Apple Vs. Facebook: Poate câștiga cel mai bun stoc

De ani buni, gigantii din Silicon Valley au folosit din ce în ce mai mult veniturile din publicitate pentru a-și extinde afacerile de recoltare a datelor, cu Facebook Inc. (FB) și Alphabet Inc. (GOOGL) raking cu peste 500% și aproximativ 100% pentru acționarii lor, respectiv peste cele mai recente cinci ani. Cu toate acestea, în perioada recentă, marea pare să se schimbe pe măsură ce Facebook și Google se confruntă cu un control intens asupra utilizării datelor consumatorilor, mulți întorcându-și spatele asupra gigantilor media în favoarea colegilor FAANG Apple Inc. (AAPL), Netflix Inc . (NFLX) și Amazon.com Inc. (AMZN), care utilizează modele de afaceri directe pentru consumatori vechi, așa cum au subliniat Barron.

Investitorii ignoră diferența fundamentală în modelele de afaceri FAANG

"Companiile sunt toate similare prin faptul că folosesc tehnologia în moduri perturbatoare, dar, în general, investitorii au trecut cu vederea diferențe substanțiale în modelele lor de afaceri. Pe măsură ce schimbările au loc, ignorarea acestor diferențe este un pariu riscant", au scris reporterii Barron, Alex Eule și John Swartz într-un poveste publicată pe 21 aprilie.

În ultimele săptămâni, diferența fundamentală între cele mai mari tehnologii americane din America s-a manifestat într-o luptă unu la unu între șefii directorilor executivi (Apple) și Apple. În săptămânile care au urmat celui mai recent scandal de date pe Facebook, care a implicat firma de analiză a datelor politice, Cambridge Analytica, fondatorul și CEO Mark Zuckerberg, au văzut 100 de miliarde de dolari radiate din capitalizarea sa de piață a companiei sale, în vârstă de 14 ani, la știri despre încălcarea datelor care l-au determinat să depună mărturie în fața decidenților din SUA pentru prima dată. (Pentru mai multe, consultați și: Zuckerberg, Cook Continuați să vă insultați reciproc. )

Într-un interviu recent cu MSNBC, Tim Cook, liderul producătorului de iPhone, a vorbit despre platforma de socializare și fondatorul acesteia, indicând că Apple „ar putea face o grămadă de bani dacă ne-am monetizat clientul - dacă clientul nostru ar fi produsul nostru”. Zuckerberg a continuat să apere platforma gratuită Facebook ca un serviciu care oferă servicii nu numai „oamenilor bogați”, numind criticile lui Cook „extrem de glib și deloc aliniate cu adevărul”.

În afară de feuda personală a CEO-urilor, evenimentele recente au scos în lumină importanța și contrastul crescând între modelele de venituri directe către consumatori și modelele de date bazate pe anunțuri, după cum remarcă Barron.

În timp ce Silicon Valley a „îndepărtat mult timp sub covor faptul că Madison Avenue este centrul activității sale comerciale”, în conformitate cu Brian Wieser, de la Pivotal Research Group, actualul mediu a scos la lumină realitatea și a pus afaceri dependente de publicitate la risc ridicat de reglementare și reacții ale consumatorilor. (Pentru mai multe, consultați și: Anunțuri YouTube Conținut extrem de finanțat: Raport CNN. )

În 2017, FB a generat 98% din veniturile sale din publicitate, în timp ce aplicația de partajare de fotografii și video Snap Inc. (SNAP) a atribuit 97% anunțurilor, iar Twitter Inc. (TWTR) și Google-parent Alphabet s-au legat în al treilea rând cu 86%. Pe de altă parte, Apple, Netflix și Amazon, acesta din urmă care și-a ridicat recent activitatea de reclame, nu menționează veniturile publicitare în secțiunea de riscuri, potrivit lui Barron.

Facebook, în scădere cu peste 5% în 2018, a asigurat un randament de 16, 3% într-un singur an, în timp ce SNAP-ul rival este în creștere cu 6% YTD, recuperându-se de la o problemă de anul trecut, care a atras acțiunile cu 26% în 12 luni. De asemenea, Twitter-ul lui Jack Dorsey a făcut o revenire în acest an, în creștere cu 31% YTD și cu 115% în cursul anului. Acțiunile gigantului de căutare Alphabet au depășit, de asemenea, piața mai largă, cu 3% YTD și 26% în 12 luni.

Wall Street, Netflix, care a crescut din nou în ceea ce privește câștigurile sale cele mai recente, la începutul acestei luni, aducând câștigurile sale de ultimă oră (YTD) și câștigurile de 12 luni la 67% și respectiv 124%, și-a lansat modelul de venit pe bază de abonament. . "Mă bucur foarte mult că am creat această afacere pentru a nu fi susținută de publicitate, ci pentru a fi abonament. Suntem foarte diferiți de o afacere acceptată de anunțuri ... Deci cred că suntem substanțial inoculați de celelalte probleme care se întâmplă. în industrie, și asta este excelent ", a declarat CEO-ul Reed Hastings în timpul convorbirii trimestriale a Netflix.

Apple generează 60% din vânzările sale de pe iPhone, care a avut un preț mediu de vânzare de 796 dolari anul trecut.

Plătit Facebook?

În timp ce Facebook și-a exprimat mult timp accesibilitatea pentru toți oamenii din întreaga lume, unii au cântărit posibilitatea unei versiuni plătite a platformei. Un sondaj recent realizat de firma de cercetare Ponemon Institute a constatat că doar 27% dintre consumatori au încredere în capacitatea Facebook de a proteja confidențialitatea și a proteja datele, comparativ cu 79% în 2017, indicând faptul că modelul Facebook ar putea fi depășit. Facebook, cu 2, 13 miliarde de utilizatori lunari activi, realizează aproximativ 26 de dolari pe an pe utilizator și se așteaptă să genereze 55 de miliarde de dolari în venituri publicitare în acest an. Este important de menționat, însă, că publicitatea digitală, în ciuda neplăcerilor sale, rămâne o afacere de vaci în numerar, analiștii estimând că veniturile FB înregistrează efectiv de la începutul anului 2018.

Schimbarea a schimbat afacerile în cel mai mare hub american al tehnologiei, potrivit lui Prashant Fonseka, un director al capitalului de risc din Silicon Valley, aflat în capitalul de risc, aflat la CrunchFund.

„Din 2013 până în 2016, comunitatea tehnologică a presupus că consumatorii nu le mai pasă de confidențialitate”, a spus Fonseka pentru Barron. „Am crezut că toate datele vor fi în cele din urmă în sfera publică.” Acum, el sugerează că întrebările de confidențialitate sunt unele dintre primele și cele mai importante ridicate de potențialii investitori în start-up-urile tehnologice. (Pentru mai multe, consultați și: Tech Still Reigns over the Market: Credit Suisse. )