Fond lung / scurt
Un fond lung / scurt este un tip de fond mutual sau fond de acoperire care ia atât poziții lungi cât și scurte în investiții de obicei dintr-un anumit segment de piață. Aceste fonduri folosesc adesea mai multe tehnici alternative de investiții, precum pârghie, instrumente derivate și poziții scurte pentru achiziții de valori mobiliare relativ subevaluate și pentru a vinde altele supraevaluate.
Fondurile lungi / scurte pot fi de asemenea denumite fonduri îmbunătățite sau fonduri 130/30.
Cheie de luat cu cheie
- Fondurile lungi / scurte folosesc o strategie de investiții care încearcă să adopte o poziție îndelungată în acțiunile subprețate în timp ce vând acțiuni scurte prea scumpe.
- Long / short încearcă să sporească investițiile tradiționale pe termen lung, profitând de oportunitățile de profit din titluri identificate atât subvalorate, cât și supraevaluate.
- Acțiunea pe termen lung / scurt este folosită în mod obișnuit de fondurile speculative, care adesea au o părtinire relativ lungă - de exemplu, o strategie 130/30 în care expunerea lungă este de 130% din AUM și 30% este expunerea scurtă.
Bazele unui fond lung / scurt
Fondurile lungi / scurte caută, de obicei, să îmbunătățească randamentul investițiilor într-un segment de piață specific, luând în mod activ atât poziții lungi cât și scurte în valori mobiliare. Fondurile lungi / scurte utilizează diferite tehnici de gestionare activă pentru a determina deținerea portofoliului. De asemenea, pot utiliza efectul de levier, instrumente derivate și poziții scurte care pot crește riscurile fondului, precum și randamentul total potențial al fondului.
Fondurile lungi / scurte reprezintă unele asemănări cu fondurile speculative. Ei încearcă să ofere strategii de investiții cu un risc mai mare și un potențial de rentabilitate mai mare decât valorile de referință standard. Cele mai multe fonduri lungi / scurte prezintă o lichiditate mai mare decât fondurile speculative, fără perioade de închidere și comisioane mai mici. Cu toate acestea, acestea au în continuare comisioane mai mari și mai puțină lichiditate decât majoritatea fondurilor mutuale. De asemenea, fondurile lungi / scurte pot necesita investiții minime mai mari decât alte fonduri mutuale. Fondurile lunare / scurte sunt mai strâns reglementate decât fondurile speculative, prin urmare, acestea au limitări în ceea ce privește utilizarea levierului și a instrumentelor derivate, în cazul în care fondurile speculative nu.
Fondurile lungi / scurte pot reprezenta o investiție bună pentru investitorii care doresc expunere orientată la index cu un anumit management activ. Fondurile lungi / scurte oferă, de asemenea, avantajul acoperirii împotriva mediilor de piață în schimbare și a altor tendințe pe care gestiunea activă le poate ține cont.
Înțelegerea Strategiei 130-30
Cea mai obișnuită strategie lungă / scurtă este să fie lungă de 130% și scurtă de 30% (130 - 30 = 100%) din activele administrate. Pentru a angaja o strategie 130-30, un manager de investiții ar putea clasifica stocurile utilizate în S&P 500 de la cel mai bun la cel mai rău la întoarcerea așteptată, așa cum este semnalat de performanțele trecute. Un manager va folosi o serie de surse de date și reguli pentru clasarea stocurilor individuale. În mod obișnuit, stocurile sunt clasificate în funcție de un criteriu de selecție (de exemplu, randamentul total, performanța ajustată la risc sau puterea relativă) pe o perioadă de retragere desemnată de șase luni sau un an. Stocurile sunt apoi clasate cel mai bine la cel mai rău.
Dintre acțiunile cu cele mai bune poziții, managerul ar investi 100% din valoarea portofoliului și ar vinde pe scurt, stocurile de rang inferior, până la 30% din valoarea portofoliului. Banii obținuți din vânzările scurte vor fi reinvestiți în acțiuni de prim rang, permițând o expunere mai mare la stocurile de rang superior.
Exemple de fonduri lungi / scurte
ICON și RiverPark sunt două dintre cele mai performante fonduri lungi / scurte din 2017.
ICON Fond lung / scurt
Fondul ICON Long / Short a avut o performanță de până la data de 25, 96% de la 1 decembrie 2017. Universul investibil al fondului include toate titlurile de acțiune tranzacționate pe piața americană. Utilizează indicele S&P 1500 ca reper. Fondul utilizează analize cantitative pentru a identifica valori mobiliare subevaluate și supraevaluate în universul investițiilor. Apoi, ocupă poziții lungi în stocuri pe care le consideră subevaluate și poziții scurte în stocuri pe care crede că este supraevaluată.
RiverPark Fond de oportunități lungi / scurte
RiverPark Long / Short Opportunity Fund este un alt fond de cea mai performantă din categorie. Anul până la data de 1 decembrie 2017, fondul a avut un randament de 24, 07%. Fondul utilizează un proces de investiții proprietar pentru identificarea valorilor mobiliare subevaluate și supraevaluate. De asemenea, are un cadru transparent pentru deținerea portofoliului său. Fondul investește în acțiuni din SUA în toate capitalizările de piață și poate investi și în acțiuni străine. Acesta urmărește să cumpere companii subvalorizate și să ia poziții scurte la companii supraevaluate. Deține în general între 40 și 60 de poziții lungi și 40 până la 75 poziții scurte.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.