Definirea riscului modelului
Modelul de risc este un tip de risc care apare atunci când un model financiar este utilizat pentru a măsura informații cantitative, cum ar fi riscurile de piață sau tranzacțiile valorice ale unei firme, iar modelul nu reușește sau performează inadecvat și duce la rezultate adverse pentru firmă.
Un model este un sistem, o metodă sau o abordare cantitativă care se bazează pe presupuneri și teorii și tehnici economice, statistice, matematice sau financiare pentru a prelucra intrările de date într-un tip de ieșire cu estimare cantitativă.
Cheie de luat cu cheie
- Riscul modelului este prezent ori de câte ori este utilizat un model insuficient de precis pentru a lua decizii.
- Riscul modelului poate rezulta din utilizarea unui model cu specificații proaste, erori de programare sau tehnice sau erori de date sau de calibrare.
- Riscul modelului poate fi redus cu managementul modelului, cum ar fi testarea, politicile de guvernare și revizuirea independentă.
Modul de utilizare a riscului de model
Riscul model este considerat un subset de risc operațional, deoarece riscul model afectează în mare parte firma care creează și folosește modelul. Comercianții sau alți investitori care folosesc un model dat nu pot înțelege complet presupunerile și limitările acestuia, ceea ce limitează utilitatea și aplicarea modelului în sine.
În companiile financiare, riscul model poate afecta rezultatul evaluărilor valorilor mobiliare financiare, dar este, de asemenea, un factor în alte industrii. Un model poate prezice în mod incorect probabilitatea ca un pasager al companiei aeriene să fie terorist sau probabilitatea sau o tranzacție frauduloasă cu cardul de credit, din cauza presupunerilor incorecte, a erorilor de programare sau tehnice și a altor factori care cresc riscul unui rezultat slab.
Ce vă spune conceptul de risc model?
Orice model este o versiune simplificată a realității și, cu orice simplificare, există riscul ca ceva să nu fie contabilizat. Ipotezele făcute pentru a dezvolta un model și intrările în model pot varia foarte mult. Utilizarea modelelor financiare a devenit foarte răspândită în ultimele decenii, în pas cu avansurile în puterea de calcul, aplicații software și noi tipuri de titluri financiare.
Unele companii, cum ar fi băncile, angajează un ofițer de risc model pentru a stabili un program de risc financiar model care vizează reducerea probabilității ca banca să sufere de pierderi financiare din cauza problemelor legate de risc. Componentele programului includ stabilirea guvernanței și politicilor modelului, atribuirea rolurilor și responsabilităților persoanelor fizice care vor dezvolta, testa, implementa și gestiona modelele financiare în mod continuu.
Exemple de risc model
Debacul de gestionare a capitalului pe termen lung (LTCM) din 1998 a fost atribuit riscului model. În acest caz, o mică eroare în modelele de calculator ale firmei a fost făcută mai mare de mai multe comenzi de mărime din cauza strategiei de tranzacționare extrem de pârghiată folosită de LTCM. Celebrul LTCM a avut doi câștigători ai Premiului Nobel în domeniul economiei, dar firma a implementat datorită modelului său financiar care a eșuat în acel mediu de piață.
Aproape 15 ani mai târziu, JPMorgan Chase (JPM) a suferit pierderi masive de tranzacționare din partea unui model VaR care conținea formulă și erori operaționale. În 2012, proclamatul CEO Jaime Dimon a fost proclamat „furtuna într-o ceainică” s-a dovedit a fi o pierdere de 6, 2 miliarde de dolari rezultată din tranzacțiile greșite în portofoliul său de credit sintetic (SCP).
Un comerciant a stabilit poziții mari derivate care au fost marcate de modelul VaR care exista la vremea respectivă. Drept răspuns, directorul de investiții al băncii a efectuat ajustări la modelul VaR, dar din cauza unei erori a foii de calcul în model, pierderile de tranzacționare au fost autorizate să se acumuleze fără semnale de avertizare din model.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.