Analiza de sensibilitate
O analiză de sensibilitate determină modul în care valorile diferite ale unei variabile independente afectează o anumită variabilă dependentă într-un set dat de presupuneri. Cu alte cuvinte, analizele de sensibilitate studiază modul în care diverse surse de incertitudine într-un model matematic contribuie la incertitudinea generală a modelului. Această tehnică este utilizată în limitele specifice care depind de una sau mai multe variabile de intrare.
Analiza de sensibilitate este utilizată în lumea afacerilor și în domeniul economiei. Este utilizat în mod obișnuit de către analiștii și economiștii financiari și este, de asemenea, cunoscut ca o analiză ce-dacă.
Cheie de luat cu cheie
- O analiză de sensibilitate determină modul în care valorile diferite ale unei variabile independente afectează o anumită variabilă dependentă într-un set dat de presupuneri.
- Acest model este, de asemenea, denumit o analiză de simulare sau ce-dacă.
- Analiza de sensibilitate poate fi utilizată pentru a ajuta la realizarea unor predicții în ceea ce privește prețurile acțiunilor companiilor tranzacționate public sau la modul în care ratele dobânzii afectează prețurile obligațiunilor.
- Analiza de sensibilitate permite prognoza folosind date istorice, adevărate.
Cum funcționează analiza sensibilității
Analiza de sensibilitate este un model financiar care determină modul în care variabilele țintă sunt afectate pe baza modificărilor din alte variabile cunoscute sub numele de variabile de intrare. Acest model este, de asemenea, menționat ca analize de simulare. Este o modalitate de a prezice rezultatul unei decizii date unei anumite serii de variabile. Prin crearea unui set de variabile, un analist poate determina modul în care modificările într-o variabilă afectează rezultatul.
Atât variabilele țintă cât și cele de intrare - sau independente și dependente - sunt analizate complet atunci când se efectuează analiza de sensibilitate. Persoana care face analiza privește modul în care variabilele se mișcă, precum și modul în care ținta este afectată de variabila de intrare.
Analiza de sensibilitate poate fi utilizată pentru a ajuta la realizarea unor predicții în ceea ce privește prețul acțiunilor companiilor publice. Unele dintre variabilele care afectează prețurile acțiunilor includ câștigurile companiei, numărul de acțiuni restante, raporturile datorie-capitaluri proprii (D / E) și numărul de concurenți din industrie. Analiza poate fi perfecționată cu privire la prețurile stocurilor viitoare, făcând ipoteze diferite sau adăugând variabile diferite. Acest model poate fi folosit și pentru a determina efectul pe care modificările ratelor dobânzii îl au asupra prețurilor obligațiunilor. În acest caz, ratele dobânzilor sunt variabila independentă, în timp ce prețurile obligațiunilor sunt variabila dependentă.
De asemenea, investitorii pot folosi analiza de sensibilitate pentru a determina efectele pe care diferitele variabile le au asupra randamentului investițiilor.
Analiza de sensibilitate permite prognoza folosind date istorice, adevărate. Studiind toate variabilele și rezultatele posibile, se pot lua decizii importante cu privire la întreprinderi, economie și la realizarea investițiilor.
01:48Analiza de sensibilitate
Exemplu de analiză a sensibilității
Presupunem că Sue este un manager de vânzări care dorește să înțeleagă impactul traficului de clienți asupra vânzărilor totale. Ea stabilește că vânzările sunt o funcție a prețului și a volumului tranzacțiilor. Prețul unui widget este de 1.000 de dolari, iar Sue a vândut 100 anul trecut pentru vânzări totale de 100.000 de dolari. Sue determină, de asemenea, că o creștere de 10% a traficului clienților crește volumul tranzacțiilor cu 5%. Acest lucru îi permite să-și construiască un model financiar și o analiză de sensibilitate în jurul acestei ecuații bazată pe declarații ce-dacă. Îi poate spune ce se întâmplă cu vânzările dacă traficul clienților crește cu 10%, 50% sau 100%. Pe baza a 100 de tranzacții de astăzi, o creștere de 10%, 50% sau 100% a traficului de clienți echivalează cu o creștere a tranzacțiilor cu 5%, 25%, respectiv 50%. Analiza de sensibilitate demonstrează că vânzările sunt foarte sensibile la schimbările în traficul clienților.
Sensibilitate vs. analiza scenariului
În finanțe, o analiză de sensibilitate este creată pentru a înțelege impactul pe care o serie de variabile îl au asupra unui rezultat dat. Este important de menționat că o analiză de sensibilitate nu este aceeași cu o analiză de scenariu. Ca exemplu, presupunem că un analist de capitaluri proprii dorește să facă o analiză de sensibilitate și o analiză de scenariu în jurul impactului câștigului pe acțiune (EPS) asupra evaluării relative a unei companii, utilizând multiplu preț-câștig (P / E).
Analiza de sensibilitate se bazează pe variabilele care afectează evaluarea, pe care un model financiar le poate prezenta folosind prețul variabilelor și EPS. Analiza de sensibilitate izolează aceste variabile și apoi înregistrează gama de rezultate posibile. Pe de altă parte, pentru o analiză a scenariului, analistul determină un anumit scenariu, cum ar fi o prăbușire a bursei sau o modificare a reglementării industriei. El schimbă apoi variabilele din model pentru a se alinia cu acel scenariu. Pus împreună, analistul are o imagine cuprinzătoare. Acum cunoaște întreaga gamă de rezultate, date toate extremele, și înțelege care ar fi rezultatele, având în vedere un set specific de variabile definite de scenariile din viața reală.
Beneficiile și limitările analizei de sensibilitate
Efectuarea analizei de sensibilitate oferă o serie de beneficii pentru factorii de decizie. În primul rând, acționează ca un studiu aprofundat al tuturor variabilelor. Deoarece este mai în profunzime, prezicerile pot fi mult mai fiabile. În al doilea rând, permite factorilor de decizie să identifice unde pot face îmbunătățiri în viitor. În cele din urmă, permite capacitatea de a lua decizii solide despre companii, economie sau investițiile lor.
Există însă unele dezavantaje în utilizarea unui model ca acesta. Rezultatele se bazează pe presupuneri, deoarece variabilele se bazează pe date istorice. Acest lucru înseamnă că nu este exact exact, așa că poate exista loc pentru erori atunci când se aplică analiza predicțiilor viitoare.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.