un exemplu de cost de oportunitate, cu excepția cazului în care timpul folosit pentru a tăia cupoanele este mai bine petrecut pentru a lucra într-un proiect mai profitabil decât economiile promise de cupoane. Costurile de oportunitate sunt peste tot și apar cu fiecare decizie luată, mare sau mică.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.